Lunedì le azioni di Maywell Technology hanno chiuso in calo del 3,71% con un volume di scambi di 4,581 miliardi di dollari. Google è in trattative approfondite per due nuovi chip AI; le Memory Processing Unit (MPU) collaborano con le TPU. Le TPU di nuova generazione sono ottimizzate per l’inferenza. Wells Fargo afferma che Structera CXL rappresenta un vantaggio competitivo nelle offerte.

Andamento del prezzo delle azioni

Secondo quanto riportato da Golden Shape Tong APP, lunedì Marvell Technology (MRVL.US) ha chiuso in calo del 3,71% con un volume di scambi pari a 4,581 miliardi di dollari. Nonostante il recente rialzo sostenuto dalla collaborazione nell'ambito dei chip AI con Google e altri giganti tech, e il conseguente aumento dei target price da parte delle istituzioni, il titolo ha subito una correzione, probabilmente a causa della divergenza all'interno del settore dei semiconduttori o delle prese di profitto.

Come importante fornitore di chip personalizzati per data center e soluzioni di rete, il trend di lungo termine delle azioni Marvell resta strettamente collegato alla domanda di infrastrutture AI.

Trattative di collaborazione con Google

Secondo diversi media, Google è in trattativa avanzata con Marvell Technology per lo sviluppo di due nuovi chip AI. Questo avanzamento della collaborazione testimonia gli sforzi di Google per diversificare la propria catena di fornitura di chip AI, con l'obiettivo di ridurre la dipendenza da un unico fornitore e migliorare l'efficienza dell'inferenza.

Marvell aveva già posto le basi per collaborazioni nel settore dei chip AI con colossi come Amazon; le trattative attuali con Google sottolineano ulteriormente la competitività dell'azienda nel mercato dei chip AI personalizzati.

Nuovi chip AI

I due chip sono rispettivamente un'unità di elaborazione della memoria (MPU) e una prossima generazione di Tensor Processing Unit (TPU). L'MPU punta a collaborare con le attuali TPU di Google, concentrandosi nella risoluzione del collo di bottiglia della memoria nei processi di addestramento e inferenza di grandi modelli linguistici, incrementando così l'efficienza complessiva del sistema.

La nuova generazione di TPU è invece ottimizzata specificamente per i carichi di lavoro di inferenza AI, con l'obiettivo di ridurre il costo per risposta e incrementare l'efficienza energetica. Google in precedenza si affidava principalmente a Broadcom per la progettazione delle proprie TPU, ma il coinvolgimento di Marvell può accelerare l'innovazione e rafforzare la resilienza della catena di fornitura.

Opinioni degli analisti

Aaron Rakers, analista di Wells Fargo, sottolinea che se l'accordo dovesse andare a buon fine rappresenterebbe un “fattore incrementale positivo significativo” per Marvell. In particolare, ha evidenziato i vantaggi della soluzione Structera CXL proposta da Marvell in fase di gara, tecnologia che permette di migliorare notevolmente la capacità di espansione della memoria e la programmabilità del sistema.

Diverse istituzioni avevano già rivisto al rialzo i target price per Marvell a seguito delle partnership AI con Amazon, Google e altri giganti, riflettendo l’ottimismo del mercato sulle prospettive di crescita nel business dei chip personalizzati e dei data center dell’azienda.

Spunti per gli investitori

Il recente trend rialzista del titolo Marvell si deve soprattutto ai progressi nelle collaborazioni sui chip AI, ma la correzione a breve termine richiama l'attenzione degli investitori sul rischio di prese di profitto. Le trattative approfondite con Google su due nuovi chip AI portano potenzialmente ordini incrementali, mentre la leva tecnologica come Structera CXL dovrebbe accrescere la quota di mercato di Marvell nelle infrastrutture AI.

Gli investitori devono monitorare da vicino l'effettiva finalizzazione dell’accordo, la crescita delle entrate dei data center Marvell e la prossima pubblicazione degli utili. È consigliato utilizzare strumenti quantitativi per monitorare i volumi di scambio e i livelli tecnici, mantenendo una gestione rigorosa delle posizioni per affrontare la ciclicità del settore semiconduttori.

Riepilogo dell’editore

Il prezzo delle azioni Marvell Technology ha registrato una leggera correzione lunedì, ma le trattative approfondite con Google su MPU e TPU di nuova generazione evidenziano la competitività dell’azienda nel settore dei chip AI personalizzati. L’MPU è ottimizzata per risolvere i colli di bottiglia della memoria, mentre la next-gen TPU si focalizza sull’efficienza inferenziale. Gli analisti di Wells Fargo ritengono che Structera CXL sia un vantaggio competitivo significativo. Se la collaborazione verrà concretizzata, offrirà un aumento rilevante per le attività nei data center di Marvell, rafforzando la posizione nella catena di fornitura dei big cloud come Google e Amazon. Nel lungo periodo, la domanda in espansione di infrastrutture AI guida la crescita di Marvell, ma gli investitori dovranno seguire la realizzazione concreta dei contratti e i cambiamenti competitivi del settore.

FAQ

Domanda: Perché il prezzo delle azioni Marvell Technology ha chiuso in calo del 3,71% lunedì?
Risposta: Anche se i progressi nelle collaborazioni per i chip AI avevano sostenuto un recente rialzo, la seduta di lunedì ha visto una correzione, probabilmente influenzata dalla divergenza del comparto semiconduttori, prese di profitto o pressione da utili a breve termine. Il volume di scambi di 4,581 miliardi di dollari dimostra comunque una forte attività finanziaria.

Domanda: Quali sono i due chip AI coinvolti nelle trattative tra Google e Marvell Technology?
Risposta: Uno è l'unità di elaborazione della memoria (MPU), progettata per collaborare con le TPU di Google e risolvere i limiti di memoria nei calcoli AI. L’altro è una TPU di nuova generazione, ottimizzata per i carichi di lavoro di inferenza AI. L’obiettivo è completare il design dell’MPU prima del 2027.

Domanda: Qual è il giudizio degli analisti di Wells Fargo su questa collaborazione?
Risposta: Aaron Rakers ritiene che, se l’accordo verrà finalizzato, rappresenterà per Marvell un “fattore incrementale positivo significativo”. Evidenzia inoltre che la soluzione Structera CXL proposta da Marvell offre vantaggi chiaramente superiori nella gara, migliorando espansione di memoria e programmabilità dei sistemi.

Domanda: Qual è il valore strategico di questa collaborazione per Marvell Technology?
Risposta: L’inserimento di Marvell nella catena di fornitura dei chip AI di Google favorisce la diversificazione per Google stessa. Per Marvell significa espandere la scala del business dei chip personalizzati, e insieme alla collaborazione con Amazon rafforza ulteriormente la posizione nell’infrastruttura AI dei data center.

Domanda: Come dovrebbe porsi l’investitore comune di fronte alle attuali opportunità di Marvell Technology?
I progressi nelle collaborazioni AI rappresentano potenti catalizzatori di crescita, ma è necessario monitorare l’esito finale delle trattative e rischi di esecuzione. Si consiglia di utilizzare strumenti professionali per monitorare aspetti tecnici e volumi, così come i dati sulle attività dei data center nei risultati finanziari, di mantenere una rigorosa gestione del rischio e mettere la posizione in portafoglio nel medio-lungo termine, in base alle prospettive di domanda del settore.