Il fallimento della sperimentazione della terapia cardiovascolare di Novartis (NVS.US) trascina Amgen (AMGN.US): il prezzo delle azioni crolla segnando il maggior ribasso degli ultimi dieci anni, BMO abbassa rapidamente il rating.

Secondo quanto riportato da Zhituo Finance APP, il prezzo delle azioni di Amgen (AMGN.US) è sceso di oltre il 10% martedì, segnando la maggiore perdita giornaliera dal 2016, a seguito dell'annuncio di Novartis (NVS.US) riguardo a una battuta d'arresto negli studi clinici avanzati per una terapia cardiaca sviluppata congiuntamente con Ionis Pharmaceuticals (IONS.US).

Nel frattempo, BMO Capital Markets ha declassato il rating del colosso farmaceutico da "outperform" a "market perform", citando il fatto che lo studio clinico di fase III sul farmaco candidato pelacarsen non ha raggiunto gli obiettivi previsti. Questo farmaco, iniettabile, mira a ridurre i livelli di lipoproteina(a) — ovvero Lp(a) — che rappresenta uno dei principali fattori di rischio per le malattie cardiovascolari.

L'analista di Baird Brian Skorney ha sottolineato che questo fallimento rappresenta un segnale negativo anche per un altro inibitore di Lp(a) di Amgen, olpasiran. Il farmaco è sviluppato in collaborazione con Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR.US) e Royalty Pharma (RPRX.US), con un disegno di ricerca simile ai precedenti studi. Skorney ha mantenuto il rating "outperform" su Amgen, ma ha ammesso: "Nonostante esistano differenze chiave tra i due progetti, che potrebbero favorire alla fine il successo di Amgen, riteniamo tuttavia più probabile ottenere un risultato sfavorevole simile."

L'analista di BMO Evan David Seigerman ha spiegato nella relazione di declassamento che il titolo Amgen attualmente presenta un premio rispetto a molti altri grandi gruppi farmaceutici a rapida crescita; nonostante la solida capacità esecutiva commerciale dell’azienda, la pressione derivante dalla perdita dell’esclusività sul mercato dei suoi prodotti principali non può essere ignorata. Seigerman ha scritto: "Non prevediamo un crollo improvviso delle entrate, ma la pressione sui prezzi, l’intensificarsi della concorrenza e la scadenza dei brevetti limitano la visibilità sulle prospettive di crescita a medio-lungo termine di Amgen." Ha confermato il target price di 450 dollari su Amgen.

Riguardo alla terapia dimagrante in sviluppo MariTide, Seigerman ha aggiunto che sebbene il farmaco prometta un’opzione di trattamento differenziata grazie alla minore frequenza di somministrazione, i dati di fase II hanno sollevato dubbi sul mercato — resta infatti da vedere se uno schema mensile potrà tenere il passo nella concorrenza con i trattamenti già consolidati per l’obesità.

Seigerman ha infine osservato: "Con le aspettative di consenso del mercato in costante aumento, riteniamo che ulteriori rialzi del titolo Amgen dovranno essere guidati o da performance commerciali costantemente superiori alle attese, o dal rilascio di rischi sostanziali da parte della pipeline. Nei prossimi 12 mesi, il profilo rischio/rendimento sarà più bilanciato."