LeverageShares lancerà i primi ETF 3x su bitcoin ed ether in Europa in mezzo a una svendita di criptovalute guidata dai retail
Il lancio avviene in un contesto di forti cali per bitcoin ed ether, aumentando il rischio legato al timing per gli ETP con leva elevata. I flussi retail continuano a preferire gli ETF azionari, anche se i fondi focalizzati sulle criptovalute stanno registrando forti deflussi.
LeverageShares si prepara a lanciare la prossima settimana in Europa i primi ETF al mondo su bitcoin ed ether con leva 3x e –3x, secondo un tweet dell’analista di Bloomberg Intelligence Eric Balchunas.
I quattro nuovi ETP della società — prodotti long 3x e short –3x sia su bitcoin che su ether — saranno quotati sulla borsa SIX della Svizzera, ampliando una gamma di prodotti a leva che già include veicoli legati a semiconduttori, intelligenza artificiale, panieri blue-chip e singoli titoli azionari. Un ETF a leva utilizza derivati e debito per amplificare i rendimenti giornalieri del titolo sottostante.
Balchunas ha osservato che il tempismo è "o davvero buono o davvero cattivo a seconda del proprio punto di vista", dato il contesto di mercato attuale.
Questo contesto include un forte calo della domanda di ETF crypto. Gli investitori retail hanno ritirato circa 4 miliardi di dollari dagli ETF spot su bitcoin ed ether solo a novembre, superando già il record di deflussi di febbraio, secondo JPMorgan.
Gli analisti della banca hanno affermato che il calo di bitcoin al di sotto del loro "livello di supporto" stimato del costo di produzione di 94.000 dollari ha accelerato le vendite da parte degli investitori retail non nativi crypto degli ETF spot, anche se la riduzione della leva sui future perpetui si è stabilizzata da ottobre.
Nel frattempo, gli investitori retail hanno aggiunto circa 96 miliardi di dollari agli ETF azionari questo mese — inclusi prodotti azionari a leva — anche se i mercati tradizionali sono in lieve calo.
Il Vanguard S&P 500 ETF (VOO), il più grande ETF al mondo con oltre 700 miliardi di dollari in asset, è sceso sotto i 600 dollari per la prima volta in oltre due mesi, circa il 5% in meno rispetto al picco di fine ottobre.
I mercati crypto sono stati colpiti molto più duramente: bitcoin è in calo di circa il 35% rispetto al massimo storico di inizio ottobre sopra i 126.000 dollari, mentre ether è sceso di oltre il 43% nello stesso periodo.
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