Pulsazione del Mercato BTC: Settimana 11
Panoramica
Bitcoin ha registrato un ritracciamento dai 74.000$, mentre gli indicatori interni mostrano segnali timidi di miglioramento. Il momentum si è rafforzato in modo modesto, con l’RSI che si è sollevato dai minimi recenti, ma il movimento dei prezzi manca ancora della forza di un deciso impulso rialzista. L’attività spot rimane contenuta, con volumi di trading più bassi che indicano una partecipazione più debole anche se le condizioni cominciano a stabilizzarsi.
Il posizionamento sui derivati è misto. L’open interest sui futures è aumentato, segnalando una lieve crescita della leva, mentre il funding per le posizioni long è diventato nettamente negativo, riflettendo una maggiore domanda per esposizioni short. Il CVD delle perpetual è salito in modo aggressivo, suggerendo il ritorno dell’attività sul lato acquisti nei mercati a leva, anche se la convinzione rimane limitata.
I mercati delle opzioni sono diventati meno difensivi. Lo spread sulla volatilità si è ristretto in modo significativo, con la volatilità implicita che si avvicina alle condizioni realizzate, mentre lo skew a 25-delta è diminuito, indicando una domanda minore per coperture al ribasso e uno scenario di breve periodo più equilibrato.
L’attività sugli ETF resta una delle aree di minor debolezza. I flussi netti in entrata hanno accelerato e i volumi di trading sono aumentati, evidenziando l’interesse persistente della finanza tradizionale. Tuttavia, il rapporto ETF MVRV è crollato nettamente in territorio negativo, mostrando che in media gli holder degli ETF sono ora in perdita e le pressioni sul posizionamento restano elevate.
I segnali on-chain sono contrastanti ma leggermente costruttivi. Il volume dei trasferimenti è migliorato, indicando movimenti di capitale più solidi, mentre indirizzi attivi e volume delle fee rimangono deboli, coerenti con uno scenario di rete più tranquillo. Il cambiamento della realized cap è ancora negativo, sebbene i deflussi stiano rallentando leggermente, suggerendo che la pressione sul capitale potrebbe iniziare a stabilizzarsi.
I parametri di posizionamento e redditività riflettono ancora una struttura fragile ma in miglioramento. Il rapporto STH/LTH rimane elevato, segnalando che la partecipazione nel breve termine è ancora alta, mentre la quota di hot capital resta compressa, indicando una limitata rotazione speculativa. Nel frattempo, l’offerta in profitto, il NUPL e il rapporto utili/perdite realizzati sono tutti migliorati moderatamente, suggerendo una riduzione dello stress sul mercato.
Nel complesso, le condizioni si stanno stabilizzando, con momentum, domanda di ETF e metriche di redditività in leggero miglioramento. Tuttavia, i flussi di capitale restano deboli, la partecipazione speculativa è limitata e una più ampia fiducia non è ancora completamente tornata.
Indicatori Off-Chain
Indicatori On-Chain
Non perderlo!
Intelligenza di mercato smart, direttamente nella tua casella di posta.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Il prezzo del cambio di CEO di Apple è fissato: Ternus scommette il 75% delle sue azioni contro lo S&P 500, Cook rimane con una riduzione dello stipendio per garantire una transizione stabile
Il nuovo CEO di Apple, John Ternus, avrà una retribuzione totale obiettivo di circa 58 milioni di dollari per l’anno fiscale 2027, di cui fino a 55 milioni in premi azionari sono direttamente collegati alla performance dell’indice S&P 500. Tim Cook, che assumerà la carica di presidente esecutivo, avrà una retribuzione totale obiettivo di circa 47 milioni di dollari, di cui metà dei 45 milioni in premi azionari dipenderà dall’andamento del mercato.
La Reserve Bank della Nuova Zelanda alza i tassi per la seconda volta consecutiva, le banche centrali globali entrano in una fase di “stretta dipendente dai dati”! “Più alto più a lungo” torna a guidare le aspettative dei mercati
La banca centrale della Nuova Zelanda ha aumentato consecutivamente il tasso di interesse chiave nel tentativo di passare a un ambiente politico meno stimolante, al fine di contenere le pressioni inflazionistiche. Come ampiamente previsto dal mercato, il Comitato di politica monetaria della Reserve Bank of New Zealand ha annunciato mercoledì a Wellington l'aumento del tasso ufficiale in contanti di 0,25 punti percentuali, portandolo al 2,75%. Le ultime previsioni della Reserve Bank of New Zealand indicano che potrebbe esserci un ulteriore aumento di 0,25 punti percentuali prima della fine dell'anno.
Prezzi delle criptovalute
Altro
