JPMorgan: Pinjaman bermasalah di Amerika Serikat meningkat ke level tertinggi sejak pandemi, sektor teknologi menjadi terdampak paling parah.
Para ahli strategi JPMorgan menulis pada hari Selasa bahwa ekor dalam kesulitan mendalam di pasar pinjaman leverage telah naik ke level tertinggi sejak awal pandemi, dan sektor teknologi menjadi industri tunggal yang mengalami tekanan paling berat.
Aplikasi Jinse Finance melaporkan bahwa para analis strategi JPMorgan menulis pada hari Selasa bahwa porsi pasar pinjaman leverage yang berada dalam kondisi sangat tertekan telah naik ke level tertinggi sejak awal pandemi, dengan sektor teknologi menjadi industri tunggal yang paling mengalami tekanan. Secara rinci, jumlah pinjaman yang diperdagangkan di bawah 60% dari nilai nominal (yaitu level sangat tertekan) telah meningkat dari 4 miliar dolar AS tahun lalu menjadi 6,5 miliar dolar AS, tertinggi sejak Maret 2020.
Pinjaman leverage bermasalah (yaitu pinjaman yang diperdagangkan pada 80% atau di bawah nilai nominal) juga meningkat, dengan total mencapai 139,8 miliar dolar AS, melesat hampir 90% dalam 12 bulan terakhir, hanya 4 miliar dolar AS di bawah puncaknya pada Mei 2020. Para analis strategi, termasuk Nelson Jantzen, menulis dalam laporan tersebut. Saat ini ada sekitar 141 penerbit pinjaman leverage yang diperdagangkan di bawah 80% dari nilai nominal, meningkat 35 perusahaan dari tahun lalu, dengan CDK Global, QLIK Technologies Inc., dan Quest Software sebagai kontributor terbesar.
Laporan tersebut menunjukkan bahwa konsentrasi pinjaman bermasalah terbesar ada pada sektor teknologi, mencapai 39% atau total 54,4 miliar dolar AS. Perusahaan perangkat lunak menghadapi lingkungan refinancing yang semakin ketat, karena lebih dari 100 miliar dolar AS utang jatuh tempo akan segera tiba. Industri ini menghadapi tekanan pada tahun ini, dengan kekhawatiran pasar yang meningkat bahwa kemajuan kecerdasan buatan akan mengacaukan bisnis penyedia layanan perangkat lunak.
Pada bagian pasar pinjaman leverage yang paling berisiko, pinjaman peringkat CCC (tingkat sampah terendah) hingga saat ini membukukan pengembalian minus 1,97% tahun ini, sementara semua kategori junk lainnya mencatat kenaikan. Data JPMorgan menunjukkan bahwa untuk obligasi high yield, spread obligasi CCC telah melonjak di atas 1.000 basis poin, tertinggi sejak krisis sektor perbankan regional tahun 2023, saat investor membuang obligasi berisiko. Imbal hasil obligasi CCC telah naik menjadi 15,58%, tertinggi sejak November 2022.
Dalam beberapa bulan terakhir, spread CCC terus meningkat seiring lonjakan imbal hasil obligasi global dan kebijakan pengetatan The Fed, meningkatkan biaya pembayaran utang dan refinancing bagi peminjam dengan leverage tinggi saat sejumlah besar obligasi dan pinjaman mendekati jatuh tempo.
Para analis strategi JPMorgan menunjukkan bahwa hingga kini, volume obligasi high yield yang terdampak gagal bayar telah melampaui pinjaman, "ini adalah pertama kalinya terjadi sejak 2020." Bank tersebut memperkirakan, pada tahun depan tingkat gagal bayar obligasi high yield dan pinjaman leverage akan masing-masing naik dari perkiraan 2,25% pada 2026 menjadi 2,75% dan 4,50%.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Prospek pertumbuhan terkuat dalam lebih dari dua tahun sudah di depan mata! Namun, sektor peralatan medis di pasar saham AS masih harus melewati satu musim laporan keuangan yang lesu lagi.
Pertumbuhan laba pada kuartal ketiga untuk perangkat medis diperkirakan hanya sebesar 4,8%, namun akan meningkat hingga 13% pada kuartal pertama tahun depan, menjadi yang terkuat dalam lebih dari dua tahun; ketidakpastian kebijakan dan penarikan produk melemahkan kepercayaan, sehingga pasar menunggu pemulihan pada 2027.
BUZZ—Dinamika Pasar Saham AS-SpaceX, Humana, Delta Air Lines
String pencarian untuk memeriksa pergerakan satu saham: STXBZ Outlook Hari Ini: https://refini.tv/3LI4BU7 Laporan Berita Pagi: https://refini.tv/3dKUyB8 Reuters, 9 Oktober - Pada hari Jumat, kontrak berjangka indeks saham AS menguat seiring meredanya kekhawatiran pasokan Timur Tengah sehingga harga minyak turun. Namun, akuisisi spektrum oleh SpaceX memicu kekhawatiran persaingan di seluruh industri telekomunikasi sehingga saham sektor telekomunikasi tetap tertekan. .N ** T-Mobile US Inc TMUS.O: Sorotan - Saham telekomunikasi Eropa turun setelah transaksi spektrum SpaceX nL6N45V0EH ** Space Exploration Technologies Corp SPCX.O: Sorotan - Saham naik setelah mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi portofolio spektrum pita rendah nasional nL4N45V0KP ** Humana Inc HUM.N: Sorotan - Saham naik karena peningkatan penilaian "Medicare Advantage Plan" [nL4N45V0LU ** Definium Therapeutics Inc DFTX.O: Perbincangan pasar - Saham naik karena JPMorgan memberikan rating "overweight" pada terapi berbasis LSD nL4N45V0NH ** UnitedHealth Group Inc UNH.N: Pergerakan pasar - TD Cowen memangkas target harga sebelum laporan keuangan kuartal III UnitedHealth nL4N45V0OU ** Newmont Corporation NEM.N: ** Gold Fields Limited GFI.N: ** Harmony Gold Mining Company Limited HMY.N: ** AngloGold Ashanti Limited AU.N: Pergerakan pasar—Harga saham perusahaan pertambangan emas naik karena kenaikan harga emas yang didorong oleh pelemahan dolar AS nL4N45V0PG ** Delta Air Lines DAL.N: Berita pasar—Saham turun setelah revisi signifikan ke bawah proyeksi laba tahunan nL4N45V0RA ** Apple AAPL.O: Sorotan - Saham turun akibat laporan penurunan produksi iPhone nL4N45V0SB ** Crescent Energy Company CRGY.N: Sorotan - Saham turun karena pengumpulan dana senilai 1 miliar dolar AS untuk mengakuisisi Devon Energy nL6N45V0J4 (Demi kemudahan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan laporan ini ke beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis mungkin tidak akurat atau tidak memuat konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis, yang hanya disediakan untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian apapun yang timbul akibat penggunaan fungsi terjemahan otomatis ini.)
Versi terbaru 1-Transaksi spektrum SpaceX memicu guncangan di industri, saham telekomunikasi Amerika dan Eropa turun
Saham komponen S&P 500 mengalami penurunan di perdagangan awal, dengan T-Mobile dan Verizon mencatat penurunan terbesar, sementara sektor telekomunikasi Eropa anjlok ke titik terendah sejak Januari. Pada hari Jumat, saham telekomunikasi di AS dan Eropa turun tajam setelah meningkatnya kekhawatiran atas persaingan di layanan mobile satelit, dipicu oleh akuisisi spektrum frekuensi rendah oleh SpaceX. T-Mobile US, Verizon, dan AT&T turun antara 5,5% hingga 7,4% selama perdagangan pra-pasar, sedangkan indeks telekomunikasi STOXX Europe 600 turun lebih dari 2%, mencapai level terendah sejak 30 Januari. Deutsche Telekom, operator telekomunikasi terbesar Eropa berdasarkan kapitalisasi pasar, turun 6,5%, Vodafone Inggris turun 4,1%, Orange Perancis turun 2,3%, dan Telefónica Spanyol turun 3,9%. Penurunan harga saham ini dipicu oleh laporan bahwa SpaceX telah setuju untuk membeli portofolio spektrum nasional 800 MHz dari firma ekuitas swasta Grain Management seharga sekitar 8 milyar dollar AS. Langkah ini akan memperkuat ambisi SpaceX di bidang konektivitas jaringan dari satelit ke seluler. Analis JPMorgan menyatakan, “Kami percaya transaksi Grain secara jelas menunjukkan bahwa SpaceX akan mengambil sikap yang lebih agresif dalam mengakuisisi spektrum.” Mereka juga menambahkan bahwa ancaman terhadap operator yang sudah ada kemungkinan akan muncul secara bertahap dan dimulai dari pasar pedesaan. Dibandingkan gelombang radio berfrekuensi tinggi, spektrum frekuensi rendah dapat menempuh jarak lebih jauh dan menembus bangunan serta penghalang secara lebih efektif. Ini membuka peluang bagi SpaceX untuk memperluas bisnis Starlink Mobile mereka. Meskipun tidak ada rincian finansial yang diungkapkan oleh kedua pihak, Wall Street Journal melaporkan bahwa transaksi ini bernilai sekitar 8 milyar dollar AS. Setelah pengumuman akuisisi ini, saham SpaceX naik sebanyak 4%, namun transaksi tersebut masih memerlukan persetujuan regulator. Operator menara telekomunikasi justru berbalik menguat, karena investor bertaruh bahwa ekspansi bisnis nirkabel SpaceX pada akhirnya akan meningkatkan permintaan terhadap infrastruktur darat. Saham American Tower, Crown Castle, dan SBA Communications naik antara 6,7% hingga 8,3%. JPMorgan menyatakan bahwa transaksi ini memiliki "nilai positif secara bertahap" untuk operator menara komunikasi, dan mencatat bahwa bahkan jaringan berbasis satelit sekalipun mungkin perlu menggunakan menara komunikasi, stasiun atap, serta small cell, sementara persaingan di wilayah perkotaan akan membutuhkan infrastruktur darat dan sumber spektrum dalam jumlah besar. (Laporan ini diterjemahkan secara otomatis oleh Reuters ke beberapa bahasa lain demi kemudahan pembaca. Terjemahan otomatis mungkin mengandung kekeliruan atau tidak sesuai konteks, dan Reuters tidak menjamin keakuratannya. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari penggunaan terjemahan otomatis ini.)
BUZZ-Crescent Energy turun harga saham karena mengumpulkan dana ekuitas sebesar 1.1 billions untuk mengakuisisi Devon
Pada 9 Oktober - Saham Crescent Energy (CRGY.N) turun 1% dalam perdagangan pra-pasar pada hari Jumat menjadi 12,88 dolar AS, setelah perusahaan tersebut menyelesaikan penetapan harga penawaran lanjutan terkait akuisisi senilai 1.0 milliards dolar AS. Produsen minyak dan gas serpih yang berbasis di Houston, Texas ini mengumumkan pada Kamis malam akan menerbitkan 80 juta saham dengan harga 12,50 dolar AS per saham, diskon sebesar 3,9% dari harga terakhir yang diperdagangkan. CRGY akan menggunakan hasil bersih dari penerbitan ini untuk membiayai akuisisi aset minyak dan gas Eagle Ford milik Devon Energy (DVN.N) senilai 4.2 milliards dolar AS. Anak perusahaan KKR (KKR.N), yang memegang sekitar 7,9% saham CRGY, akan membeli 40 juta saham baru. JPMorgan, KKR Capital Markets, Raymond James, Evercore, dan Wells Fargo Securities akan bertindak sebagai penjamin emisi utama untuk penawaran ini. Saham beredar CRGY sekitar 330,4 juta, dengan kapitalisasi pasar sebesar 4.3 milliards dolar AS. Saham ini ditutup turun 3,4% pada hari Kamis, dengan kenaikan tahunan menyempit menjadi 55%. Menurut data dari London Stock Exchange Group (LSEG), dari 16 analis, 13 memberikan peringkat "strong buy" atau "buy" untuk saham ini, 2 memberikan peringkat "hold", dan 1 merekomendasikan "sell"; target harga median adalah 18,50 dolar AS. Saham DVN turun 1,4% dalam perdagangan pra-pasar menjadi 48,22 dolar AS. Saham ini naik 2,2% pada hari Kamis, sehingga total kenaikan sejak awal tahun 2026 mencapai sekitar 34%.
Harga kripto
Lainnya
