Microsoft (MSFT.US) memimpin, Salesforce (CRM.US) tertekan: AI merevolusi industri perangkat lunak

Menurut berita dari Woofun AI, kepala bersama Citi Bank (C.US), Tyler Radke, menyatakan bahwa kecerdasan buatan sedang membagi industri perangkat lunak menjadi pemenang dan pecundang.

Microsoft (MSFT.US) dengan perangkat lunak Office yang biaya bulanannya kurang dari 100 dolar AS serta integrasi Copilot dan fitur keamanan, memiliki ruang keuntungan dibandingkan dengan pesaing yang harga produknya ratusan dolar AS. Pada kuartal yang berakhir 30 Juni, pendapatan Microsoft tumbuh sebesar 18%.

Data yang disusun Woofun AI menunjukkan survei Citi terhadap Chief Information Officer mengindikasikan bahwa model AI buatan Microsoft telah mencapai tingkat terdepan di industri, mendorong pertumbuhan Microsoft, Palantir (PLTR.US), dan Snowflake (SNOW.US). Sebaliknya, Adobe (ADBE.US) menghadapi tekanan karena anggaran perusahaan dialihkan ke proyek AI. Pada awal tahun ini, saham chip berkinerja lebih baik dari saham perangkat lunak terbaik, namun kini pola tersebut berbalik.

Pada hari Selasa, Salesforce (CRM.US) mengumumkan akuisisi Braze (BRZE.US) secara tunai senilai 47,50 dolar AS per saham; sebelumnya, saham Salesforce naik lebih dari 20% setelah laporan keuangan. Namun setelah menyelesaikan enam akuisisi besar, laju pertumbuhan organik menjadi penentu, sementara biaya pendanaan yang tinggi semakin menambah tekanan. Analisis Citi menunjukkan bahwa penurunan harga saham penyedia layanan AI cloud computing baru bukan disebabkan oleh lemahnya permintaan, tetapi kenaikan imbal hasil obligasi; kapasitas produksi tahun 2026 telah sepenuhnya dipesan, sehingga risiko keruntuhan industri rendah. Besar-kecilnya perusahaan akan menentukan kelangsungan hidup, dan perusahaan berskala besar memiliki keunggulan lebih.

Pendiri Fairlead Strategies, Katie Stockton, menyebutkan bahwa selisih kredit yang lebih lebar menjadi salah satu dari tiga sinyal risiko utama pasar saham. Jika biaya pendanaan tetap tinggi, situasi perpecahan akan makin kuat, dan investor strategis serta institusi ekuitas swasta akan menargetkan perusahaan yang tertekan untuk akuisisi.