Pulsazione del Mercato BTC: Settimana 11
Panoramica
Bitcoin ha registrato un ritracciamento dai 74.000$, mentre gli indicatori interni mostrano segnali timidi di miglioramento. Il momentum si è rafforzato in modo modesto, con l’RSI che si è sollevato dai minimi recenti, ma il movimento dei prezzi manca ancora della forza di un deciso impulso rialzista. L’attività spot rimane contenuta, con volumi di trading più bassi che indicano una partecipazione più debole anche se le condizioni cominciano a stabilizzarsi.
Il posizionamento sui derivati è misto. L’open interest sui futures è aumentato, segnalando una lieve crescita della leva, mentre il funding per le posizioni long è diventato nettamente negativo, riflettendo una maggiore domanda per esposizioni short. Il CVD delle perpetual è salito in modo aggressivo, suggerendo il ritorno dell’attività sul lato acquisti nei mercati a leva, anche se la convinzione rimane limitata.
I mercati delle opzioni sono diventati meno difensivi. Lo spread sulla volatilità si è ristretto in modo significativo, con la volatilità implicita che si avvicina alle condizioni realizzate, mentre lo skew a 25-delta è diminuito, indicando una domanda minore per coperture al ribasso e uno scenario di breve periodo più equilibrato.
L’attività sugli ETF resta una delle aree di minor debolezza. I flussi netti in entrata hanno accelerato e i volumi di trading sono aumentati, evidenziando l’interesse persistente della finanza tradizionale. Tuttavia, il rapporto ETF MVRV è crollato nettamente in territorio negativo, mostrando che in media gli holder degli ETF sono ora in perdita e le pressioni sul posizionamento restano elevate.
I segnali on-chain sono contrastanti ma leggermente costruttivi. Il volume dei trasferimenti è migliorato, indicando movimenti di capitale più solidi, mentre indirizzi attivi e volume delle fee rimangono deboli, coerenti con uno scenario di rete più tranquillo. Il cambiamento della realized cap è ancora negativo, sebbene i deflussi stiano rallentando leggermente, suggerendo che la pressione sul capitale potrebbe iniziare a stabilizzarsi.
I parametri di posizionamento e redditività riflettono ancora una struttura fragile ma in miglioramento. Il rapporto STH/LTH rimane elevato, segnalando che la partecipazione nel breve termine è ancora alta, mentre la quota di hot capital resta compressa, indicando una limitata rotazione speculativa. Nel frattempo, l’offerta in profitto, il NUPL e il rapporto utili/perdite realizzati sono tutti migliorati moderatamente, suggerendo una riduzione dello stress sul mercato.
Nel complesso, le condizioni si stanno stabilizzando, con momentum, domanda di ETF e metriche di redditività in leggero miglioramento. Tuttavia, i flussi di capitale restano deboli, la partecipazione speculativa è limitata e una più ampia fiducia non è ancora completamente tornata.
Indicatori Off-Chain
Indicatori On-Chain
Non perderlo!
Intelligenza di mercato smart, direttamente nella tua casella di posta.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Quando Francia e Germania pagano il deficit, la disciplina fiscale diventa il “fossato” del mercato obbligazionario britannico; gli investitori si preparano in anticipo al rimbalzo dei gilt.
Gli investitori scommettono che il nuovo ministro delle finanze britannico, Healey, manterrà la disciplina fiscale, acquistando in anticipo obbligazioni gilt; un bilancio sobrio e prudente potrebbe trasformare il Regno Unito da un rischio per il mercato obbligazionario a un fattore positivo.
IPO di 2 trilioni di Anthropic sotto accusa: rischi di disallineamento tra impegni di potenza di calcolo e ricavi
Un rapporto dell'ente indipendente New Constructs afferma che l'IPO di Anthropic è assurda, con una valutazione di soli 150 miliardi. La principale controversia riguarda la discrepanza tra gli impegni di calcolo a lungo termine e il modello di acquisto a breve termine e su richiesta dei clienti; aggiungendo i venti contrari macroeconomici e la pressione di vendita da parte degli investitori iniziali, la volatilità del mercato si intensifica.
Prima dell'IPO, Anthropic assegna il 5% delle azioni a un fondo; Musk suggerisce di distribuirle direttamente al pubblico
Anthropic ha annunciato la creazione di un fondo di beneficenza, inizialmente assegnando il 5% delle proprie azioni. Ogni volta che la valutazione aumenta del 50%, verrà aggiunto un ulteriore 2%. L'obiettivo è affrontare l'impatto dell'intelligenza artificiale sul mercato del lavoro. Musk suggerisce di distribuire direttamente le azioni al pubblico.
Il rimbalzo delle azioni AI è debole: mancano i tre principali supporti, difficile replicare l'andamento di luglio
JPMorgan ha sottolineato che, a causa dell'assenza di nuovi fondi da ETF, delle limitate possibilità di copertura degli short e della conclusione anticipata del buyback da 40 miliardi di dollari di Samsung SK Hynix, il rimbalzo delle azioni AI in ottobre potrebbe essere meno intenso rispetto a luglio, mentre il rischio di leva finanziaria in aumento intensifica la volatilità.
Prezzi delle criptovalute
Altro
