Obligasi AS menunggu CPI dengan tegang, harga minyak mendekati 90 dolar meningkatkan ketegangan, imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai level tertinggi dalam hampir 20 tahun

⑴ Pasar obligasi Amerika Serikat berada dalam keadaan siaga tinggi menjelang laporan inflasi penting, dengan pasar energi yang semakin mengetat semakin memperburuk suasana tegang. Setelah Brent Crude Oil naik sekitar 5% pada hari Senin, harga tetap berada di sekitar 90 dolar per barel, harapan untuk pembukaan kembali Selat Hormuz kembali gagal karena perbedaan besar dalam syarat negosiasi antara AS dan Iran.⑵ Imbal hasil obligasi pemerintah AS berjangka 30 tahun bergerak sekitar 5,28%, hanya satu langkah dari level tertinggi dalam 20 tahun terakhir. Tekanan pada bagian panjang kurva mencerminkan kekhawatiran mendalam pasar terhadap inflasi yang terus melekat akibat guncangan energi. Meskipun musim laporan keuangan kuartal kedua menunjukkan hasil yang bagus, tekanan kenaikan suku bunga tetap menjadi beban bagi aset berisiko.⑶ Pasar valuta asing menambah variabel baru, yen melemah hingga 159 per dolar AS pada hari Senin dan berlanjut hingga Selasa. Karena hari libur di Jepang, pasar tampaknya menguji tekad dan kemampuan pemerintah AS-Jepang untuk terus mendukung yen setelah intervensi gabungan baru-baru ini, keraguan apakah Bank of Japan mau memperketat kebijakan moneter secara signifikan untuk mendukung nilai tukar, serta kekhawatiran pasar obligasi AS terhadap kemungkinan Jepang terus menjual dolar yang dapat disertai pengurangan kepemilikan US Treasuries, bersama-sama menjadi risiko latar belakang.⑷ Di tingkat perusahaan, Nvidia bekerja sama dengan enam lembaga utama Wall Street untuk mengumpulkan dana sekitar 500 miliar dolar guna mendukung pembangunan infrastruktur AI, sementara Intel menggalang dana sekitar 20 miliar dolar melalui penambahan saham baru. Persaingan belanja modal di bidang computing power oleh raksasa teknologi masih meningkat.⑸ Dalam intervensi pembelian yen baru-baru ini, total penjualan hampir mencapai 100 miliar dolar, yang sempat menekan posisi short spekulatif yang mendekati level tertinggi dua tahun. Apakah para spekulan akan membangun posisi short kembali menjadi fokus perhatian pasar; meskipun hari ini pasar Jepang libur, kewaspadaan terhadap intervensi lebih lanjut belum mereda.