Versi terbaru 3-Tesla secara tak terduga mencatat arus kas positif karena pengeluaran AI lebih rendah dari perkiraan

Menambahkan komentar analis, latar belakang perusahaan, detail keuangan, memperbarui data harga saham, merevisi paragraf 1-5, 9-10, dan 12, serta menambahkan grafik

Akash Sriram/Abhirup Roy

Reuters, 21 Oktober - Tesla TSLA.O pada hari Rabu mengumumkan arus kas positif yang mengejutkan pada kuartal ketiga, sebab investasi di bidang kecerdasan buatan dan robotik jauh di bawah ekspektasi Wall Street. Produsen mobil listrik ini saat ini sedang mempertimbangkan untuk bergabung dengan perusahaan roket milik CEO Elon Musk, SpaceX SPCX.O.

Tesla sedang berjalan di atas tali. Arus kas yang tak terduga ini mungkin memperkuat daya tariknya, ketika investor menilai nilai potensi merger. Tetapi karena sebagian besar nilai perusahaan terkait dengan AI, robotaxi, dan robot humanoid, menahan kas dengan mengorbankan investasi bisa menggoyahkan narasi pertumbuhan yang diandalkan para investor.

"Pengeluaran modal tampaknya menjadi angka kunci," kata Ryan Lee, Wakil Presiden Senior Produk dan Strategi di Direxion, yang menawarkan ETF terkait Tesla. "Pasar masih seperti kisah Goldilocks—kita tidak ingin melihat terlalu banyak atau terlalu sedikit."

Harga saham Tesla naik sekitar 0,5% dalam perdagangan setelah jam kerja.

Menurut London Stock Exchange Group (LSEG), pengeluaran modal sebesar $4,7 miliar, meski masih lebih dari dua kali lipat tahun lalu, lebih rendah dari kuartal sebelumnya dan lebih rendah dari rata-rata perkiraan analis sebesar $7,5 miliar.

Arus kas bebas pada kuartal September adalah $1,53 miliar, sementara pasar sebelumnya memperkirakan konsumsi kas sebesar $4,92 miliar.

Berkat harga minyak yang tinggi (terutama di Eropa) yang mendorong pemulihan pengiriman mobil, serta pertumbuhan di divisi penyimpanan energinya, pendapatan kuartal ketiga perusahaan juga melampaui ekspektasi Wall Street.

Musk pada hari Selasa mengatakan bahwa penggabungan antara Tesla dan SpaceX adalah "ide yang bagus," dan kedua perusahaan telah membentuk komite khusus (link) untuk membahas transaksi tersebut.

Thomas Monteiro, analis senior di Investing.com mengatakan, "Merger ini masih menghadapi hambatan besar, tetapi data keuangan yang dirilis malam ini membuat logika finansialnya semakin sulit diabaikan."

"Kesimpulan utamanya adalah, Tesla secara tak terduga menunjukkan arus kas positif dalam kuartal ini, bukan karena kenaikan laba, tetapi karena pengeluaran mereka berkurang miliaran dolar dari yang direncanakan, sementara pada saat yang sama SpaceX bersiap untuk berinvestasi hingga $40 miliar hanya dalam satu kuartal."

https://www.reuters.com/graphics/TESLA-RESULTS/akpelyabavr/chart.png

Pemulihan pengiriman mendorong pendapatan melebihi ekspektasi

Menurut data yang dikompilasi oleh LSEG, produsen mobil yang berbasis di Austin, Texas, melaporkan pendapatan sebesar $28,05 miliar untuk tiga bulan yang berakhir 30 September, lebih tinggi dari rata-rata ekspektasi analis sebesar $27,88 miliar. Pendapatan pada periode yang sama tahun lalu adalah $28,10 miliar.

Berdasarkan data dari Visible Alpha, margin laba kotor bisnis otomotif pada kuartal ketiga (tidak termasuk kredit regulasi) adalah 18,1%, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar 16,7%.

Tesla mengirimkan 486.532 kendaraan pada kuartal ketiga, melebihi ekspektasi Wall Street sekitar 461.100 unit. Volume pengiriman turun sekitar 2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Seiring dengan para pesaing global yang terus meluncurkan model baru yang seringkali lebih murah, Tesla masih sangat bergantung pada Model 3 dan Model Y yang mulai menua, sehingga bisnis inti otomotifnya tetap menjadi sorotan. Perusahaan menyatakan bahwa total pengiriman sudah melewati 10 juta unit, dan Model Y berpotensi menjadi model terlaris di dunia tahun ini.

Guna mendorong permintaan, Tesla merilis versi ekonomi dan versi harga rendah untuk kedua model tersebut, serta meluncurkan Model Y enam kursi di AS pada bulan Juli. Namun, dihapusnya insentif pajak tahun lalu berdampak pada permintaan di pasar AS.

https://www.reuters.com/graphics/TESLA-SPACEX/klvyrlgzkpg/chart.png

Armada taksi otonom terus diperluas di kota-kota Amerika Serikat

Investor selalu menantikan bukti lebih jelas bahwa langkah Musk dalam mengembangkan teknologi otonom dan robotik benar-benar beralih dari janji ke kenyataan komersial.

Bulan ini, Tesla menyatakan bahwa armada “Cybercab” miliknya di Austin telah berkembang dari kurang dari 40 unit menjadi lebih dari 300 unit dalam waktu sekitar sebulan, dan Dallas akan menjadi destinasi berikutnya. Setelah meluncurkan layanan di Dallas dan Houston pada bulan April, perusahaan memperkenalkan layanan ride-hailing tanpa pengemudi di Miami, Orlando, dan Tampa, Florida pada bulan Juli.

Berkat permintaan dari pengembang energi terbarukan dan pusat data atas baterai skala jaringan, bisnis energi Tesla telah menjadi penyeimbang penting untuk bisnis otomotif. Tesla menyatakan, kebijakan tarif saat ini akan berdampak lebih signifikan pada divisi energi dibandingkan bisnis kendaraan.

Harga saham perusahaan telah turun sekitar 14% tahun ini. Nilai pasarnya sekitar $1,4 triliun, masih dengan keunggulan besar sebagai produsen mobil dengan nilai pasar tertinggi di dunia, mencerminkan harapan investor bahwa perangkat lunak otonom, penyimpanan energi, robotaxi, dan robot humanoid pada akhirnya dapat memberikan pertumbuhan margin laba lebih tinggi daripada penjualan mobil.

https://www.reuters.com/graphics/SPACEX-TESLA/FINANCES/lbpgxyoewvq/chart.png

(Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan laporannya ke beberapa bahasa lain. Karena penerjemahan otomatis mungkin mengandung kesalahan atau tidak merepresentasikan konteks sepenuhnya, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis dan hanya menyediakan hasil otomatis tersebut untuk kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari penggunaan fitur terjemahan otomatis.)