Autore: Viee, core contributor di Biteye
Abbiamo confrontato sistematicamente i principali Perp DEX su Defillama in base a sei dimensioni: caratteristiche, modalità di partecipazione, affiliazione a capitali, ecc. I progetti sono stati classificati in base alla popolarità: S+, S, A, per comprendere rapidamente le strategie chiave di ciascun progetto.
01 Panoramica
Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift), Base (Avantis)... ognuno ha la propria area di influenza.
Hyperliquid rimane il leader, ma nuovi player stanno conquistando quote di mercato tramite punti e APY.
Per gli investitori al dettaglio: i progetti non ancora TGE possono essere scelti per interagire e accumulare punti, mentre per i progetti già TGE è necessario combinare capitalizzazione di mercato e trend, preferibilmente acquistando nella fase di crescita.
02 Livello di popolarità S+
1.@HyperliquidX, $HYPER
Caratteristiche: Hyperliquid è senza dubbio il leader attuale dei PerpDEX, con una L1 sviluppata internamente e un CLOB completamente on-chain, rappresentando il top per liquidità e profondità di mercato. Ad esempio, HyperEVM consente una latenza di esecuzione inferiore a 1 secondo e una profondità di mercato di livello superiore.
Opportunità di partecipazione: il team di Hyperliquid ha distribuito circa il 31% di HYPE tramite airdrop agli utenti early, uno dei più grandi airdrop della storia. Ancora più importante, quasi il 40% dell’offerta è riservato a future ricompense per la community. Chi ha perso il primo airdrop può puntare a future opportunità aumentando il volume di trading o fornendo liquidità in staking.
2.@Aster_DEX, $ASTER
Caratteristiche: Aster è il PerpDEX promosso dal gruppo Binance, il prezzo di $ASTER è aumentato di 20 volte nella prima settimana. La piattaforma offre trading one-click/grid semplificato, leva fino a 1001x, ed è il principale punto d’accesso del traffico sulla BNB Chain.
Opportunità di partecipazione: attualmente la principale opportunità è il trading, partecipando a competizioni per ottenere il secondo round di airdrop.
3.@Backpack, non ancora TGE
Caratteristiche: Backpack pone l’accento su compliance e sicurezza, introducendo un sistema KYC per garantire l’autenticità degli utenti, con uno stile operativo simile a quello di alcune CeFi exchange.
Opportunità di partecipazione: il programma di punti premia gli utenti attivi; si dice che, dopo il lancio della terza stagione, il peso del volume di trading sia stato aumentato.
4.@edgeX_exchange, non ancora TGE
Caratteristiche: edgeX è incubato da Amber Group e utilizza la tecnologia StarkEx ZK-Rollup. edgeX offre anche un’esperienza utente raffinata: integra wallet MPC per abbassare la soglia di gestione delle chiavi private, avvicinandosi all’esperienza delle piattaforme CEX.
Opportunità di partecipazione: trading, il punteggio settimanale = volume di trading + attività, con una soglia minima di 10 USDT per partecipare.
5.@Lighter_xyz, non ancora TGE
Caratteristiche: Lighter è ancora in fase di test privato su invito, costruendo una rete compatibile EVM (basata su Starknet) che garantisce privacy, efficienza e bassi costi. L’APY del market making LLP è piuttosto elevato, circa il 63%. Nota: per sbloccare l’APY completo sono necessari determinati punti.
Opportunità di partecipazione: è stato lanciato un programma di punti per utenti invitati, ogni trade accumula punti, che influenzeranno i futuri airdrop.
6.@avantisfi, $AVNT
Caratteristiche: offre leva fino a 500x, supportando trading su criptovalute, forex, oro, petrolio e altri mercati diversificati.
Opportunità di partecipazione: attualmente, i possessori di AVNT possono condividere i profitti della piattaforma tramite staking, con un rendimento annuo fino al 23% circa.
03 Livello di popolarità S
7.@tradeparadex, non ancora TGE
Caratteristiche: Paradex è costruito su Ethereum Layer2 Starknet, implementando un account unico per perpetual, perpetual options e spot. Paradex adotta anche una strategia di zero commissioni per incentivare il volume di trading.
Opportunità di partecipazione: sistema XP a stagioni, con punti per holding, trading e market making.
8.@OrderlyNetwork, $ORDER
Caratteristiche: costruisce infrastrutture order book ad alte prestazioni, già integrate da numerosi wallet e DEX, diventando un “motore di matching” di backend, con possibilità di costruire il frontend con un solo click.
Opportunità di partecipazione: detenere ORDER in staking permette di ricevere una quota delle commissioni di trading, ottenendo un reddito passivo simile ai dividendi.
9.@BasedOneX, non ancora TGE
Caratteristiche: equivalente al frontend di Hyperliquid, modello di distributore, costruisce una piattaforma di trading omnicanale per Hyperliquid.
Opportunità di partecipazione: airdrop dell’ecosistema, competizioni di trading.
10.@StandX_Official, non ancora TGE
Caratteristiche: sviluppato da membri chiave dell’ex team futures di Binance, ha già lanciato la stablecoin automatica DUSD, offrendo margini con rendimento tramite “trading e mining” simultanei. La funzione PerpDex è in fase di test interno, la piattaforma opera con fondi propri senza dipendere da VC.
Opportunità di partecipazione: la funzione PerpDex è in test interno, è possibile iscriversi alla waitlist. Attualmente è attiva una campagna di deposito anticipato.
11. @_bulktrade, non ancora TGE
Caratteristiche: nativo Solana, velocità di matching estrema. BULK integra il motore di matching nei nodi validatori: quando un utente invia un ordine, non passa attraverso la normale “coda di transazioni” di Solana, ma entra direttamente nel modulo Bulk-Tile integrato nel validatore. In questo modo, il matching avviene in 20ms e la conferma finale in 40ms.
Opportunità di partecipazione: la mainnet non è ancora online, attualmente è possibile interagire sulla testnet.
04 Livello di popolarità A
12.@reya_xyz, non ancora TGE
Caratteristiche: prodotti derivati modulari e logica di motore di margine, gli utenti dispongono di un account di margine utilizzabile su più exchange.
Opportunità di partecipazione: sistema di punti che premia gli utenti per trading e staking di USDC, con classifiche settimanali.
13.@DriftProtocol, $DRIFT
Caratteristiche: Drift è uno dei primi DEX di perpetual su Solana, introduce margini con rendimento, consentendo agli utenti di guadagnare interessi sugli asset collaterali utilizzati come margine.
Opportunità di partecipazione: le future opportunità riguardano principalmente staking e governance, ma è anche possibile utilizzare la funzione vault della piattaforma, con un rendimento annuo tra il 20% e il 50%.
14.@JupiterExchange, $JUP
Caratteristiche: precedentemente il più grande DEX aggregator su Solana, con l’espansione del business, Jupiter ha lanciato perpetual in stile GMX e pool di liquidità simili a GLP, consentendo sia swap spot che trading perpetual sulla stessa piattaforma.
Opportunità di partecipazione: i futuri airdrop continueranno a essere distribuiti in base alle attività di trading e interazione degli utenti sulla piattaforma Jupiter.
