Saham perangkat lunak AS bangkit, mencatat kinerja bulanan terbaik sejak 2001
Laporan keuangan yang kuat dari Snowflake dan Okta mendongkrak sentimen, ekspektasi pesimis ekstrem pasar tentang AI yang akan mendisrupsi industri perangkat lunak mulai melonggar.
Snowflake dan Okta berturut-turut merilis laporan keuangan yang melampaui ekspektasi, mendorong saham perangkat lunak AS melonjak tajam minggu ini, mengangkat ETF perangkat lunak teknologi iShares Expanded (IGV) naik 21% sepanjang Mei, mencatat kinerja bulanan terkuat sejak Oktober 2001. Sentimen "SaaSpocalypse" yang sempat meluas–yakni anggapan AI akan sepenuhnya menggantikan industri perangkat lunak sebagai layanan–setidaknya untuk sementara mengalami pelonggaran yang signifikan.
Snowflake mencatat kenaikan harian terbaik dalam sejarah pada hari Kamis, melonjak hampir 50% dalam empat hari perdagangan setelah libur hari Senin; perusahaan keamanan identitas Okta juga melonjak 30% dalam satu hari pada Jumat, mencatat rekor baru. Hasil dari kedua perusahaan ini menandakan, prediksi Wall Street terhadap dampak AI di industri perangkat lunak mungkin terlalu pesimis–beberapa perusahaan justru menunjukkan kemampuan bertahan yang lebih kuat dari perkiraan.
Di tengah reli ini, penurunan IGV sepanjang tahun telah menyempit menjadi 3,8%, namun tetap jauh tertinggal dibanding kenaikan 18% indeks Nasdaq Composite pada periode yang sama, menandakan tekanan struktural di sektor perangkat lunak belum sepenuhnya sirna.
Snowflake: Dari Pusat Tekanan Menjadi "Penjual Sekop" AI
Snowflake menjadi katalis utama reli saham perangkat lunak pekan ini. Perusahaan mengumumkan kerja sama cloud dan chip dengan Amazon senilai 6 miliar dolar, serta merevisi naik proyeksi kinerja tahunan, menandai bahwa klien perusahaan mempercepat migrasi ke beban kerja AI.
"Kami juga melihat pelanggan mempercepat penggelaran dan perluasan beban kerja mereka," kata CEO Sridhar Ramaswamy dalam conference call usai laporan keuangan kepada para analis.
Analis Argus Research menyebut Snowflake sebagai "penjual sekop" dalam gelombang AI generatif, dan menaikkan target harga dari 250 menjadi 300 dolar. Dalam laporannya usai rilis keuangan: "Seiring makin banyak perusahaan perlu memusatkan dan mengintegrasikan data—inti bisnis Snowflake—untuk memaksimalkan keuntungan dari AI generatif, kami percaya Snowflake justru menjadi pihak yang diuntungkan dari perkembangan GenAI." Saham Snowflake ditutup pada 255,55 dolar Jumat lalu, naik 17% sepanjang tahun ini.

Okta: Gelombang AI Agen Ubah Kebutuhan Keamanan Identitas
Kinerja kuat Okta juga mengejutkan pasar. Perusahaan ini tak hanya mencatat hasil kuartal di atas ekspektasi, tetapi juga memberikan pandangan kunci: transformasi menuju AI agen (agentic AI) mendorong perusahaan memperbesar investasi keamanan identitas untuk menghadapi ancaman "pasukan zombie" otomatis yang terus membesar.
"Implementasi produk AI membutuhkan waktu, tapi setiap organisasi akan membangun dan menerapkan agen cerdas," ujar CEO Okta Todd McKinnon kepada CNBC, "ini adalah infrastruktur yang harus dimiliki dalam beberapa tahun ke depan."
Narasi ini membantu Okta membalikkan kekhawatiran pasar sebelumnya bahwa perangkat lunak manajemen identitas akan tersingkir oleh AI, sehingga saham Okta melesat hingga 30% dalam satu hari pada Jumat.
Sektor Menguat, Namun Tugas Mengejar Sepanjang Tahun Masih Berat
Penguatan sektor perangkat lunak tidak terbatas hanya pada Snowflake dan Okta. Atlassian naik 26% pekan ini, ServiceNow lebih dari 20%, Shopify, Workday, dan Asana semuanya naik tidak kurang dari 14%.
Di antara raksasa perangkat lunak yang juga aktif di infrastruktur cloud, Oracle naik 16% pekan ini, Microsoft hampir 8%—meskipun demikian, Microsoft masih turun hampir 7% sepanjang tahun, menjadi yang terburuk di jajaran raksasa teknologi.
Perlu dicatat, reli kali ini punya preseden yang tidak sepenuhnya positif: pada Oktober 2001, IGV juga sempat melonjak tajam dalam satu bulan, namun kala itu hanyalah jeda singkat di tengah pecahnya gelembung internet. Apakah saham perangkat lunak saat ini bisa benar-benar bertahan, masih sangat tergantung pada dinamika dampak AI dan belanja TI perusahaan. "SaaSpocalypse" mungkin belum benar-benar berakhir, hanya saja kini sedikit mereda dari panggung.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Starship SpaceX (SPCX.US) berhasil masuk orbit untuk pertama kalinya! Membawa 26 satelit Starlink V3 dan memulai misi "menghasilkan uang"
Roket pengangkut berat generasi baru "Starship" milik SpaceX berhasil mencapai orbit bumi untuk pertama kalinya pada Senin pagi, menandai pencapaian penting bagi proyek roket berbiaya besar ini.
Ellison menambahkan 67 juta saham Oracle (ORCL.US) sebagai jaminan pinjaman untuk mendukung akuisisi Paramount Sky (PSKY.US) senilai ratusan miliar dolar oleh Warner.
Sebagai salah satu tokoh kunci yang mendorong akuisisi Warner Bros Discovery oleh Paramount Sky Dance, Ketua Eksekutif dan Chief Technology Officer Oracle, Lawrence Ellison, kini memiliki saham Oracle yang dijadikan agunan untuk pinjaman pribadi sebanyak 67 juta lembar lebih banyak dibandingkan tahun lalu.
Sinyal apa? Perusahaan milik putra Trump berinvestasi sebesar 10 juta dolar AS kepada penyedia layanan pertahanan drone Draganfly (DPRO.US)
Unusual Machines yang didukung oleh Trump Muda bersama sebuah perusahaan manajemen aset AS berinvestasi sebesar 10 juta dolar AS ke perusahaan Kanada Draganfly.
