Layanan cloud GPU memicu gelombang kenaikan harga: Nebius kembali menaikkan harga sebesar 20%, sisi pasokan daya komputasi memperoleh kekuatan tawar-menawar

Nebius mengumumkan akan menaikkan harga layanan cloud GPU mereka secara menyeluruh mulai 1 Oktober, dengan rata-rata kenaikan sekitar 20%. Kenaikan ini didukung oleh laporan keuangan kuartalan kuat dari Nvidia, mendorong saham perusahaan tersebut melonjak hampir 7% setelah jam bursa, semakin menguatkan keyakinan pasar bahwa situasi pasokan dan permintaan daya komputasi AI tetap ketat.

Kenaikan harga kali ini mencakup beberapa model chip seperti H100, H200, B200, dan B300, menjadi putaran kedua kenaikan harga Nebius sejak Mei tahun ini. Pasar menafsirkan langkah ini sebagai sinyal kuat bahwa permintaan daya komputasi AI tetap memanas sementara pasokan masih ketat. Akibatnya, Coreweave melonjak hampir 4% setelah jam bursa, sektor komunikasi optik juga menguat, AAOI dan Credo Technology naik hampir 3%, Marvell Technology dan Astera Labs naik lebih dari 2%, sedangkan Coherent naik hampir 2%.

Berita kenaikan harga sangat bertepatan dengan panduan kinerja Nvidia yang cemerlang, semakin memperkuat keyakinan pasar terhadap siklus pembangunan pusat data AI yang berkelanjutan, membawa sentimen sektor cloud computing dan infrastruktur daya komputasi pulih secara menyeluruh. Sementara itu, kekuatan tawar-menawar operator pusat data naik, ketentuan kontrak mulai condong ke sisi pemasok, dan struktur industri secara diam-diam berubah.

Menurut gambar tangkapan layar harga yang beredar di platform X, kenaikan harga kali ini sangat signifikan. Harga per jam H100 naik dari 3,85 dolar menjadi 4,50 dolar, naik sekitar 16,9%; H200 naik dari 4,50 dolar menjadi 5,40 dolar, naik 20%; B200 naik dari 7,15 dolar menjadi 8,50 dolar, naik sekitar 18,9%; sedangkan B300 naik dari 7,85 dolar menjadi 9,50 dolar, naik sekitar 21%.

Ini adalah putaran kedua kenaikan harga Nebius dalam beberapa bulan terakhir. Pada bulan Mei tahun ini, perusahaan ini sempat mengumumkan kenaikan rata-rata 29% untuk kapasitas on-demand, dan 51% untuk kapasitas preemptible.Jika mengambil contoh B300, harga sebelum Mei sekitar 6,10 dolar per jam, maka total kenaikan hingga kini sudah mencapai sekitar 56%.

Pada email yang dikirim ke pelanggan di bulan Mei, Nebius menyatakan kenaikan harga tersebut "mencerminkan permintaan kuat yang berkelanjutan atas daya komputasi GPU kelas atas, bahkan setelah pembaruan harga, Nebius masih dapat menawarkan salah satu harga infrastruktur GPU yang paling kompetitif di pasar". Menurut laporan Stocktwits, hingga berita ini diturunkan Nebius belum memberikan tanggapan resmi atas rumor kenaikan harga terbaru.

Selanjutnya, perusahaan melakukan uji lelang untuk daya komputasi Blackwell yang langka, dengan harga yang dibayar pelanggan sebenarnya 15% hingga 20% lebih tinggi dari harga tertinggi sebelumnya untuk memastikan akses.

Analis tersebut juga menyatakan bahwa manajemen Nebius mengungkapkan ada pelanggan yang telah memesan kapasitas daya komputasi untuk kuartal pertama dan kedua tahun 2028, dengan sebagian pesanan mencakup puluhan ribu GPU, sehingga visibilitas permintaan saat ini sudah lebih dari 24 bulan, jelas lebih panjang dibandingkan sebelumnya yang sekitar 18 bulan.

Yang menarik, kenaikan harga kali ini juga mencakup GPU arsitektur Hopper yang lebih lama dan seri Blackwell yang lebih baru, menunjukkan bahwa permintaan pasar tidak terbatas hanya pada satu generasi chip saja, namun tersebar luas pada berbagai tipe daya komputasi AI.

Kondisi fundamental Nebius akhir-akhir ini juga menopang sentimen pasar. Menurut Stocktwits, sejak memperoleh kontrak penting dari Microsoft pada September tahun lalu, perusahaan terus mempercepat ekspansi dengan mengakuisisi Staryps, Eigen AI, dan Tavily secara berturut-turut. Pada Maret tahun ini, Nebius mengumumkan kontrak senilai 27 miliar dolar dengan Meta Platforms, dan menerima investasi strategis sebesar 2 miliar dolar dari Nvidia.

Laporan keuangan kuartalan Nvidia hari Rabu semakin membuktikan bahwa permintaan di hulu tetap kuat. Gelombang pembangunan pusat data AI oleh perusahaan teknologi besar akan terus mendorong permintaan rantai pasokan daya komputasi AI, sesuai dengan logika pasar.

Sejak awal tahun ini, harga saham Nebius telah naik sekitar 150%, menjadi salah satu saham konsep AI dengan performa paling menonjol. Data Stocktwits menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, volume diskusi terkait NBIS melonjak lebih dari 120%, jumlah pengikut naik 7,3%. Hingga Kamis pagi, sentimen investor ritel tetap pada peringkat "bullish", dan volume berita berada pada level "tinggi".

Ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang tercermin dari kenaikan harga Nebius sedang mengubah pola negosiasi kontrak di seluruh industri pusat data.

Sebelumnya, perusahaan cloud besar selalu berada di posisi tawar yang kuat saat negosiasi, dengan persyaratan yang sangat ketat: setiap rak server harus beroperasi hampir 100% waktu, suhu dan kelembaban ruang server juga harus mengikuti standar yang sangat kaku. Seorang eksekutif pusat data mengungkapkan bahwa ia pernah melihat klausul kontrak seperti ini: jika satu rak server mati karena listrik padam, overheat, atau gangguan switch, penyewa cloud bisa langsung membatalkan sewa enam bulan; jika pelanggaran service level agreement (SLA) mencapai batas tertentu, penyewa cloud bahkan bisa langsung mengakhiri kontrak sewa.

Eksekutif tersebut mengatakan bahwa negosiasi SLA pada dasarnya adalah pertukaran antara "harga terbaik" dan "ketahanan kontrak" - semakin ketat ketentuan, semakin tinggi harga, namun risikonya juga lebih besar. "Bisa mendapatkan SLA dengan penalti yang lebih ringan, sekalipun harganya lebih rendah, tetap layak dicoba."

Namun, seiring meningkatnya kekuatan tawar operator, persyaratan ekstrem itu mulai dilonggarkan secara bertahap. Ketentuan pembayaran pun mulai ada perubahan. Menurut laporan yang mengutip seorang eksekutif kredit, ia pernah melihat kasus di mana seorang klien hanya menyewa sebagian kecil fasilitas pusat data besar, namun kontrak mengharuskan jika pembayaran terlambat, klien harus membayar seluruh sewa gedung untuk jangka waktu tertentu. Mengenai syarat ini, pemilik pusat data menjelaskan secara blak-blakan: "Dia bilang, 'Dengar, kami tahu ini gila... tetapi kami memang bisa melakukannya.'"

Seiring perusahaan cloud seperti Microsoft sangat ingin menempatkan rak server Nvidia sesegera mungkin, kekuatan tawar operator pusat data seperti CoreWeave meningkat, posisi tawar sisi pemasok dalam negosiasi kontrak menjadi semakin dominan.