Il rimbalzo dei Treasury USA non è seguito dai MBS, l’intelligenza artificiale pesa sui titoli tecnologici e il prezzo del petrolio dà un ulteriore colpo.

⑴ Giovedì i Treasury statunitensi sono rimbalzati all'interno della fascia di questa settimana, con il rendimento del decennale che dopo aver toccato un minimo intraday del 4,449% è risalito verso il 4,46%, mantenendosi al di sotto della banda mediana delle Bollinger Bands al 4,484%. Tuttavia, lo spread sui MBS istituzionali è rimasto indietro, non tenendo il passo con la crescita dei Treasury. ⑵ Broadcom ha pubblicato ieri sera una guidance sugli utili inferiore alle aspettative, causando una volatilità molto superiore alla media sugli indici azionari statunitensi; il Dow Jones è salito dell'1,1% grazie al calo dei prezzi del petrolio, mentre lo S&P 500 e il Nasdaq sono scesi rispettivamente dello 0,1% e dello 0,7%, con il VIX in lieve aumento di 0,1 punti a 16,20. ⑶ I future sul petrolio sono crollati significativamente, con i contratti a breve su WTI e Brent in calo rispettivamente del 3,3% e del 2,8%, il dollaro è sceso dello 0,3% e lo yen è tornato sotto la soglia dei 160. Lo spread delle obbligazioni societarie investment grade è rimasto pressoché invariato, con almeno cinque emittenti investment grade in attesa di collocare nuove obbligazioni. ⑷ Il mercato MBS istituzionale ha visto una scarsa attività, con le cedole al 5% e 5,5% le più scambiate. I prezzi degli MBS su tutte le scadenze hanno visto uno spread più ampio rispetto ai Treasury decennali e lo spread swap è rimasto stabile. Questa sera verranno diffusi i dati sui rimborsi anticipati delle istituzioni e il mercato resta attento alla situazione della fornitura netta di lunedì prossimo.