Batas waktu tahun 2027 mendorong percepatan "migrasi cloud" pelanggan, bisnis cloud SAP (SAP.US) tumbuh 24% di Q2, melebihi ekspektasi

Aplikasi Saham Cerdas mendapat informasi bahwa raksasa perangkat lunak Jerman, SAP SE (SAP.US), pada hari Kamis mengumumkan bahwa berkat pelanggan yang mempercepat migrasi dari lisensi lokal ke cloud sebelum batas waktu dukungan perangkat lunak lama berakhir, pendapatan bisnis cloud pada kuartal kedua naik 24% year-on-year jika dihitung dengan kurs tetap, mencapai 6,28 miliar euro (sekitar 7,1 miliar dolar AS), lebih tinggi dari rata-rata perkiraan analis pasar yang sebesar 6,26 miliar euro.

Pada kuartal yang berakhir 30 Juni, raksasa perangkat lunak perusahaan Jerman ini mencatatkan laba per saham sebesar 2,15 dolar AS, lebih tinggi dari rata-rata perkiraan analis yang sebesar 2,00 dolar AS. Pendapatan kuartal kedua meningkat 9% year-on-year menjadi 11,24 miliar dolar AS, sesuai dengan ekspektasi pasar. Order backlog bisnis cloud (current cloud backlog) melonjak 26% year-on-year menjadi 26,06 miliar dolar AS, juga melampaui perkiraan pertumbuhan pasar yang sebesar 23,8%.

Saat berita ini ditulis, saham SAP naik 1,8% di pasar saham Amerika setelah jam perdagangan.

Untuk prospek setahun penuh, SAP memperkirakan pendapatan bisnis cloud dan perangkat lunak akan berada di antara 41,31 miliar hingga 41,88 miliar dolar AS, lebih tinggi dari perkiraan umum pasar yang sebesar 40,9 miliar dolar AS. Perusahaan juga memproyeksikan arus kas bebas tahun penuh akan mencapai 11,38 miliar dolar AS. Sebelumnya SAP memperkirakan pendapatan bisnis cloud untuk tahun 2026 sebesar 25,8-26,2 miliar euro.

Sebagai perusahaan perangkat lunak dengan valuasi pasar terbesar di Eropa, SAP saat ini menghadapi tantangan dari teknologi kecerdasan buatan terhadap model bisnis tradisionalnya, sekaligus harus mendorong pelanggan untuk memigrasikan sistem dari instalasi lokal ke produk cloud baru. Proses migrasi ini biasanya memakan waktu dan biaya yang tinggi, sementara konflik di kawasan Timur Tengah semakin memperumit situasi—konflik tersebut telah mengganggu rantai pasokan industri penting seperti minyak dan gas (keduanya adalah pelanggan utama SAP).

Jendela waktu bagi pelanggan untuk mengganti sistem semakin terbatas: dukungan rutin untuk perangkat lunak lama akan berhenti pada tahun 2027, setelah itu hanya tersedia layanan perawatan perpanjangan yang memerlukan biaya lebih tinggi. CEO Christian Klein (柯睿安) pernah mengatakan pada Januari lalu bahwa ketidakpastian geopolitik memperlambat proses negosiasi untuk transaksi cloud.

Klein juga berupaya mendorong adopsi alat AI buatan SAP sendiri, serta melakukan pemangkasan biaya. Tahun ini ia telah mengumumkan dua tahap restrukturisasi organisasi dan secara langsung mengambil alih koordinasi riset dan pengembangan AI, dengan tujuan fokus pada teknologi baru ini—namun investor khawatir AI pada akhirnya akan melemahkan keunggulan kompetitif perusahaan perangkat lunak. Saham SAP turun 38% sejak awal tahun hingga kini.

CEO SAP, Christian Klein, mengatakan: “Kami telah membukukan pertumbuhan backlog pesanan cloud yang kuat selama kuartal kedua berturut-turut, naik 26% jika dihitung dengan kurs tetap. Performa ini berkat strategi ‘perusahaan mandiri’ kami, mekanisme mandiri serta platform AI bisnis menunjukkan kekuatan pertumbuhan yang impresif. Pelanggan memilih SAP guna hasil aplikasi AI yang akurat dan sesuai regulasi, berbasis proses bisnis dan data terpenting mereka.”

CFO SAP, Dominik Asam (多米尼克·阿萨姆), menambahkan: “Dalam situasi makroekonomi yang terus bergejolak, kami sekali lagi menunjukkan kinerja yang stabil di kuartal dua, backlog pesanan cloud dan arus kas bebas tetap tumbuh. Pencapaian ini menunjukkan eksekusi yang disiplin serta kemampuan kami untuk terus meraih target operasional.”

Analis TD Cowen, Derrick Wood, dan timnya menulis dalam laporan sebelum publikasi laporan keuangan, bahwa upaya SAP dalam AI belum membuahkan pertumbuhan nyata, seorang pelanggan besar mereka mengaku kontribusi produk AI SAP terhadap pesanan “masih sangat kecil.”

Analis riset industri, Josh Christensen, berpendapat bahwa konflik berdampak pada memanjangan siklus transaksi SAP. Dalam laporan sebelum hasil bisnis dirilis, ia menulis: “Eksposur penjualan SAP ke kawasan EMEA (Eropa, Timur Tengah, dan Afrika), yang menyumbang lebih dari 40% pendapatan, lebih tinggi dibanding pemasok perangkat lunak perusahaan besar lainnya, sehingga SAP lebih rentan terhadap dampak ketidakstabilan di wilayah ini.”