4F² yang ditinggalkan, produksi massal HBM4, percepatan G11 NAND... Seminar teknis Micron (MU.US) menampilkan peta jalan, JPMorgan tetap mempertahankan peringkat "Overweight".

Aplikasi keuangan Zhihui Finance mendapatkan informasi bahwa laporan riset terbaru dari JPMorgan menyebutkan bahwa Micron Technology (MU.US) dalam seminar daring teknologi investor pada 21 Oktober, secara rinci memaparkan inovasi teknologi terbaru dan rencana jangka panjang pada tiga lini produk inti: DRAM, HBM, dan NAND. Tim analis yang dipimpin oleh Harlan Sur dari bank tersebut menilai bahwa peta jalan teknologi Micron jelas dan visioner, sehingga diprediksi akan terus memperoleh manfaat dari ledakan permintaan penyimpanan yang dipicu oleh AI, oleh karena itu peringkat "Overweight" tetap dipertahankan.

Konsisten dengan Arsitektur DRAM 6F², Kembangkan 3D DRAM secara Paralel

JPMorgan dalam laporannya menyatakan bahwa dalam evolusi arsitektur DRAM, Micron secara tegas menanggapi perdebatan industri mengenai jalur teknologi 6F² vs 4F². Micron menyebutkan bahwa node DRAM generasi berikutnya akan tetap menggunakan arsitektur 6F², bukan 4F². Perusahaan yakin dapat mempertahankan posisi terdepan dalam konsumsi daya dan performa melalui pengecilan node yang ketat, inovasi proses, dan optimalisasi di tingkat produk.

Micron mengungkapkan bahwa riset terkait DRAM 4F² telah berlangsung sekitar 20 tahun, namun akhirnya diputuskan untuk tidak mengadopsinya, terutama karena kompleksitas proses yang meningkat, biaya yang lebih tinggi, dan perusahaan menilai benefit dari pengecilan tersebut terbatas.

JPMorgan dalam risetnya menguraikan tiga tantangan besar arsitektur 4F² dalam proses manufaktur: pertama, arsitektur ini memerlukan proses deposisi dan etsa yang lebih padat, secara signifikan meningkatkan probabilitas masalah pada yield; kedua, 4F² memiliki toleransi proses yang lebih ketat (seperti pelurusan dan penyelarasan), memberikan tekanan lebih besar terhadap manufacturability dan yield; terakhir, arsitektur ini cenderung memicu "Floating Body Effect", menyebabkan muatan terjebak dalam channel transistor, yang berdampak pada penurunan performa dan kebocoran daya.

Selain itu, Micron juga membantah klaim bahwa 4F² memiliki densitas lebih baik daripada 6F², menekankan bahwa densitas bit DRAM pada akhirnya ditentukan oleh jarak kapasitor (Capacitor Pitch), bukan jarak antar konektor bawah (Interconnect Pitch).

Berdasarkan roadmap yang telah dirilis saat ini, Micron akan terus menggunakan arsitektur planar berbasis 6F² pada beberapa node DRAM generasi mendatang (diperkirakan hingga 2030), sambil mengembangkan teknologi 3D DRAM secara paralel.

Roadmap HBM Semakin Luas, Kustomisasi dan Penumpukan Vertikal Jadi Fokus

Pada bidang HBM yang sangat menarik perhatian, Micron menyebutkan bahwa HBM4 kini telah memasuki tahap produksi massal berskala besar dengan proses yang lancar, sedangkan generasi berikutnya HBM4E sudah masuk roadmap dan sedang dikirimkan sebagai sampel ke pelanggan penting tahun ini.

Ke depan, Micron memperkirakan HBM standar dan kustom akan terus hidup berdampingan dalam jangka panjang. Kustom HBM memungkinkan integrasi IP memori dan IP logika pada base die, sehingga dapat melakukan kolaborasi desain lebih mendalam dengan pelanggan. Tim Micron menegaskan bahwa baik produk HBM JEDEC standar maupun kustom di masa depan akan menggunakan node foundry, di mana HBM4E menuntut kecepatan, konsumsi daya, dan fitur yang lebih tinggi, sehingga membutuhkan proses CMOS yang lebih canggih.

Selain HBM standar dan kustom, Micron juga menyoroti dua arsitektur memori penting jangka panjang, yaitu vertikal HBM (Vertical HBM) dan memori inference di edge vertikal (vEIM). Vertical HBM menempatkan memori tepat di atas prosesor, mempersingkat jalur antara penyimpanan dan komputasi sehingga meningkatkan bandwidth secara signifikan; sedangkan vEIM menggunakan pendekatan serupa namun dioptimalkan khusus untuk inference AI berdaya rendah di edge (Vertical HBM untuk bandwidth tinggi, vEIM untuk efisiensi daya rendah).

Micron menekankan pentingnya hybrid bonding, penumpukan lapisan lebih banyak, manajemen termal canggih, dan kolaborasi desain dengan pelanggan dalam roadmap HBM yang semakin menonjol. Namun, dengan semakin berkembangnya HBM, Vertical HBM, dan vEIM, produk-produk ini akan mengonsumsi lebih banyak wafer dibandingkan dengan output DRAM standar, yang berarti rasio konversi output bit wafer akan terus mendapat tekanan.

NAND Melompat Generasi ke G11, Produk Berkemampuan AI Perluas Pasar

Pada bidang NAND, setelah mencapai tiga node terdepan secara berturut-turut dari G7 ke G9, Micron akan langsung melompat ke node G11 yang dioptimalkan untuk beban kerja AI. Dibandingkan G9, G11 ditargetkan memiliki densitas bit sekitar dua kali lipat, peningkatan kecepatan I/O maksimal hingga 1,5 kali, dan efisiensi konsumsi daya per bit lebih dari 25%, dengan lapisan tumpukan melebihi 400 layer.

Node G11 juga menandai diperkenalkannya teknologi wafer-on-wafer bonding dalam produksi NAND Micron. Perusahaan memperkirakan produksi volume G11 akan berlangsung pada paruh kedua 2027, dan merencanakan untuk mengumumkan rincian lebih lanjut tahun depan. Selain itu, Micron juga akan terus melakukan pengecilan dengan menggunakan material baru dan arsitektur sel yang lebih padat setelah G11.

Pada lini produk, Micron sedang membangun dua produk NAND berkemampuan AI: yang pertama berbasis desain SLC kecepatan tinggi (menawarkan 25 juta hingga 100 juta IOPS), khusus untuk GPU dalam melakukan pencarian vektor dan pengambilan konteks AI—menarik data kecil dalam jumlah masif; yang kedua menumpuk die NAND pada chip logika menggunakan TSV, sehingga bobot model, konteks panjang, dan KV cache ditempatkan lebih dekat ke akselerator (tidak berada persis di samping GPU karena menurut Micron hal itu tidak memberikan dampak). Mengingat biaya yang lebih tinggi, Micron tengah mengembangkan produk kedua ini bersama pelanggan, dan ekspektasinya proporsi pasar kedua produk tersebut akan tergantung pada segmentasi pasar akhir.

Dalam segmen SSD data center, Micron menjadi produsen pertama yang memproduksi massal PCIe Gen6 SSD dan mengirimkan hard disk 245TB, di mana kemajuan node canggih diyakini akan lebih mendukung pertumbuhan kapasitas hard disk besar. JPMorgan berpendapat bahwa roadmap NAND Micron memungkinkannya menikmati pertumbuhan permintaan storage yang didorong AI, dan memiliki peluang mempertahankan atau memperluas pangsa pasar eSSD (enterprise SSD) tiga besar dunia.

Pemanfaatan Kolaborasi Pelanggan dan R&D Jangka Panjang, Alat AI Tingkatkan Efisiensi

Micron secara rinci menjelaskan perubahan besar dalam model kerjasama dengan pelanggan. Berbeda dengan tiga hingga empat tahun yang lalu, kolaborasi saat ini dilakukan sejak tahap konsep, melalui desain bersama, sertifikasi hingga produksi massal, termasuk berbagai proyek kustom dengan vendor layanan cloud (CSP). Misalnya, Micron sedang mengembangkan LPDDR6 kustom untuk Meta (META.US) untuk digunakan di data center; sementara Weka telah berkembang dari perusahaan portofolio Micron Ventures menjadi mitra bisnis.

Dari sisi R&D, investasi jangka panjang Micron terbagi dalam tiga horizon waktu: pertama, komitmen investasi $550 juta pada Micron Ventures dalam 3 sampai 10 tahun; kedua, kolaborasi 5 hingga 10 tahun dengan Albany NanoTech/NY CREATES untuk pengembangan roadmap High Numerical Aperture (High-NA) EUV dan litografi untuk DRAM; ketiga, laboratorium riset Micron yang diumumkan musim panas ini dengan siklus lebih dari 10 tahun dan pendanaan $1 miliar.

Selain itu, Micron sedang mengimplementasikan teknologi AI di seluruh siklus pengembangan mulai dari riset awal hingga produksi wafer. Data menunjukkan, pada controller SSD data center terbaru, desain chip dan verifikasi yang dibantu AI memangkas waktu tapeout setengah dari generasi sebelumnya; firmware yang dihasilkan AI, analisis akar masalah, dan seleksi pengujian cerdas memangkas waktu menuju silicon customer ready SSD data center sebesar 60%.

Target Micron adalah mempercepat jalur dari inovasi hingga produksi volume tinggi (HVM) hingga dua kali lebih cepat, dan sedang memperkuat kerjasama dengan pemasok pada litografi, packaging/hybrid bonding, dan proses thin film. JPMorgan menilai upaya-upaya ini sangat penting bagi Micron dalam menjalankan lebih banyak proyek secara paralel.