Micron memproyeksikan peluang sepuluh tahun untuk "AI fisik": robot humanoid akan mendorong permintaan DRAM, pasokan chip memori mungkin tetap ketat hingga setelah 2027

Aplikasi Zhihui Keuangan telah mengetahui bahwa pada Forum Pemimpin Teknologi Tahunan KeyBanc Capital Markets, Sumit Sadana, Wakil Presiden Eksekutif dan Kepala Petugas Bisnis Micron Technology (MU.US), mengatakan bahwa karena gelombang kecerdasan buatan (AI) terus mendorong permintaan, sementara laju perluasan kapasitas industri sulit mengimbangi, situasi pasokan yang ketat di pasar chip penyimpanan diperkirakan akan berlanjut hingga setelah tahun 2027. Sadana mengungkapkan bahwa sejak laporan keuangan terbaru Micron dirilis, sinyal permintaan dari pelanggan semakin kuat, perusahaan memperkirakan pola penawaran dan permintaan pada tahun kalender 2027 "akan lebih ketat daripada tahun 2026", dan hingga saat ini belum dapat dipastikan kapan pasokan industri dapat menyamai permintaan.

Sadana menyebutkan bahwa bagi pelanggan, "faktor pembatas utama" terletak pada DRAM (Dynamic Random Access Memory) itu sendiri, bukan pada pasokan listrik, properti, kapasitas pusat data, atau wafer logika. Ia mengaitkan ketidakseimbangan penawaran-permintaan ini sebagian karena kesulitan dan panjangnya siklus pembangunan pabrik manufaktur chip penyimpanan canggih serta peningkatan kapasitas produksi.

Permintaan AI Mengubah Lanskap Pasar Penyimpanan

Sadana menentukan bahwa lingkungan saat ini sangat berbeda secara mendasar dengan siklus industri penyimpanan sebelumnya, dan ia menyebutkan ekspansi aplikasi AI generatif, AI agen, serta aplikasi kecerdasan buatan umum di masa depan. Ia mengatakan bahwa jumlah token yang diperlukan oleh beban kerja AI agen bisa 5 hingga 30 kali lebih besar dari tugas antarmuka chat tradisional, sementara beban kerja inferensi yang dalam membutuhkan jumlah yang lebih tinggi lagi.

Ia juga menekankan pentingnya High Bandwidth Memory (HBM) yang semakin besar dalam sistem AI. Sadana menyatakan bahwa prosesor dapat berada dalam keadaan siaga ketika menunggu data DRAM, sehingga bandwidth dan kapasitas memori yang lebih tinggi sangat penting untuk meningkatkan pemanfaatan sistem.

Sebelumnya, Micron telah membahas trade-off antara produksi HBM dan pasokan memori DDR konvensional. Sadana menyebutkan bahwa produksi 100 bit HBM3E akan mengurangi output DDR sekitar 300 bit, yaitu rasio penggantian kapasitas sekitar 3:1; sementara dengan kehadiran HBM4E, rasio tersebut bisa mendekati 4:1, yang akan semakin memperburuk tekanan pasokan memori konvensional.

Sadana mengatakan bahwa meski pusat data adalah bidang dengan permintaan paling terkonsentrasi, permintaan di segmen pasar lainnya juga berada pada tingkat tinggi. Beberapa pelanggan pusat data bahkan kesulitan memperoleh lebih dari setengah target volume pembelian mereka meskipun bersedia membayar harga tinggi.

Sadana menekankan bahwa alasan utama pelanggan menyesuaikan konfigurasi memori sistem mereka adalah karena keterbatasan pasokan, bukan faktor harga. Meskipun mengurangi kapasitas DRAM per perangkat memungkinkan pelanggan mengirimkan lebih banyak sistem, hal ini juga dapat menurunkan pemanfaatan prosesor dan mungkin menimbulkan permintaan untuk konfigurasi kapasitas tinggi setelah pasokan membaik.

Perjanjian Pelanggan Strategis

Sadana secara rinci memperkenalkan Strategic Customer Agreement (SCA) milik Micron, dan menunjukkan bahwa perjanjian tersebut secara mendasar berbeda dari perjanjian jangka panjang industri penyimpanan yang pernah ada. Perjanjian ini mencakup periode multi-tahun, dengan sebagian besar pendapatan terkait SCA akan dicakup dalam ketentuan perjanjian hingga akhir tahun kalender 2030.

Berbeda dengan pengaturan sebelumnya, Sadana menyatakan bahwa SCA mencakup komitmen pembelian yang mengikat, ketentuan “take or pay” (bayar sesuai perjanjian), dan pelanggan tidak dapat keluar secara kontraktual. Saat laporan keuangan Micron diumumkan, perusahaan telah mengumumkan 16 perjanjian yang melibatkan komitmen tunai dan setara kas sebesar $22 miliar, di mana $18 miliar kas diperkirakan akan tetap ada di neraca Micron.

Sadana mengatakan bahwa beberapa perjanjian menerapkan penetapan harga berdasarkan pasar, sementara sebagian besar volume penjualan dalam perjanjian akan memiliki rentang harga, dengan harga minimum ditetapkan di atas tingkat margin kotor puncak siklus industri sebelumnya.

Ia juga menyatakan bahwa perjanjian-perjanjian ini juga meningkatkan kolaborasi teknik yang mendalam dengan pelanggan, mencakup jalur pengembangan produk dan roadmap R&D, dengan rentang waktu hingga setelah tahun 2030. Ia mencontohkan produk Micron HBM3E, yang konsumsi dayanya 30% lebih rendah dibanding pesaing, dan menyebut kerja sama dengan Nvidia untuk memperkenalkan DRAM berdaya rendah ke pusat data.

Investasi dan Manufaktur Dalam Negeri Amerika Serikat

Sadana mengatakan Micron menaikkan rencana investasi di AS dari $200 miliar sebelumnya menjadi $250 miliar, dan juga melakukan investasi jaringan global pada tahap manufaktur backend di Jepang, Taiwan, Singapura, dan India. Ia juga mengungkapkan bahwa Micron telah berkomitmen untuk mengalokasikan $500 juta kepada GlobalWafers untuk wafer bahan mentah, dan berpartisipasi dalam rencana investasi rantai pasok yang lebih luas senilai $3 miliar.

Sadana mengatakan Micron adalah satu-satunya perusahaan yang berinvestasi dalam manufaktur chip penyimpanan front-end di AS; pabrik Idaho nomor 1 diperkirakan akan mulai berproduksi pada pertengahan tahun depan, dan pabrik Idaho nomor 2 pada akhir 2028; selain itu, perusahaan berencana membangun kluster pabrik wafer di New York dan berinvestasi di Virginia, termasuk memperkenalkan teknologi 1-alpha DRAM. Sadana memperkirakan manufaktur Micron di dalam negeri AS akan menikmati premium harga dan memberikan ketahanan rantai pasokan yang lebih kuat bagi pelanggan.

Kesempatan HBM dan AI Fisik

Ke depan, Sadana menuturkan bahwa HBM4E akan menghadirkan peluang untuk produk HBM kustom. Karena proses sertifikasi dan rekayasa kolaboratif yang memakan waktu lama dan mahal, ia memperkirakan sebagian besar proyek HBM hanya akan melibatkan satu atau dua pemasok.

Ia juga secara khusus menyebutkan “AI fisik” (mencakup robotik dan robot humanoid) sebagai pendorong permintaan jangka panjang yang baru muncul. Sadana menyatakan bahwa satu robot humanoid mungkin membutuhkan beberapa ratus GB DRAM dan beberapa TB penyimpanan solid-state untuk mendukung komputasi onboard, keamanan, dan kemampuan respons cepat saat koneksi cloud tidak tersedia. Walaupun bidang robotika masih berada dalam tahap awal, ia memperkirakan segmen pasar ini akan tumbuh pada akhir dekade ini, dan bisa memasuki fase pertumbuhan yang lebih cepat pada awal dekade mendatang.

Micron Technology, Ltd. adalah perusahaan semikonduktor global yang fokus merancang dan memproduksi solusi memori dan penyimpanan. Portofolionya mencakup DRAM, memori flash NAND, SSD, modul memori, dan solusi memori tertanam untuk berbagai perangkat komputasi dan elektronik. Micron menyediakan komponen inti untuk pusat data, enterprise & cloud, komputasi klien, perangkat mobile, sistem otomotif, dan aplikasi industri, serta menawarkan produk konsumen di bawah merek Crucial. Perusahaan didirikan pada 1978, berkantor pusat di Boise, Idaho, dan telah berkembang menjadi produsen multinasional dengan fasilitas R&D dan produksi di berbagai lokasi global.