UBS : Stratégies de trading dans le contexte actuel de la volatilité des taux d’intérêt

UBS estime que les attentes de hausse des taux de la Fed sont désormais le principal moteur de la hausse des taux d'intérêt. Le fait que le rendement à 10 ans et la volatilité des taux d'intérêt aient atteint localement un sommet est un élément clé pour les marchés boursiers. Si la hausse des taux au cours de l'année à venir est inférieure à 100 points de base, l'indice MSCI World et le S&P 500 enregistrent en moyenne une augmentation de 8 à 10 % dans les six mois suivants, et de 15 à 18 % l'année suivante.En termes de stratégie de trading, il est conseillé d'acheter des options d'achat hors du cours sur le S&P 500 pour la fin de l'année afin de profiter de l'atténuation des pressions et de la hausse généralisée liée aux risques non réalisés des élections de mi-mandat. Pour la couverture, échanger des options de vente sur le S&P 500 contre des options de vente sur les services publics, et acheter une structure baissière sur des ETF à haut rendement afin de se prémunir contre la double pression des rendements et des spreads. Au niveau régional, privilégier le S&P 500 par rapport au FTSE 100, la Corée par rapport à l'Inde. Au niveau sectoriel, surpondérer les services publics et l'industrie aux États-Unis ainsi que l'industrie en Europe, tout en réduisant l'exposition à l'énergie. Prendre des positions longues sur les entreprises américaines à forte croissance et à retour de trésorerie décoté, ainsi que sur les énergies renouvelables en Europe.Source du rapport : UBS « Risks vs fundamentals: where are the asymmetries? », 20 octobre 2026Pour le contenu complet, voir le lien ci-dessous