Caterpillar (CAT.US) chute de près de 30 % depuis son sommet historique, les prix élevés du pétrole et le reflux de la vague AI exercent une pression sur les actions industrielles.

Selon les informations de Jinse Finance, le cours de Caterpillar (CAT.US) est en passe de chuter de plus de 30 % par rapport à son sommet historique. La hausse persistante des cours du pétrole brut, la progression des rendements obligataires américains, ainsi que le ralentissement de la dynamique autour des investissements en intelligence artificielle (IA), exercent une pression continue sur l’ensemble du secteur industriel.

Mercredi, le titre a chuté de 4 % en séance, atteignant un plus bas intrajournalier de 742,01 dollars. Actuellement, le prix de l’action est en baisse d’environ 30 % par rapport au record historique de 1 064,90 dollars atteint fin juin.

Ce cycle baissier coïncide avec des ventes massives dans le secteur des semi-conducteurs et des infrastructures liées à l’IA, tandis que les dernières données sur l’inflation alimentent les craintes d’un relèvement des taux par la Federal Reserve plus agressif que prévu.

Depuis plusieurs mois, les traders restent vigilants face au risque d’une surchauffe des valeurs d’infrastructures IA, dont la hausse rapide semble exagérée par rapport à leurs fondamentaux. Le repli de Caterpillar fait écho à la volatilité générale observée chez les fabricants d’équipements électriques, les producteurs de semi-conducteurs et les entreprises de la chaîne de valeur des data centers. Depuis la mi-août, la hausse concomitante du prix du pétrole et des rendements obligataires américains pèse encore davantage sur les actions industrielles.

Néanmoins, sur une période plus longue, Caterpillar affiche toujours une progression d’environ 40 % sur un an, témoignant de la confiance des investisseurs dans ses fondamentaux à long terme. La croissance continue de la construction de data centers stimule la demande pour les turbines à gaz et moteurs de l’entreprise, tandis que l’activité des machines pour travaux publics maintient un rythme d’expansion soutenu.

À présent, l’attention du marché se tourne vers les résultats trimestriels attendus plus tard ce mois-ci. L’analyste Stephen Volkmann de Jefferies souligne que, du fait de la hausse des frais de transport et des coûts des matières premières, les fabricants de machines font face à une pression croissante sur leurs marges ; pour préserver leur rentabilité, Caterpillar devra miser encore davantage sur une croissance des volumes de ventes.

« La demande finale dans le secteur des engins de chantier demeure solide, et la dynamique s’étend progressivement au-delà des data centers. Mais la véritable inquiétude des investisseurs réside dans la question de savoir si, dans un contexte de persistance de l’inflation sur les matières premières, la transmission des prix pourra couvrir l’accroissement des coûts sans entamer les marges », écrit Volkmann dans une note d’analyse publiée cette semaine.