Jim Cramer critica la tesi sull'AI del 2028 di Citrini Research definendola 'distopica' e paragonandola a fantascienza ad alto rischio
Dopo che il mercato azionario è stato scosso da un'ondata di ansia guidata dall’AI lunedì, seguita da un rimbalzo martedì, Jim Cramer ha respinto uno studio virale che ha mandato le azioni software in picchiata.
Un mercato dominato dalla ‘fantascienza’
Nell’episodio di Mad Money, Cramer ha affrontato un provocatorio studio di Citrini Research intitolato “The 2028 Global Intelligence Crisis”, catalizzatore principale del crollo di 822 punti del Dow lunedì. Ha descritto il lavoro come una narrazione “sorprendente, ben scritta, incredibilmente pessimista” che mette fondamentalmente in discussione il futuro dell’occupazione impiegatizia.
Nonostante il panico del mercato, Cramer ha rapidamente bollato la tesi come “fantascienza ad alto rischio”. Riferendosi alle fosche prospettive per i lavoratori umani, Cramer ha scherzato dicendo che l’articolo fa tutto tranne citare la famosa battuta di Predator: “Moriremo tutti”.
Nonostante il suo scetticismo, ha riconosciuto che le “paure dell’apocalisse AI” stanno influenzando materialmente i multipli prezzo/utili di colossi tech come Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) e ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Fuga verso gli asset ‘HALO’
Mentre il settore software aziendale subiva una “bastonata”, dalle scrivanie istituzionali di Goldman Sachs è emersa una nuova strategia difensiva. Mentre Cramer discuteva del futuro “distopico”, gli strategist di Goldman hanno notato, secondo un report di Bloomberg, una significativa rotazione verso titoli ad alto contenuto di asset.
Il team Goldman ha identificato un “effetto HALO”—favorendo aziende con Heavy Assets and Low Obsolescence.
Goldman ha segnalato che i titoli ad alta intensità di capitale, che si basano su infrastrutture fisiche e complessità ingegneristiche, hanno sovraperformato i gruppi “capital-light”, più dipendenti dal fattore umano, del 35% dall’inizio del 2025.
“I mercati stanno premiando capacità, reti e infrastrutture—asset costosi da replicare”, ha scritto Guillaume Jaisson di Goldman. Questo cambiamento riflette una crescente preferenza istituzionale per “asset produttivi tangibili” come copertura contro la prevista “white-collar crunch” di Citrini.
Il dilemma dei multipli
Cramer ha concluso che, sebbene creda che l’AI alla fine stimolerà l’economia come il boom informatico degli anni ’90, la minaccia immediata riguarda le valutazioni.
“Il multiplo è l’ingrediente segreto”, ha avvertito Cramer, osservando che con queste “paure apocalittiche sull’AI in circolo, i multipli sono troppo elevati”.
Mentre la “Intelligence Displacement Spiral” di Citrini si scontra con l’ottimismo industriale di Cramer e la difesa “HALO” di Goldman, gli investitori si trovano a navigare un mercato dove, con le parole di Cramer, “un pezzo di fantascienza può travolgere il mercato come fosse scienza reale”.
Ecco una lista di alcuni ETF legati ai titoli software che gli investitori potrebbero considerare.
| ETF Software | Performance 6 mesi | Performance YTD | Performance 1 anno |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26,51% | -23,59% | -19,65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21,65% | -20,73% | -18,39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23,89% | -22,81% | -28,76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11,15% | -15,47% | -8,64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4,74% | -7,97% | 28,70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13,73% | -10,15% | -6,89% |
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
La carenza di diesel genera la domanda di aumento della produzione! Il gigante dei servizi petroliferi Schlumberger (SLB.US) presenta risultati finanziari superiori alle aspettative, con ricavi dei sistemi di produzione in crescita del 15%
L’ultimo rapporto finanziario di SLB evidenzia che la stretta sull’offerta globale di energia sta rafforzando la domanda di ulteriori investimenti per l’aumento della produzione di petrolio e gas e la riparazione della capacità produttiva.
L’ambizione finale di Musk: costruire un “imperio tecnologico full-stack” e tenere nelle proprie mani il destino dell’industria AI
SpaceX sta perseguendo un'espansione aggressiva, integrando profondamente infrastrutture globali di comunicazione, potenza di calcolo e sistemi energetici autonomi. Grazie alla crescita finanziaria superiore alle aspettative e alla scala della potenza di calcolo, insieme ai potenziali piani di fusione con Tesla, Musk mira a costruire un “impero tecnologico full-stack” completamente integrato verticalmente, che va da “satelliti/trasmissione — energia — chip/modelli AI — robotica/terminali”, controllando così completamente il cuore industriale dell’era dell’intelligenza artificiale.
Il panico per la crescita esplode a causa della vendita di massa dell'AI, le aspettative di un aumento dei tassi della Federal Reserve sono rimandate a gennaio del prossimo anno
L’analisi di Goldman Sachs indica che la debolezza dell’AI ha ridefinito il ciclo della spesa in capitale, alleviando la pressione potenziale sull’emissione di obbligazioni. “Le problematiche che riguardano le azioni stanno contribuendo a risolvere quelle sui tassi d'interesse.”
Nonostante contratti a termine per 430 miliardi di dollari, SB Energy di Softbank potrebbe posticipare l’IPO: la valutazione da 60 miliardi di dollari non convince gli investitori
SB Energy, affiliata di SoftBank, sta considerando di rinviare l'IPO al prossimo anno. Il piano iniziale prevedeva una quotazione già a settembre, ma la turbolenza intorno a CoreWeave ha indebolito la fiducia del mercato negli investimenti AI; gli investitori ritengono che la valutazione di 60 miliardi di dollari sia troppo elevata.
Prezzi delle criptovalute
Altro
