Pergerakan saham AS: BlackBerry melonjak pada 6 Oktober berkat pertumbuhan QNX, panduan yang dinaikkan, dan perangkat lunak otomotif

(1) Dalam perdagangan pembukaan Eropa, imbal hasil obligasi pemerintah Prancis naik dan kenaikannya melampaui obligasi sejenis di zona euro. (2) Obligasi pemerintah Prancis terus menjadi sorotan, dengan pemerintah bersikeras membatasi defisit pada 5% dari PDB dalam negosiasi anggaran. (3) Ahli strategi suku bunga ING, Michiel Tukker dan Benjamin Schroeder, menyatakan dalam laporan bahwa rencana fiskal pemimpin sayap kanan, Marine Le Pen, mungkin mendukung obligasi pemerintah Prancis untuk sementara, namun kurang kredibilitas dan ketidakpastian pemilu berikutnya masih mengarah pada risiko pelebaran spread. (4) Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro juga mengikuti kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, sementara pasar menunggu risalah rapat Federal Reserve yang akan segera dirilis. (5) Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman bertenor 10 tahun naik 2,2 basis poin menjadi sekitar 3,5%, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah Prancis bertenor 10 tahun naik 5,4 basis poin menjadi sekitar 4,8%.

⑴ Harga spot diesel tetap bertahan di atas level breakout sebelumnya dan menunjukkan ketahanan yang kuat. ⑵ Meskipun harga minyak mentah baru-baru ini bergejolak, diesel menolak untuk mengembalikan kenaikan, yang menandakan pasar fisik produk minyak olahan masih kuat. ⑶ Jika diesel kembali naik, diperkirakan ini akan mendorong harga minyak mentah naik secara bersamaan. ⑷ Saat ini, harga minyak mentah sendiri sedang perlahan mendekati titik terendah siklusnya. ⑸ Ketika diesel dikonfirmasi memulai kenaikan berikutnya dari posisi saat ini, ini kemungkinan bisa menjadi pemicu utama bagi pergerakan signifikan berikutnya pada harga minyak mentah.

(1) Output industri Jerman pada bulan Agustus secara tak terduga mengalami kenaikan bulanan terbesar sejak Maret 2025, melampaui ekspektasi pasar. (2) Output sempat menurun pada Juli, namun rebound di bulan Agustus terutama didorong oleh kenaikan kuat pada sektor konstruksi dan pertumbuhan di industri manufaktur mesin dan peralatan. (3) Produksi mobil menurun secara bulanan; lembaga statistik menyebutkan sebagian penyebabnya adalah penjadwalan libur pabrik. (4) Output juga tumbuh secara tahunan, sementara perusahaan manufaktur terus menghadapi lingkungan yang berubah akibat fluktuasi harga energi. (5) Sejak April, output industri Jerman secara keseluruhan telah meningkat, perusahaan meningkatkan stok karena kekhawatiran situasi di Timur Tengah, dan beberapa produsen mendapatkan keunggulan kompetitif karena gangguan pasokan bahan baku dari kawasan Teluk. (6) Ekonomi Jerman mengalami ekspansi yang solid pada paruh pertama tahun ini, permintaan ekspor barang yang lebih tinggi dari perkiraan, serta stimulus fiskal pemerintah yang terus mengalir ke investasi di bidang pertahanan dan infrastruktur. (7) Namun, data pesanan pabrik yang dirilis Selasa mengalami penurunan tajam, terutama karena berkurangnya pesanan besar untuk pesawat dan kendaraan militer. (8) Ekonom Bank Komersial Jerman menyatakan bahwa data output setidaknya memberi harapan bahwa aktivitas manufaktur di kuartal ketiga tidak menurun dan ekonomi Jerman tumbuh sedikit. (9) Lembaga statistik menyoroti dampak kenaikan harga energi yang tampak pada sektor industri padat energi, di mana output menurun. (10) European Central Bank bulan lalu menaikkan suku bunga utama untuk kedua kalinya tahun ini, karena menilai kenaikan tajam harga minyak dan gas terlalu kuat; harga minyak Brent pada Rabu berada di atas 100 dolar per barel. (11) Kepercayaan bisnis Jerman pada September mencapai titik tertinggi dalam lebih dari tiga tahun, menunjukkan perusahaan tampaknya tidak terlalu terpengaruh oleh gejolak ekonomi akibat perang, tetapi kepercayaan konsumen rumah tangga turun ke posisi terendah dalam lima bulan. (12) Para ekonom menambahkan bahwa indikator kepercayaan positif baru-baru ini memberikan harapan terhadap kenaikan output, tetapi dengan mempertimbangkan masalah struktural, retorika tarif dari Trump, serta persaingan kuat dari luar negeri, peningkatan tersebut kemungkinan terbatas.

⑴ Deutsche Bank meyakini bahwa perak mungkin sedang beralih dari kondisi kekurangan menjadi surplus, menurut analis Gary dari bank tersebut, puncak kekurangan perak telah jelas berlalu dan surplus pasokan diperkirakan mungkin terjadi paling cepat pada tahun 2027. ⑵ Saat ini harga perak sekitar 61 dolar AS per ons, naik sekitar 26% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan sempat mencapai sekitar 120 dolar AS per ons selama periode kekurangan fisik pada awal 2026. ⑶ Pada akhir Agustus, London Commercial Vault memegang lebih dari sekitar 914 juta ons perak, dengan lebih dari sekitar 300 juta ons bagian yang dapat digunakan secara bebas, meningkat sekitar 70% sejak Oktober 2025. ⑷ Permintaan dari sektor fotovoltaik menurun tajam; Deutsche Bank memperkirakan konsumsi perak global untuk sektor ini tahun ini turun lebih dari sekitar 20%. ⑸ Produsen kini menggunakan garis kontak yang lebih tipis serta pasta lapis tembaga, dan diperkirakan konsumsi perak per sel fotovoltaik turun sekitar 17% pada tahun 2026. ⑹ Deutsche Bank memperkirakan harga rata-rata perak pada kuartal kedua tahun 2027 akan sekitar 70 dolar AS per ons.