Wells Fargo: Indikator sentimen menunjukkan sinyal "beli", perusahaan cloud berskala sangat besar kemungkinan akan memimpin kenaikan selanjutnya.

Aplikasi Jinse Finance melaporkan bahwa indikator sentimen terbaru dari Wells Fargo menunjukkan bahwa setelah penurunan akibat kekhawatiran terhadap kecerdasan buatan dan tingginya harga minyak, pasar saham AS telah turun ke tingkat yang menarik, dan untuk pertama kalinya sejak Juni 2025, telah mengeluarkan sinyal "beli".

Tim analisis yang dipimpin oleh Kepala Strategi Saham, Ohsung Kwon, menulis dalam laporan bahwa secara historis, setelah sinyal "beli" sebelumnya muncul, S&P 500 rata-rata naik 6,5% dalam tiga bulan berikutnya dan mencatat kenaikan dalam 89% kasus. Mereka menambahkan, saham semikonduktor kemungkinan akan tetap bergerak dalam kisaran, tetapi penyedia cloud berskala sangat besar dan saham perangkat lunak infrastruktur akan memimpin pasar naik.

Kwon menyatakan bahwa sentimen terkait pendanaan AI, pemilihan paruh waktu, dan Iran mungkin sudah terlalu pesimistis. Namun, tetap harus berhati-hati di tengah perlambatan pertumbuhan laba dan lingkungan likuiditas yang negatif.

Meskipun hingga penutupan hari Senin, S&P 500 hanya turun 1,6% dari titik tertinggi sepanjang masa, sektor yang terkait dengan perdagangan AI terkena dampak lebih besar. Philadelphia Semiconductor Index turun 14% sejak 6 Oktober, kekhawatiran permintaan chip kembali muncul. Pekan ini dan pekan depan, laporan keuangan perusahaan AI besar akan menjadi sorotan pasar.

Pada bulan September, Kwon menurunkan peringkat sektor teknologi dari overweight menjadi netral, sebagian karena pemilihan paruh waktu yang semakin dekat dan meningkatnya penolakan terhadap pusat data. Analis Wells Fargo menyatakan bahwa sinyal beli baru-baru ini bertindak sebagai indikator kontra, mencerminkan sentimen yang "sangat pesimistis".

Beberapa kuartal terakhir, belanja modal AI yang melampaui ekspektasi telah mendorong kenaikan saham chip, namun Kwon berpendapat bahwa hal ini mungkin tidak lagi menjadi alasan bullish di masa depan: belanja lebih besar berarti penerbitan utang lebih banyak, yang membebani pendanaan penyedia cloud yang fokus pada pasar AI (neoclouds).

Ia menulis: "Kami berpendapat bahwa disiplin modal akan menjadi alasan bullish, sementara penyedia cloud berskala sangat besar menjadi pemimpin baru." Dia juga menyatakan bahwa skenario bullish infrastruktur AI ada pada 2027: pada saat itu, laba akan kuat dan permintaan-pasokan tetap sangat ketat.