CEO Citi Australia: Tiga Alasan Mengapa Obligasi AS Kehilangan Daya Tariknya Sebagai Lindung Nilai

Aplikasi Zhihui Finance APP melaporkan bahwa dengan meningkatnya pasokan, inflasi yang terus berlanjut, serta kenaikan suku bunga netral, daya tarik obligasi pemerintah AS sebagai alat lindung nilai dalam portofolio investasi semakin melemah, menurut kepala tertinggi Citi Group untuk bisnis Australia. Mark Woodruff, CEO Citi Australia, menyatakan bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun sebesar 5% biasanya merupakan lindung nilai ideal untuk alokasi saham, namun kondisi pasar saat ini dengan kenaikan harga konsumen dan suku bunga sekaligus telah melemahkan permintaan.

Dalam wawancara sela-sela Konferensi Investasi Citi Australia dan Selandia Baru di Sydney pada hari Selasa, Woodruff mengatakan: "Permintaan terhadap produk lindung nilai memang meningkat, tetapi dalam siklus kali ini keadaannya sedikit berbeda."

"Pasar obligasi masih menghadapi beberapa masalah yang harus diatasi. Kita berhadapan dengan pasokan yang terus meningkat, suku bunga netral yang terus naik—tekanan-tekanan ini saja sudah membuat obligasi tidak lagi semudah sebelumnya berfungsi sebagai alat lindung nilai," kata Woodruff.

Pernyataan ini mencerminkan perubahan pandangan pasar mengenai peran obligasi pemerintah AS dan obligasi negara berisiko rendah lainnya dalam portofolio investasi. Dalam beberapa tahun terakhir, korelasi antara saham dan obligasi meningkat, mendorong sebagian investor untuk beralih ke investasi lain, termasuk paparan hedge fund, kredit, dan komoditas.

Pada September, di tengah gelombang penjualan besar-besaran di pasar obligasi global, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun mencapai level tertinggi sejak 2007, sebagian akibat kenaikan biaya energi yang mendorong inflasi.

"Bank sentral di seluruh dunia menghadapi suku bunga netral yang lebih tinggi. Inflasi masih cukup membandel, dan kita perlu memastikan bahwa ekspektasi inflasi tidak menjadi permanen," ujarnya.