Saat TSMC mencapai rekor tertinggi, Morgan Stanley optimis Lam Research Group (LRCX.US) akan menjadi pemenang besar di era GAA
Seiring dengan percepatan pengembangan node full-surround gate (GAA) 2nm oleh TSMC, Lam Research diperkirakan akan menjadi salah satu penerima manfaat utama.
Aplikasi Jinse Finance memperoleh informasi bahwa pada awal perdagangan Senin di pasar saham AS, harga saham TSMC (TSM.US) mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah dengan total kapitalisasi pasar mendekati 2,5 triliun dolar AS. Optimisme pasar terhadap proses manufaktur canggih dan permintaan chip AI terus meningkat. Namun demikian, saham pemimpin peralatan hulu Lam Research (LRCX.US) justru turun 1%. Laporan penelitian terbaru dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa seiring percepatan node GAA penuh seperti 2nm TSMC, Lam Research akan menjadi salah satu penerima manfaat utama. Morgan Stanley menegaskan kembali peringkat "overweight" dan menaikkan target harga dari 367 dolar AS menjadi 385 dolar AS.
Kinerja Kuartal Desember Diperkirakan Lampaui Ekspektasi
Morgan Stanley memperkirakan kinerja kuartal yang berakhir Desember untuk Lam Research akan sangat kuat, dengan pendapatan diproyeksikan mencapai 9 miliar dolar AS, lebih tinggi dari konsensus pasar sebesar 8,5 miliar dolar AS, dan risiko ke depannya bersifat positif. Bank tersebut meyakini industri peralatan semikonduktor telah melampaui kendala permintaan (ruang bersih) dan rantai pasokan, serta memperkirakan tingkat operasi tahunan peralatan pabrik wafer (WFE) pada kuartal Desember akan melampaui 200 miliar dolar AS, tumbuh 60% secara tahunan. Lam Research diperkirakan akan menjadi pemasok peralatan dengan pertumbuhan tercepat untuk tahun ketiga berturut-turut. Mengingat volume permintaan DRAM dan proses logika 2nm yang ditarik ke depan dalam skala belum pernah terjadi sebelumnya, serta kapabilitas eksekusi perusahaan, tidak tertutup kemungkinan Lam Research akan memberikan panduan pendapatan kuartal Desember di atas 9 miliar dolar AS.
Pemenang Besar Era GAA: Peningkatan Pangsa Logika secara Berkelanjutan
Laporan tersebut mengungkapkan bahwa pangsa logika Lam Research pada 2025 diperkirakan meningkat sekitar 300 basis poin, dan pada 2026 akan bertambah lagi sekitar 80 basis poin. Sebelumnya pasar meragukan keberlanjutan pertumbuhan pangsa logika perusahaan, karena sebagian pertumbuhan di 2025 didorong oleh pasar Tiongkok. Namun kini Morgan Stanley yakin bahwa pangsa Lam Research di pasar logika terkemuka akan terus bertambah.
Secara spesifik, proses 2nm TSMC menjadi titik kunci kenaikan pangsa Lam Research di era GAA. Morgan Stanley memperkirakan peningkatan pangsa Lam Research dari 3nm ke 2nm sekitar 200 basis poin. Belanja WFE Lam Research per wafer pada 2nm meningkat sekitar 50% dibandingkan 3nm, sementara secara keseluruhan belanja WFE per wafer naik sekitar 30%. Selain itu, pangsa Lam Research dalam belanja modal TSMC diperkirakan akan meningkat sekitar 10 basis poin dari tahun fiskal 2025 ke 2026, dan di 2027 akan melonjak lebih mencolok sekitar 130 basis poin.
Morgan Stanley memperkirakan pangsa logika Lam Research pada 2026 akan mencapai 11,8%, mendekati pangsa WFE keseluruhan mereka sebesar 12,3%. Hal ini mencerminkan transformasi portofolio produk perusahaan dari yang awalnya berfokus pada NAND ke pasar terminal yang lebih beragam.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Pasar saham AS - Indeks Nasdaq ditutup pada rekor tertinggi, investor fokus pada laporan keuangan perusahaan
Perkembangan Terbaru Setelah Penutupan Pasar: Harga Saham PTC Meroket Karena Tawaran Akuisisi Schneider Electric, Trader Menilai Kemungkinan Kenaikan Suku Bunga pada Oktober Menurun, dan Musim Laporan Keuangan Bank Akan Dimulai Minggu Depan Pada hari Senin, dipimpin oleh Nvidia dan Microsoft, indeks Nasdaq ditutup pada rekor tertinggi dengan investor mengawasi penurunan harga minyak dan menantikan rilis laporan keuangan kuartal. Ini menandakan kenaikan signifikan kedua berturut-turut untuk Nasdaq setelah data ketenagakerjaan Jumat lalu yang lebih lemah dari perkiraan, sehingga mengurangi ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve dalam pertemuan kebijakan bulan ini. Saham Nvidia (NVDA.O) dan Microsoft (MSFT.O) mengalami kenaikan. Saham Meta Platforms (META.O) dan Tesla (TSLA.O) juga naik. Harga minyak menurun karena ekspor minyak mentah dari Timur Tengah meningkat serta komitmen G7 untuk menambah pasokan. "Karena jadwal rilis data ekonomi minim dan musim laporan keuangan masih sekitar seminggu lagi, investor berusaha keras mencari hal positif apa pun untuk dijadikan alasan naik, dan jelas fokus mereka kini tertuju pada penurunan harga energi," kata Art Hogan, Kepala Strategi Pasar di B. Riley Wealth. Saham Bank Akan Memulai Musim Laporan Keuangan Kuartal Ketiga Dengan rilis laporan dari bank-bank besar AS, musim pelaporan kuartal ketiga akan dimulai minggu depan. Menurut data London Stock Exchange Group (LSEG), analis rata-rata memperkirakan laba perusahaan konstituen S&P 500 akan tumbuh lebih dari 30% dibanding tahun lalu, terutama berkat kinerja kuat saham-saham terkait kecerdasan buatan. Berdasarkan alat FedWatch dari Chicago Mercantile Exchange (CME), setelah data pekerjaan Jumat lalu yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan AS pada bulan September melambat lebih dari perkiraan, trader memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan Fed di Oktober hanya 24%, jauh turun dari 70% seminggu sebelumnya. Setelah Schneider Electric (SCHN.PA) Prancis sepakat mengakuisisi perusahaan perangkat lunak PTC (PTC.O) melalui transaksi tunai senilai 22.6 milyar dolar, harga saham PTC melonjak tajam. Data awal menunjukkan indeks S&P 500 (.SPX) naik 51,50 poin (0,67%) ditutup di 7.774,22 poin; Nasdaq Composite (.IXIC) naik 289,42 poin (1,06%) menjadi 27.480,28 poin. Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 94,59 poin (0,18%) ditutup di 51.274,32 poin. Penutupan tertinggi sebelumnya pada Nasdaq tercatat pada 22 September. Meski imbal hasil obligasi pemerintah AS meningkat dan harga minyak terdorong oleh konflik antara AS dan Iran, optimisme terhadap laba korporasi yang kuat tetap mendorong saham AS berkinerja lebih baik dari pasar global lain dalam enam bulan terakhir. Perusahaan ekspedisi C.H. Robinson Worldwide (CHRW.O) sepakat mengakuisisi broker transportasi (link) dengan kesepakatan saham dan tunai senilai 5,8 milyar dolar, mendorong saham RXO (RXO.N) naik tinggi, sementara harga saham C.H. Robinson (CHRW.O) justru turun. Harga saham Cerebras Systems (CBRS.O) menguat setelah CEO OpenAI, Sam Altman, di media sosial menyebut perusahaan desain chip ini sebagai "mitra dekat" OpenAI dan kedua perusahaan tengah "bekerja sama erat untuk menerobos bidang kecepatan". (Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters menerjemahkan laporan ini secara otomatis ke berbagai bahasa lainnya. Karena terjemahan otomatis bisa saja terdapat kesalahan atau tidak mencakup konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratannya dan hanya menyediakan terjemahan tersebut untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis.)
Negosiasi perdagangan antara Amerika Serikat dan India mengalami kebuntuan, Menteri Keuangan India mengatakan: "Sudah mencapai masa stabil", ruang untuk kompromi sangat terbatas.
Menteri Keuangan India, Nirmala Sitharaman, pada hari Senin mengatakan bahwa proses negosiasi berlangsung "sulit dan ketat", dan kedua belah pihak saat ini telah mencapai "tahap datar", di mana "memberi atau meminta lebih lanjut mungkin akan sangat sulit". Namun, beliau juga menyisakan ruang untuk manuver dengan mengatakan: "Jika masih ada ruang untuk bertindak, kedua belah pihak pasti akan melakukannya." Perwakilan Perdagangan Amerika Serikat, Jamieson Greer, pada hari Jumat lalu menyatakan bahwa negosiasi berada di "tahap akhir", namun pencapaian kesepakatan akhir masih belum "segera terjadi".
Puell Multiple melewati 1.00, menandakan fase akumulasi telah berakhir
BUZZ-Fast LNG ditutup, saham New Fortress Energy turun
Pada 5 Oktober - Saham perusahaan LNG Amerika Serikat, New Fortress Energy (NFE.O), turun 14,3%, mencapai titik terendah sepanjang sejarah di 5,63 dolar. NFE menyatakan bahwa fasilitas Fast LNG-nya dihentikan operasinya karena terjadi kerusakan mekanis pada turbin gas di dalam fasilitas tersebut. Perusahaan menambahkan bahwa mereka saat ini sedang bekerja sama secara aktif dengan produsen turbin untuk mengupayakan agar fasilitas Fast LNG ini dapat kembali beroperasi sesegera mungkin. NFE memperkirakan fasilitas Fast LNG tersebut akan kembali beroperasi pada kuartal keempat. Dengan penurunan harga saham pada hari itu, total penurunan saham selama tahun ini mencapai 90,1%.
Harga kripto
Lainnya
