Institusi: Koreksi harga emas mendekati akhir, ini adalah waktu yang tepat untuk masuk; Dolar AS diperkirakan akan melemah dan menjadi faktor positif ke depan
Huitong News 7 Agustus—— Lembaga riset BCA asal Kanada menilai bahwa koreksi harga emas saat ini sudah mendekati akhir, tingkat bunga riil kemungkinan besar sudah mencapai puncaknya, dan dolar AS ke depan akan menjadi faktor yang mendukung harga emas. Lembaga ini menyarankan investor untuk melakukan akumulasi di harga rendah, dengan stop loss ditetapkan di US$3900 per ons. BCA mengoreksi pemahaman tradisional tentang emas sebagai pelindung inflasi, menekankan bahwa tingkat bunga riil adalah faktor inti, pembelian emas oleh bank sentral hanya berperan sebagai penopang, sementara faktor geopolitik hanya menimbulkan gangguan jangka pendek.
Belakangan ini pasar emas mengalami penyesuaian, dan lembaga riset asal Kanada BCA menilai bahwa hambatan makro yang menekan harga emas perlahan mulai menghilang, sehingga kemungkinan besar koreksi harga saat ini telah berakhir.
Lembaga ini menyampaikan bahwa tingkat bunga riil AS kemungkinan besar sudah mencapai puncak, selanjutnya dolar AS akan beralih dari variabel negatif yang menekan harga emas menjadi faktor positif yang mendorong kenaikan harga emas. Sebelumnya, analis komoditas lembaga ini masih bersikap netral pada musim semi, kini melihat adanya nilai penempatan yang jelas, menyarankan investor untuk secara bertahap mengakumulasi emas dan menempatkan stop loss di posisi US$3900 per ons. Konflik geopolitik di Timur Tengah masih akan mengganggu pasar dalam jangka pendek, namun dalam skenario dasar tingkat bunga riil yang stabil akan membantu emas membentuk fondasi, pertahanan pada level kunci US$4000 juga menunjukkan ketahanan pasar yang cukup kuat.
Bunga Riil Adalah Kunci Utama Pergerakan Harga Emas
Kepala Strategi Komoditas BCA, Roukaya Ibrahim, mengatakan bahwa investor tidak perlu terlalu terpaku pada data inflasi, seharusnya fokus pada arah pergerakan tingkat pengembalian riil di masa depan.
Ibrahim menyampaikan: "Alasan utama kami memberikan rekomendasi beli saat ini adalah karena tingkat bunga riil dan dolar AS tidak akan terus naik, tekanan negatif ini sudah hilang."
Setelah bertahun-tahun permintaan emas didorong oleh aksi beli besar-besaran bank sentral, kini emas kembali ke kerangka penetapan harga aset makro, tingkat bunga riil dan dolar AS kembali menjadi pendorong utama harga emas. Peran bank sentral beralih sebagai penopang pasar, tidak lagi menjadi pendorong utama kenaikan harga emas. Sekalipun pasar telah memperhitungkan potensi pengetatan kebijakan Federal Reserve, lembaga ini memandang sikap kebijakan ketua Federal Reserve sulit melampaui ekspektasi pesimis pasar.
Beliau mengatakan: "Kalau pun Federal Reserve memilih menaikkan suku bunga, besar kenaikannya tidak akan melebihi level yang sudah diantisipasi pasar saat ini, probabilitasnya sangat rendah." Hanya jika harga minyak melonjak drastis dan mendorong ekspektasi inflasi, baru situasi ini akan berubah.
Mematahkan Persepsi Keliru Emas sebagai Lindung Inflasi
Riset menunjukkan bahwa pasar melebih-lebihkan sifat emas sebagai lindung nilai inflasi. Hanya jika inflasi menggoyahkan kepercayaan pasar pada Federal Reserve dan menekan tingkat bunga riil, inflasi baru akan menguntungkan emas. Selama ekspektasi inflasi stabil dan kredibilitas kebijakan Federal Reserve terjaga, kenaikan inflasi justru akan menaikkan tingkat bunga riil dan memberi tekanan pada harga emas.
Jika terjadi tekanan inflasi yang didorong oleh kenaikan harga minyak, naiknya tingkat bunga riil hanya fenomena sementara. Ibrahim menyampaikan, apabila harga minyak dan inflasi melonjak dalam waktu singkat, fokus pasar akan segera beralih ke pertumbuhan ekonomi, sehingga akan membatasi sikap keras Federal Reserve dan mengokohkan dasar harga emas.
Dalam jangka panjang, diversifikasi cadangan devisa dan akumulasi lanjutan emas oleh bank sentral tetap mendukung harga emas. Walaupun laju pembelian emas oleh bank sentral sudah mencapai puncak, selama bank sentral tidak beralih menjadi penjual bersih, harga emas sulit kembali ke level rendah 2022. Seiring tekanan struktural kian terasa, dolar AS cenderung melemah ke depan, yang akan semakin mendukung kenaikan harga emas.
Grafik harian emas spot, Sumber: EasyHuitong
Zona waktu GMT+8 7 Agustus 10:36, harga emas spot tercatat di 4253,88 USD/ons
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Dilaporkan bahwa Bank Sentral Inggris berencana menghentikan penjualan obligasi jangka panjang, "pelaku pengetatan neraca" paling agresif di tengah badai obligasi global menekan rem.
Jual sekali rugi setengah, Bank Sentral Inggris menekan pedal rem pada kebijakan pengetatan kuantitatif.
Kenaikan suku bunga Federal Reserve pada hari Kamis hampir menjadi konsensus, mengapa Standard Chartered menolak untuk "menyerah"?
Standard Chartered percaya bahwa tekanan inti inflasi mungkin telah dinilai terlalu tinggi, kenaikan suku bunga tetap merupakan “pilihan kebijakan yang keliru”: Tarif bea masuk mendorong PCE sekitar 0,7 poin persentase, namun dampaknya diharapkan akan mereda; CPI ultra inti telah kembali ke kisaran normal, tekanan di sisi konsumsi terbatas. Pada bulan Juli, hanya tiga anggota voting yang mendukung kenaikan suku bunga, dan data saat ini belum cukup untuk mendorong lebih banyak anggota beralih. Tindakan yang lebih masuk akal adalah menunggu dampak bea masuk dan revisi data mereda sebelum menentukan tren inflasi.
Ketika imbal hasil obligasi AS 10 tahun menembus 5%, imbal hasil obligasi Jepang juga jatuh di bawah 3%, tekanan pasar obligasi global meningkat tajam!
Pasar obligasi global mengeluarkan peringatan, imbal hasil obligasi AS menembus 5% dan mencapai level tertinggi sejak 2007, sementara obligasi Jepang mencatat posisi tertinggi dalam 30 tahun. Lonjakan harga minyak, inflasi yang tinggi, dan tekanan utang besar memicu aksi jual besar-besaran. Lembaga memperingatkan: 5% bukanlah akhir, 6% sudah terlihat! Keputusan bank sentral AS dan Jepang akan segera diumumkan minggu ini, badai aset yang lebih dahsyat mungkin baru saja dimulai.
Perdagangan AI melambat! Goldman Sachs memperingatkan bahwa perdagangan momentum mengalami divergensi terbesar dalam 5 tahun, dana beralih dari chip ke perangkat lunak
Goldman Sachs memperingatkan bahwa perdagangan AI sedang menghadapi ujian struktural, dengan perbedaan kinerja momentum 3 bulan dan 12 bulan mencapai level ekstrem tertinggi dalam lima tahun, dan indeks AI telah turun hampir 45% dari titik tertinggi. Sementara itu, aliran dana beralih dari sektor semikonduktor ke perangkat lunak, mendorong semakin besar perbedaan pada faktor momentum. Goldman Sachs berpendapat bahwa jika tren ini berlanjut, hubungan tingkat tinggi antara AI dan momentum dalam jangka panjang kemungkinan akan mulai melemah.
Harga kripto
Lainnya
