Morgan Stanley mendukung Meta (META.US): Ekosistem Muse terus berkembang, kacamata VR diperkirakan akan menjadi titik pertumbuhan baru pada tahun 2027

Aplikasi Zhihui Keuangan mendapatkan informasi bahwa laporan riset terbaru Morgan Stanley menunjukkan ekosistem asisten AI pribadi Muse milik Meta Platforms (META.US) terus berkembang dan berpotensi membuka ruang pertumbuhan baru melalui produk-produk baru seperti kacamata VR yang lebih ringan. Bank ini mempertahankan rating "Overweight" untuk Meta, dengan target harga USD 775, dan tetap mencantumkannya sebagai saham utama pilihan.

Ekspansi Ekosistem Muse: Raksasa Ritel seperti Walmart Terlibat

Laporan tersebut menunjukkan bahwa Meta baru-baru ini mengumumkan kemitraan Muse dengan sejumlah peritel seperti Walmart, Best Buy, Dick’s Sporting Goods, dan Gap. Morgan Stanley menilai bahwa “penghubung” ini membantu menghilangkan hambatan dalam proses berbelanja dan membeli bagi pengguna, serta pada akhirnya dapat membuka potensi Total Addressable Market (TAM) belanja konsumen berbasis agen sebesar sekitar USD 30 triliun.

Morgan Stanley menyatakan bahwa meskipun tingkat komisi transaksi diperkirakan sangat rendah, bahkan bisa diabaikan, Meta tengah fokus untuk membangun dan memperluas ekosistem pengguna, keterlibatan, dan perilaku komersial demi monetisasi jangka panjang. Laporan juga menyebutkan bahwa mempertahankan komisi rendah akan memberikan tekanan pada produk agen dari pesaing di masa mendatang; Google dan perusahaan swasta lain kemungkinan perlu mengikuti skema serupa, jika tidak mereka akan kehilangan pangsa pasar. Selain itu, keterlibatan Walmart bisa memaksa Amazon untuk mengikuti agar tidak kehilangan pangsa pasar jangka panjang.

Fitur Suara dan Wearable: Muse Voice Segera Hadir, Kacamata AR Terintegrasi Penuh

Dalam hal suara dan wearable, Meta memperkenalkan fitur suara baru bernama Muse Voice yang diperkirakan akan diluncurkan beberapa minggu ke depan; fitur ini memungkinkan Muse merespon pengguna secara lebih personal, kustom, dan percakapan. Selain itu, Muse akan diintegrasikan penuh ke dalam kacamata AR terbaru Meta (semua merek), memungkinkan pengguna berbicara dengan Muse lewat kacamata tanpa perlu mengeluarkan ponsel, yang diyakini dapat mendorong adopsi, keterlibatan, dan skenario penggunaan lebih luas, serta membuka lebih banyak peluang bisnis jangka panjang.

Langkah Ekspansi: Muse Akan Masuk ke Lebih Banyak Negara, Terintegrasi dengan Komputer Apple, Akan Meluncurkan Email Eksklusif

Meta diperkirakan segera meluncurkan Muse di lebih banyak negara di luar AS dan Kanada, serta mengumumkan bahwa Muse telah diintegrasikan ke komputer Apple. Muse juga akan segera memiliki alamat email sendiri yang akan membuatnya menjadi asisten yang lebih kuat, dan dalam jangka panjang, berpotensi memindahkan perilaku pengguna dari Gmail ke sistem email/chat milik Meta.

Inovasi Hardware: Muse Charm dan Kacamata VR Ringan

Pada saat yang sama, Meta juga memperkenalkan perangkat genggam atau gantungan kunci bernama Muse Charm, yang diperkirakan akan dikirimkan pada musim liburan. Meski detailnya masih terbatas, Charm sangat ringkas dan memungkinkan pengguna berinteraksi dengan Muse saat bepergian, guna semakin menyematkan Muse dalam kehidupan sehari-hari konsumen.

Selain itu, Meta juga mengumumkan kacamata VR ringan dengan bobot kurang dari 1/5 dari Quest 3 dan tampil lebih seperti kacamata biasa ketimbang headset besar. Produk ini akan dirilis musim semi tahun depan dengan harga mulai dari USD 1299 dan fitur Muse langsung terintegrasi ke sistem operasinya. Kacamata baru ini akan menggabungkan game VR/3D, hiburan (film, TV, konser/acara; diperkirakan akan menawarkan 100 siaran langsung olahraga pada 2027) serta alat produktivitas seperti desktop virtual multi-screen dinamis dan keyboard.

Morgan Stanley menyatakan meski sebelumnya sempat meragukan investasi Meta di bidang AR/VR, produk baru ini menunjukkan peningkatan signifikan dalam hal ukuran dan performa serta dapat menjadi katalis penting bagi kenaikan harga saham pada tahun 2027. Laporan menekankan bahwa harga saham saat ini belum memperhitungkan potensi sukses bisnis AR/VR Meta.

Logika Inti: Meta Dorong Transformasi Struktural, Tiga “Opsi Bullish” Diremehkan

Morgan Stanley memberikan rating “Overweight” untuk Meta dengan target harga USD 775, dan skenario bullish hingga USD 1000.

Morgan Stanley menilai bahwa Meta sedang menjalani transformasi struktural, fokus pada efisiensi jangka panjang, produktivitas, dan operasi yang lebih ramping. Bank ini menyebut bahwa “Tahun Efisiensi” bukanlah penyesuaian jangka pendek selama 365 hari, melainkan pergeseran struktural pada model operasi dan budaya perusahaan agar beroperasi lebih efisien dan lebih fokus pada imbal hasil bagi investor, bahkan dalam siklus investasi sekalipun.

Sementara itu, tren pendapatan dan engagement di platform Meta juga terus membaik. Komunikasi antara Morgan Stanley, industri, dan perusahaan menunjukkan bahwa engagement dan monetisasi Reels terus meningkat, serta pengukuran dan atribusi iklan pasca-IDFA juga semakin optimal. Selain itu, Morgan Stanley menilai ada tiga “opsi bullish” yang diremehkan pasar: 1) peluang upside lebih lanjut dari AI; 2) adopsi layanan berlangganan; 3) pertumbuhan iklan click-to-message.