ETF sektor pertahanan mendekati pasar bearish, ketidakpastian anggaran menekan kinerja.

⑴ Kontrak berjangka indeks saham AS naik tipis, dengan Nasdaq 100 naik sekitar 0,4%. ⑵ Jumlah klaim pengangguran awal AS tercatat 197 ribu, lebih rendah dari perkiraan 200 ribu. ⑶ Indeks Stoxx600 Eropa turun sekitar 0,4%. ⑷ Dolar AS naik sekitar 0,3%, emas naik, minyak mentah AS naik lebih dari 1%, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun sempat menyentuh di atas 5,34%, mencetak level tertinggi sejak 2002. ⑸ Prospek belanja pertahanan AS tampak kuat, dengan konflik yang terus berlangsung, kekhawatiran keamanan, serta dukungan bipartisan untuk investasi militer memperkuat ekspektasi pasar bahwa anggaran Pentagon akan terus tumbuh. ⑹ Namun, saham sektor pertahanan justru bergerak sebaliknya; menurut analisis Bernstein, masalahnya bukan pada permintaan, melainkan ketidakpastian. ⑺ Investor semakin kecewa karena Kongres belum mampu mengatur anggaran secara jelas; meskipun Pentagon mendorong kenaikan belanja secara signifikan, para legislator masih terjebak dalam proses alokasi anggaran dan keputusan penting mengenai pendistribusian dana masih belum dipastikan. ⑻ Dengan waktu sekitar 5 minggu menuju pemilu paruh waktu, ketidakpastian ini diperkirakan akan terus berlanjut untuk sementara waktu. ⑼ iShares US Aerospace & Defense ETF menghadapi tekanan besar, mendekati wilayah bearish; tiga posisi teratasnya meliputi General Electric, Raytheon, dan Boeing. ⑽ ETF tersebut ditutup pada $207,18 pada hari Rabu, turun 18,2% dari rekor penutupan tertinggi $253,22 pada 14 Agustus, dan turun 19,2% dari rekor intraday tertinggi $256,53 yang dicapai pada 6 Agustus. ⑾ ETF ini mencatat harga penutupan terendah sejak Desember 2025, dan penurunannya dari harga penutupan tertinggi sepanjang sejarah sudah hampir menyentuh ambang bearish sebesar 20%. ⑿ Koreksi kali ini sangat tajam; ITA baru saja mengalami penurunan bulanan terbesar sejak Maret dan penurunan kuartalan terburuk sejak kuartal pertama 2020; RSI mingguan turun ke level 29,9, memasuki wilayah oversold untuk pertama kalinya sejak Oktober 2023.