Il CEO di UBS punta all’accesso diretto alle criptovalute e a una spinta di tokenizzazione da “fast follower” in mezzo a forti risultati nel 2025

UBS Group AG sta adottando un approccio misurato per offrire ai propri clienti di private banking l’accesso diretto ai mercati delle criptovalute. Il grande gestore patrimoniale ha confermato questa mossa esplorativa durante la conference call sugli utili di mercoledì, presentandola come parte di una strategia più ampia e pluriennale per costruire un’infrastruttura di asset tokenizzati.

La conferma segue un rapporto di Bloomberg dei primi di gennaio, secondo cui la banca aveva selezionato partner per una potenziale offerta di trading crypto. 

“Stiamo costruendo l’infrastruttura di base ed esplorando offerte mirate che vanno dall’accesso alle crypto per clienti individuali a soluzioni di deposito tokenizzato per le aziende,” ha dichiarato Ermotti durante la call.

Ermotti ha affermato che UBS sta sviluppando infrastrutture e casi d’uso specifici piuttosto che posizionarsi come first mover nell’adozione della blockchain. Ha descritto il ruolo della banca negli asset tokenizzati come quello di un “fast follower”, con piani di implementazione che si estendono su un periodo di tre-cinque anni e progettati per affiancarsi ai servizi esistenti di wealth management e banking aziendale.

Lo sviluppo coincide con un periodo di significativa crescita del capitale per la società. Secondo il suo rapporto finanziario FY25, UBS ha registrato un aumento del 53% dell’utile netto annuale, raggiungendo i 7,8 miliardi di dollari. Nel trimestre conclusosi il 31 dicembre, l’utile netto è cresciuto del 56% su base annua, arrivando a 1,2 miliardi di dollari. Gli asset investiti della banca sono aumentati del 15% anno su anno, superando per la prima volta nella sua storia la soglia dei 7.000 miliardi di dollari.

Un passaggio dallo scetticismo all’impegno selettivo

L’attuale posizionamento di UBS contrasta con il suo precedente scetticismo pubblico nei confronti delle criptovalute. Nel 2017, funzionari senior, incluso il capo economista globale della banca Paul Donovan, hanno criticato bitcoin e messo in discussione la sua funzione come moneta e riserva di valore. Successivamente, la banca ha concentrato il suo lavoro sugli asset digitali sulla tokenizzazione e sull’infrastruttura basata su blockchain piuttosto che sul trading spot di crypto.

Questo approccio ha incluso un fondo monetario tokenizzato su Ethereum e progetti pilota su blockchain per l’emissione e il regolamento dei fondi. UBS ha dichiarato che il fondo tokenizzato offre agli investitori accesso a “strumenti monetari di alta qualità basati su un quadro conservativo e gestito dal punto di vista del rischio.” 

La banca ha inoltre permesso ad alcuni clienti facoltosi di Hong Kong nel 2023 di negoziare exchange-traded funds basati su futures crypto, offrendo esposizione senza la proprietà diretta degli asset digitali.

Altre istituzioni stanno portando avanti piani simili, focalizzati sull’infrastruttura. All’inizio di quest’anno, Barclays ha acquistato una partecipazione nello startup di settlement stablecoin Ubyx per esplorare il “denaro tokenizzato” regolamentato. Questo ha fatto seguito alla partecipazione di Barclays in un consorzio di 10 banche, formato nell’ottobre 2024, per esplorare una stablecoin congiunta. La banca britannica aveva precedentemente deciso di limitare gli acquisti retail di crypto tramite carte di credito.

Negli ultimi mesi, anche Morgan Stanley e Standard Chartered hanno delineato piani per espandere il trading crypto e i servizi di prime brokerage per clienti istituzionali e ad alto patrimonio.