Punti salienti del bilancio del secondo trimestre 2026 di Rocket Lab: ricavi record di 234 milioni di dollari con una crescita anno su anno del 62%, ordini arretrati in aumento fino a 2,36 miliardi di dollari raggiungendo un nuovo massimo storico, guidance per i ricavi del terzo trimestre superiore alle aspettative.

Punti chiave

Rocket Lab (RKLB) ha pubblicato il rapporto finanziario del secondo trimestre 2026, con ricavi pari a 234 milioni di dollari US, in crescita del 62% su base annua, segnando un record storico trimestrale e superando le aspettative del mercato; la perdita netta si è ridotta a circa 49,26 milioni di dollari, con una perdita diluita per azione di 0,08 dollari. Il portafoglio ordini ha raggiunto i 2,36 miliardi di dollari, in crescita del 137% su base annua, segnando un nuovo massimo storico. Il segmento Space Systems rappresenta il principale motore di crescita (circa il 81% dei ricavi), mentre i Launch Services presentano variazioni dovute ai tempi di riconoscimento dei ricavi. L’azienda stima ricavi per il Q3 tra 250 e 265 milioni di dollari (oltre le aspettative di Wall Street), mentre la guidance sul margine lordo è inferiore alle aspettative del mercato, riflettendo la pressione sui profitti generata dall'espansione delle attività sulle piattaforme satellitari. Dopo la chiusura delle contrattazioni il titolo subisce pressioni al ribasso.

Analisi dettagliata

1. Performance generale di ricavi e utili
   • Ricavi trimestrali di 234 milioni di dollari (valore preciso circa 234,066 milioni USD), con un incremento del 62% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (144,5 milioni), un aumento trimestrale del 16,8% circa, superiore al record precedente di 34 milioni e oltre le previsioni degli analisti (circa 231,4 - 232 milioni).
   • Perdita netta di circa 49,26 milioni, inferiore alla perdita di 66,41 milioni dell’anno precedente; perdita diluita per azione di 0,08 dollari (0,13 lo scorso anno), leggermente superiore ad alcune aspettative di mercato (perdita stimata tra 0,06 e 0,07 dollari).
   • Ricavi da prodotti pari a circa 181,3 milioni, ricavi da servizi circa 52,72 milioni; margine lordo complessivo circa al 36%, in miglioramento su base annua.
   • Ricavi cumulativi del primo semestre pari a 434,4 milioni, in crescita del 63% circa; perdita netta semestrale circa 94,28 milioni, migliorando su base annua.
2. Performance del segmento Space Systems
   • Ricavi di 189,5 milioni di dollari US, in crescita del 94% circa, +38,6% rispetto al trimestre precedente, fonte principale del fatturato (circa 81% del Q2 totale).
   • La crescita viene principalmente dall’espansione dell’attività di produzione satellitare e dai primi contributi dell’acquisizione Mynaric.
   • Ottenuti contratti importanti: contratto Flatellite con US Space Force per il progetto SB-AMTI dal valore di circa 397 milioni (con lancio tramite Neutron); due contratti relativi a satelliti in orbita geostazionaria, per un totale superiore a 160 milioni (compreso contratto principale con Space Systems Command della US Space Force, incarico per la realizzazione e la gestione di due satelliti per la Sorveglianza della Situazione Spaziale).
   • Fondata ufficialmente Rocket Lab Germany GmbH, a supporto della produzione europea di satelliti e componentistica e per rafforzare le capacità spaziali sovrane.
3. Performance dei Launch Services e altre attività
   • Ricavi del segmento Launch Services 44,6 milioni, in calo del 4% circa su base annua e del 30% su base trimestrale (nonostante il numero simile di lanci), causa tempistiche differenti tra il riconoscimento ricavi da Electron point-to-point e lo schema progressivo per HASTE.
   • Durante il trimestre e subito dopo, i contratti per Electron, HASTE e Neutron hanno raggiunto un totale superiore a 437 milioni di dollari per nuovi lanci, con un portafoglio ordini che supera i 90 lanci, nuovo record storico.
   • Portafoglio ordini complessivo pari a 2,36 miliardi di dollari (circa 40% Launch Services, 60% Space Systems), in crescita del 137% su base annua.
   • Lancio di GHOST, sistema globale di lancio dispiegabile, primo sito di lancio (Launch Complex 4) situato presso Kodiak Pacific Spaceport, Alaska, con il primo suborbitale previsto per il 2027.
4. Piani futuri e strategie
   • Neutron, razzo riutilizzabile di media taglia: avanzano assemblaggio, integrazione e test hardware per il volo inaugurale, produzione del serbatoio di primo stadio in linea con i piani, consegna prevista al sito di lancio per Q4 2026 (le precedenti previsioni di mercato riguardo la data del primo lancio sono state modificate).
   • Acquisizioni concluse di Mynaric e Motiv; siglato accordo storico per acquisizione di Iridium Communications Inc., con l’obiettivo di diventare una potenza spaziale integrata verticalmente (progettazione, realizzazione, lancio e gestione autonoma di costellazioni satellitari).
   • Investimenti continui in infrastrutture di lancio, produzione e sviluppo di Neutron; stipulati contratti per futuri lanci Neutron con Kepler Communications, tra gli altri.
5. Guidance risultati Q3 2026
   • Ricavi: tra 250 e 265 milioni di dollari US (valore mediano circa 257,5 milioni, superiore alle attese di Wall Street pari a circa 238,5 milioni).
   • Margine lordo GAAP: tra il 29% e il 31% (inferiore alla media degli analisti di circa il 37,6%); margine lordo non GAAP: tra 35% e 37%.
   • Spese operative GAAP: tra 143 e 149 milioni; operatività non GAAP tra 121 e 127 milioni.
   • Risultato netto degli interessi: 21 milioni di dollari.
   • Perdita EBITDA rettificata: tra 17 e 23 milioni.
   • Numero medio ponderato di azioni ordinarie emesse: circa 641 milioni (inclusi circa 41 milioni di azioni privilegiate convertibili serie A).
   • L’azienda segnala che i nuovi contratti di lancio e sistemi spaziali firmati subito dopo il trimestre superano complessivamente 1 miliardo di dollari, sostenendo previsioni di crescita robuste.
6. Contesto di mercato e preoccupazioni degli investitori
   • Il punto cruciale riguarda la crescita decisa di ricavi e backlog (forte domanda) a fronte di pressione sui margini: l’aumento di peso del comparto Space Systems porta scala, ma le vendite di piattaforme satellitari a margine più basso riducono la guidance sul margine lordo Q3 sotto le attese.
   • L’avanzamento dello sviluppo Neutron e lo slittamento del primo lancio attirano attenzione; parallelamente, l’azienda continua ad investire massicciamente in ricerca e infrastrutture.
   • Reazione degli investitori: il titolo cala del 3,37% dopo il risultato (in chiusura), con ulteriore pressione nel dopo mercato (alcuni report -7/-8%), a riflesso di una cautela sulla redditività nel breve termine.
   • Aspetti positivi sono rappresentati dall’aumento dei contratti con difesa e pubblica amministrazione, la strategia di integrazione verticale (accordo Iridium) e il portafoglio ordini dei lanci in espansione, che favoriscono la competitività a lungo termine.

Promozione azioni a tempo limitato in corso:Agosto Offerta nuovi utenti: acquistando azioni USA ricevi in regalo azioni Nvidia Conviene ancora di più fare trading ora!

Disclaimer Il contenuto di questo articolo è solo a scopo informativo e non rappresenta in alcun modo un consiglio di investimento.