Belanja modal AI mulai “meluber” dari GPU ke seluruh rantai industri! Corning (GLW.US) dan Qualcomm (QCOM.US) mendapatkan pesanan besar di hari yang sama, kepercayaan dalam belanja data center mendapat dukungan kuat

Aplikasi Zhihui Finance memperoleh informasi bahwa ketika gelombang belanja modal AI menyebar dari GPU Nvidia ke rantai industri yang lebih luas, dua perusahaan yang sangat berbeda—produsen kaca Corning (GLW.US) dan raksasa chip seluler Qualcomm (QCOM.US)—pada hari yang sama mengumumkan dua kesepakatan besar yang sedang mendefinisikan ulang batas investasi infrastruktur AI.

Pada hari Selasa (8 September), Corning mengumumkan penandatanganan perjanjian pasokan serat optik miliaran dolar dengan Verizon yang berlaku hingga 2032; sementara Qualcomm mengungkapkan telah menerbitkan waran saham senilai $4 miliar kepada Amazon, sebagai bagian dari perjanjian pembelian chip server AWS hingga $60 miliar. Kedua transaksi tersebut secara bersama-sama mengirimkan sinyal yang jelas: belanja modal pusat data AI kini menyebar sepenuhnya dari "lapisan chip" ke "lapisan transmisi jaringan", dan daftar pihak yang diuntungkan semakin bertambah pesat.

Corning: Dari Produsen Kaca Menjadi "Orang Penting" Jaringan Optik AI

Perjanjian antara Corning dan Verizon mencakup solusi koneksi dan lebih dari 80 juta mil serat optik berkapasitas tinggi untuk periode 2027-2032. Verizon akan menggunakan pesanan ini untuk mengejar dua strategi utama: pertama, memperluas jaringan broadband serat optik ke 40 hingga 50 juta titik akses rumah tangga; kedua, membangun jaringan tulang punggung jarak jauh yang menghubungkan pusat data AI hyperscale. CEO Verizon Business, Kyle Malady, mengatakan perusahaan sedang menerapkan "arsitektur konvergen" yang mengintegrasikan koneksi mobile dan broadband untuk menciptakan pengalaman tanpa hambatan, sekaligus membangun tulang punggung berkinerja tinggi dan latensi rendah yang dibutuhkan pelanggan AI hyperscale.

Ini adalah kontrak jangka panjang besar keempat yang diperoleh Corning untuk infrastruktur AI baru-baru ini. Sebelumnya, Corning telah mencapai perjanjian pasokan serat optik multi-tahun senilai hingga $6 miliar dengan Meta; bekerja sama dengan Nvidia untuk memperluas kapasitas produksi koneksi optik di AS, dan mendapatkan komitmen investasi hingga $3,2 miliar dari Nvidia untuk membangun tiga pabrik serat optik baru; serta menandatangani kontrak pasokan serat optik data center bernilai miliaran dolar dengan Amazon. CEO Corning, Wendell Weeks, sebelumnya mengungkapkan bahwa nilai transaksi dengan dua pelanggan hyperscale yang tidak disebutkan namanya bahkan "lebih besar" dari perjanjian $6 miliar dengan Meta.

Di balik pesanan ini tersembunyi data kunci: jumlah serat optik yang dibutuhkan oleh satu node pusat data AI sekitar 16 kali lebih banyak dari switch konvensional. Dari perusahaan cloud hingga produsen chip hingga operator telekomunikasi, kebutuhan AI terhadap serat optik telah memunculkan siklus pertumbuhan struktural yang belum pernah terjadi sebelumnya. Didukung oleh tren ini, harga saham Corning naik 8% pada hari Selasa, dengan kenaikan sepanjang tahun sudah mencapai 90%.

Qualcomm: "Lompatan Penting" Dari Chip Ponsel ke Chip Kustom AWS

Jika kisah Corning adalah tentang "permintaan AI menyebar dari chip ke lapisan infrastruktur lainnya", maka kisah Qualcomm adalah tentang "perusahaan chip ponsel yang mencoba menembus pasar pusat data AI".

Berdasarkan dokumen yang diajukan Qualcomm ke regulator, perusahaan telah menerbitkan waran saham kepada Amazon yang memungkinkan AWS membeli hingga 25 juta saham Qualcomm dengan harga $161,26 per saham, dengan nilai potensial sekitar $4 miliar. Waran tersebut akan secara bertahap berlaku sesuai dengan jumlah pesanan yang dibuat Amazon ke Qualcomm, dengan nilai total pesanan yang bisa mencapai $60 miliar. Kesepakatan ini merupakan bagian dari kerja sama chip kustom multi-generasi antara Qualcomm dan Amazon—keduanya akan bersama-sama mengembangkan chip kustom untuk AI inference, serta solusi koneksi optik dengan kecepatan hingga 1,6T dan spesifikasi lebih tinggi.

CFO Qualcomm, Akash Palkhiwala, mengonfirmasi di konferensi Goldman Sachs hari Selasa, bahwa pendapatan dari pembuatan chip untuk Amazon akan mulai terealisasi pada kuartal Desember dan menjadi bagian inti dari target pendapatan pusat data Qualcomm sebesar $15 miliar untuk tahun fiskal 2029. Ia juga mengungkapkan bahwa Qualcomm "juga melanjutkan kerja sama serupa dengan satu pelanggan pusat data lainnya"—mengisyaratkan bahwa, setelah Meta, daftar klien pusat data Qualcomm masih bertambah.

Pada bulan Juni tahun ini, Qualcomm meluncurkan prosesor Dragonfly C1000 untuk pusat data, menargetkan beban kerja AI berbasis agen. Bank of America memperkirakan pasar CPU global dapat tumbuh dari $27 miliar pada 2025 menjadi lebih dari dua kali lipat, mencapai $60 miliar pada 2030. Transformasi yang dipertaruhkan Qualcomm ini jelas merespons tren makro penilaian ulang permintaan CPU di era AI inference.

"Efek Luapan" Investasi Infrastruktur AI: Dari Nvidia ke Seluruh Rantai Industri Teknologi

Dua transaksi ini diumumkan pada hari yang sama, bukanlah kebetulan. Keduanya menunjukkan tren struktural yang makin cepat: penerima manfaat belanja pusat data AI telah menyebar secara menyeluruh dari pembuat GPU ke rantai infrastruktur yang lebih luas.

Setelah penutupan pasar hari Selasa, Intel (INTC.US) dan AMD (AMD.US) naik masing-masing 9% dan 6%, Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) naik 8%, dan perusahaan fotonik Coherent (COHR.US) naik 7%. Tahun ini, kapitalisasi pasar HPE dan AMD keduanya telah berlipat ganda, sementara kapitalisasi pasar Intel hampir tiga kali lipat. Goldman Sachs pada hari yang sama menaikkan prospek industri modul optik, saham Coherent ditutup naik 7,24%; Deutsche Bank untuk pertama kalinya melakukan peliputan pada sektor perangkat keras AI, menempatkan Coherent dan Lumentum sebagai aset perangkat keras AI dengan "keyakinan tertinggi".

Latar belakang makro dari tren difusi ini: belanja modal AI telah beralih dari "apakah akan berinvestasi" ke "investasi sebanyak mungkin". Empat CSP utama AS (Microsoft, Google, Amazon, Meta) mengalami pertumbuhan belanja modal sebesar 86% tahun-ke-tahun pada kuartal kedua, dan diperkirakan pada 2026 akan mencapai total $886,7 miliar. TrendForce telah meningkatkan perkiraannya atas belanja modal gabungan lima CSP utama AS dan empat CSP Tiongkok menjadi sekitar $830 miliar.

Kekhawatiran di Balik Kemakmuran: Penolakan dari 71% Warga Amerika

Namun, ekspansi besar-besaran infrastruktur AI tidak datang tanpa konsekuensi. Survei opini publik Gallup pada Mei 2026 menunjukkan bahwa 71% warga Amerika menentang pembangunan pusat data di komunitas mereka. Sentimen penolakan sosial ini telah langsung berubah menjadi risiko finansial—dilaporkan, Anthropic sedang bersiap untuk mencantumkan "pandangan publik negatif terhadap AI dan pusat data" sebagai faktor risiko dalam prospektus IPO yang akan datang.

Sementara itu, kenaikan berkelanjutan imbal hasil obligasi global juga secara nyata menambah tekanan biaya pendanaan bagi belanja modal AI. Imbal hasil obligasi AS 10-tahun telah naik ke sekitar 4,81%, dan tenor 30-tahun mendekati 5,25%, artinya biaya utang untuk investasi infrastruktur AI di masa depan sedang meningkat secara sistematis.

Kesimpulan

Dua transaksi yang diumumkan pada hari yang sama oleh Corning dan Qualcomm memberikan bukti terbaru bahwa investasi infrastruktur AI masih menyebar semakin cepat. Dari serat optik kaca hingga chip kustom, dari operator telekomunikasi hingga raksasa cloud, rantai nilai belanja modal AI terus meluas dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Seperti dikatakan CEO Corning, perusahaan kaca bersejarah 175 tahun ini tengah "memimpin revolusi AI dengan kecepatan cahaya". Namun, dengan 71% pendapat publik yang menolak dan terus naiknya biaya pendanaan, pasar juga diingatkan bahwa: pesta besar infrastruktur AI ini tidaklah tanpa batas.