Oro: Il breakout continua mentre i rendimenti si attenuano – OCBC

Christopher Wong e Sim Moh Siong di OCBC evidenziano un forte rimbalzo dell'oro mentre l'allentamento delle tensioni in Medio Oriente ha pesato sul petrolio e sui rendimenti dei Treasury USA, indebolendo il dollaro statunitense. Gli acquisti tecnici e le ricoperture di posizioni corte si sono intensificate una volta superata la resistenza, mentre la domanda da parte della Bank of Korea ha fornito ulteriore supporto. Lo slancio a breve termine è moderatamente rialzista, con resistenze chiave a 4333 e 4393 e supporti a 4160 e 4077.

Rottura dell'oro su rendimenti più bassi

"L'oro è salito bruscamente durante la notte poiché l'allentamento delle tensioni in Medio Oriente ha spinto i prezzi del petrolio al ribasso mentre i rendimenti dei Treasury USA e il dollaro si sono indeboliti. Le aspettative di mercato su un rialzo dei tassi Fed a settembre si sono attenuate. C'è circa il 55% di probabilità scontata (contro il 66% di una settimana fa). Il movimento deciso dell'oro si è accelerato dopo che i prezzi hanno superato la resistenza recente, innescando acquisti tecnici e ricoperture di posizioni corte."

"La forza dell'oro suggerisce che gli investitori stanno sempre più scontando una de-escalation del conflitto tra USA e Iran, una normalizzazione dei flussi petroliferi attraverso lo Stretto di Hormuz, tassi di interesse reali più bassi e un dollaro più debole."

"La notizia che la Bank of Korea si sta preparando ad acquistare oro prodotto a livello nazionale per la prima volta in 13 anni e che di recente ha iniziato a comprare ETF sull'oro potrebbe aver fornito anche un leggero sostegno al sentiment, anche se la portata e la tempistica degli acquisti restano poco chiare."

"Lo slancio a breve termine è migliorato, con il rapporto sui salari USA di venerdì che ora rappresenta un elemento chiave per capire se il calo dei rendimenti, del dollaro e la rottura dell'oro potranno essere sostenuti."

"Lo slancio giornaliero è moderatamente rialzista mentre l'RSI è salito vicino a condizioni di ipercomprato. Resistenza a 4333 (23,6% ritracciamento fibo dal massimo al minimo del 2026), 4393 (100 DMA). Supporto a 4160 (50 DMA), 4077 (21 DMA)."