Samsung merilis kinerja awal: laba operasi Q3 untuk pertama kalinya melampaui 100 triliun won, meningkat hampir sembilan kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Laba operasional Samsung Electronics pada kuartal ketiga mencapai rekor tertinggi sepanjang sejarah, didorong oleh lonjakan permintaan chip memori akibat maraknya investasi infrastruktur AI, sehingga produsen chip memori terbesar dunia ini meraup keuntungan besar.

Pada hari Kamis, Samsung merilis panduan kinerja awal, perkiraan laba operasional konsolidasi kuartal ketiga 2026 (Juli hingga September) sekitar 107,4 triliun won Korea (sekitar 80,1 miliar dolar AS), melonjak hampir sembilan kali lipat dari periode yang sama tahun lalu sebesar 12,17 triliun won Korea, dan untuk pertama kalinya dalam sejarah perusahaan, laba operasional satu kuartal menembus 100 triliun won Korea.

Angka ini melampaui konsensus LSEG sebesar 106,1 triliun won Korea, namun sedikit di bawah ekspektasi rata-rata analis Bloomberg yang sebesar 108,7 triliun won Korea. Pendapatan kuartal ketiga diperkirakan sekitar 195 triliun won Korea, naik 127% dari tahun sebelumnya, meski tetap di bawah ekspektasi pasar.

Ini merupakan kuartal keempat berturut-turut Samsung mencatat rekor laba operasional. Pencapaian ini terutama didorong oleh bisnis chip memori, di mana pasokan chip DRAM dan NAND tradisional yang terbatas serta permintaan tinggi untuk memori bandwidth tinggi (HBM) mendorong kenaikan harga dan memperluas profitabilitas divisi chip secara signifikan.

Para analis memperkirakan ketidakseimbangan antara suplai dan permintaan akan terus berlanjut hingga tahun 2027, di mana permintaan terkait AI akan menyerap porsi kapasitas memori global yang semakin besar. Samsung dijadwalkan merilis laporan keuangan lengkap dengan pemisahan segmen bisnis pada tanggal 29 bulan ini.

Percepatan pembangunan pusat data AI menjadi motor utama siklus super memori kali ini. Pengembang pusat data berebut memesan chip memori untuk server AI yang dibutuhkan, sehingga tekanan di sisi suplai terus meningkat.

Pasokan chip DRAM dan NAND tradisional yang terbatas, ditambah permintaan memori bandwidth tinggi (HBM) untuk pemrosesan data skala besar AI yang terus meningkat, mendorong lonjakan harga memori secara keseluruhan.

Lembaga riset Counterpoint Research telah merevisi naik proyeksi kenaikan harga DRAM kuartal ketiga, dari sebelumnya 5%–10% secara kuartal ke kuartal menjadi 10%–20%, dengan alasan mayoritas pelanggan memesan lebih awal sehingga kekuatan penetapan harga pemasok semakin kuat.

Para analis umumnya memperkirakan pertumbuhan suplai akan terus tertinggal dari permintaan, dan kesenjangan ini kemungkinan akan melebar pada tahun 2027, di mana permintaan terkait AI akan menyerap porsi kapasitas chip memori global yang semakin besar.

Pada pasar chip pendukung inti akselerator AI, HBM, Samsung secara bertahap memperkecil kesenjangan dengan pesaingnya, SK hynix.

Para analis mengungkapkan bahwa volume pengiriman DRAM tradisional dibatasi oleh level inventaris dan diperkirakan akan tetap stabil secara kuartalan; namun, berkat permintaan kuat untuk HBM4, volume pengiriman HBM diperkirakan melonjak signifikan dibandingkan kuartal sebelumnya.

Douglas Kim dari Douglas Research Advisory memperkirakan volume pengiriman HBM Samsung pada kuartal ketiga meningkat hampir 50% dibanding kuartal sebelumnya. Pada saat yang sama, Samsung dan SK hynix menerapkan strategi ganda: memperluas kapasitas produksi sekaligus meningkatkan investasi strategis ke perusahaan AI, dengan harapan dapat mendorong pertumbuhan permintaan produk mereka sendiri.

Namun, penguatan nilai won Korea menjadi beban tersendiri. Omset ekspor yang dihitung menggunakan dolar AS, setelah dikonversi ke mata uang lokal, menekan pendapatan riil dan sebagian mengimbangi keuntungan dari kenaikan volume pengiriman.

Analis memperkirakan divisi chip Samsung dapat meraih laba operasional hingga 110 triliun won Korea dalam satu kuartal, menjadi pilar utama kinerja perusahaan; sebaliknya, divisi elektronik konsumen diperkirakan membukukan kerugian.

Kenaikan harga chip memori, selain meningkatkan laba bisnis semikonduktor, juga mendorong kenaikan biaya komponen untuk ponsel pintar dan produk elektronik konsumen Samsung lainnya, sehingga menekan margin keuntungan departemen terkait.