Konsentrasi terlalu tinggi dan prospek keuntungan lemah! Dana pensiun Australia Cbus Super mengurangi alokasi saham domestik dan beralih ke pasar global serta pasar berkembang

Menurut informasi dari Zhihui Finance APP, di tengah meningkatnya kekhawatiran investor terhadap struktur pasar saham Australia yang semakin terkonsentrasi, dana pensiun Australia Cbus Super sedang mengurangi eksposurnya pada saham domestik dan malah meningkatkan alokasi ke pasar global dan pasar negara berkembang. Hal ini menjadikannya lembaga investor besar terbaru yang mengurangi ketergantungan pada pasar saham domestik.

CEO Cbus Super Kristyan Fok mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa dana tersebut telah menurunkan portofolio saham domestiknya sebesar 1 persen. Dana ini memiliki skala sebesar 115 miliar dolar Australia (sekitar 81 miliar dolar AS), saat ini saham Australia menyumbang 22,5% dari portofolio utama mereka. Sementara itu, alokasi saham global naik 0,5 persen menjadi 28,5%; alokasi saham pasar negara berkembang juga meningkat 0,5 persen menjadi 3%.

Fok menyatakan bahwa meskipun dana tersebut masih “aktif dan berkomitmen” di pasar Australia, saham Australia “sudah lama sangat terkonsentrasi, terutama pada sejumlah kecil bank dan perusahaan sumber daya.” Ia menambahkan bahwa daya tarik pasar negara berkembang tidak hanya berasal dari saham yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI), tetapi juga mencakup sektor lain seperti perusahaan bioteknologi, “Seiring pertumbuhan skala kami, kami memang perlu melakukan alokasi aset yang lebih luas di portofolio investasi.”

Tim investasi dana tersebut percaya bahwa pasar negara berkembang “menawarkan lebih banyak peluang” dan memiliki nilai terbaik. Fok juga mengatakan bahwa dari dana yang dialihkan dari pasar domestik ke pasar saham global, “sebagian besar” mengalir ke “7 raksasa saham AS.”

Indeks acuan saham Australia S&P/ASX 200 sangat bergantung pada perusahaan raksasa pertambangan BHP dan bank besar seperti Commonwealth Bank of Australia. Bahkan ketika dua bulan terakhir pasar saham AS dan Asia diguncang aksi jual yang didorong oleh AI, indeks ini tetap tertinggal dari rekan-rekannya di pasar internasional.

Pasar saham Australia tetap tertinggal dibanding rekan global

Volatilitas ini mungkin akan berlanjut. Pasar Korea, Jepang, dan Taiwan khususnya rentan terhadap perubahan sentimen pasar, karena kenaikan pasar sebelumnya sangat mengandalkan optimisme investor terhadap kuatnya permintaan produsen chip.

Meski begitu, investor mungkin tergoda oleh prospek laba pasar di luar Australia yang lebih kuat. Dalam tiga bulan terakhir, ekspektasi laba perusahaan Australia stagnan, sementara proyeksi pendapatan perusahaan di luar negeri terus meningkat. Dengan dimulainya musim laporan keuangan bulan Agustus, ekspektasi ini akan menghadapi ujian lebih lanjut karena perusahaan harus melaporkan kinerja tahunan dalam situasi harga minyak tinggi dan volatilitas pasar yang intens.

Saham global menawarkan proyeksi pertumbuhan laba yang lebih kuat

Menurut data lembaga riset Chant West, saham internasional membantu mendorong portofolio investasi seimbang utama di industri dana pensiun Australia senilai 4,4 triliun dolar Australia mencapai tingkat pengembalian sekitar 9,5%. Jenis portofolio ini merupakan cara utama bagi sebagian besar warga Australia untuk menabung dana pensiun. Saat ini, sekitar setengah dari total dana pensiun Australia diinvestasikan di pasar luar negeri.

Dana pensiun Australia lainnya, Brighter Super, baru-baru ini juga mengatakan sedang mengurangi alokasi ke pasar saham domestik dan beralih ke pasar saham global, dengan alasan tren investasi AI di AS yang terus berlanjut.