L'intervento congiunto degli Stati Uniti e del Giappone ha avuto effetto: gli hedge fund hanno drasticamente ridotto le posizioni corte sullo yen.

Fonte: Global Market Broadcast

Dopo che le autorità statunitensi e giapponesi hanno collaborato per stabilizzare lo yen, gli hedge fund hanno ridotto drasticamente le posizioni corte.

I dati pubblicati venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission mostrano che, fino al 4 agosto, i fondi a leva nei mercati dei futures e delle opzioni hanno dimezzato le posizioni nette corte sullo yen a circa 63.600 contratti. Ciò rappresenta un forte calo delle posizioni corte rispetto alla fine di giugno, quando le scommesse su un ulteriore deprezzamento dello yen erano salite a quasi 138.000 contratti, il livello più alto dal 2007.

Sotto l’influenza dell’allargamento del differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone, lo yen è sceso al livello più basso dal 1986, spingendo gli speculatori ad aumentare le posizioni corte. Dopo l’intervento congiunto dei governi di Stati Uniti e Giappone, i trader hanno iniziato a coprire le posizioni corte e lo yen ha registrato un rimbalzo.

Sebbene la Banca Centrale del Giappone abbia mantenuto invariato il tasso di interesse di riferimento, gli overnight index swap indicano circa il 60% di probabilità di un aumento dei tassi a settembre. I dati sul lavoro non agricolo pubblicati negli Stati Uniti venerdì, inferiori alle attese, hanno inoltre esercitato pressione sul dollaro, riducendo le scommesse del mercato su una politica monetaria più restrittiva da parte della Federal Reserve. Attualmente i trader stimano una probabilità di circa il 40% che la Banca Centrale degli Stati Uniti aumenti i tassi il mese prossimo, in netto calo rispetto al circa 60% precedente la pubblicazione del rapporto.