Les taux d'intérêt hypothécaires élevés aux États-Unis pourraient se maintenir jusqu'en 2027 ! Fannie Mae révise considérablement ses prévisions à la hausse ; le taux d'intérêt des prêts hypothécaires à 30 ans devrait atteindre 7,5 % l'année prochaine.

Selon l’application Zhihui Finance, le marché immobilier américain pourrait continuer de subir la pression des taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée. Fannie Mae, l’institution de refinancement hypothécaire aux États-Unis, a récemment revu à la hausse ses prévisions de taux hypothécaires pour le quatrième trimestre 2026 et l’ensemble de l’année 2027, anticipant que le taux moyen fixe à 30 ans atteindra 7,4 % au quatrième trimestre de cette année et se maintiendra à 7,5 % sur l’ensemble de 2027. Auparavant, Fannie Mae prévoyait respectivement des taux de 6,8 % et 6,7 % pour ces deux périodes.

Cela signifie que Fannie Mae a relevé sa prévision de taux hypothécaire du quatrième trimestre de cette année de 0,6 point de pourcentage et celle de 2027 de 0,8 point, reflétant l’inflation persistante aux États-Unis, la hausse des rendements obligataires et l’évolution des perspectives de politique monétaire, qui modifient considérablement les anticipations du marché quant au coût futur du financement immobilier.

D’après les données de Mortgage News Daily, mardi, le taux moyen des prêts hypothécaires fixes à 30 ans aux États-Unis était déjà monté à 7,46 %. Avec la publication d’un nouvel indice d’inflation supérieur aux attentes du marché et la hausse supplémentaire des rendements obligataires, les taux hypothécaires pourraient continuer de grimper mercredi.

En réalité, depuis début septembre, les taux hypothécaires américains ont fortement augmenté. La pression inflationniste persistante, la vente massive d’obligations et le nouveau resserrement de la politique monétaire de la Fed alimentent ensemble la rapide hausse des coûts d’emprunt immobilier.

Précédemment, la Fed a procédé à sa première hausse de taux depuis plus de trois ans. Même si les taux hypothécaires n’évoluent pas toujours en parfaite synchronisation avec le taux directeur de la Fed, les anticipations du marché concernant le jugement de la Fed sur l’inflation future et l’orientation de sa politique influencent fortement les taux des prêts immobiliers.

Les taux fixes sur 30 ans aux États-Unis sont généralement étroitement alignés avec l’évolution des rendements des obligations d’État américaines à 10 ans. Récemment, la hausse des prix du pétrole et les inquiétudes croissantes sur la conjoncture économique mondiale ont alimenté la remontée des rendements des bons du Trésor à 10 ans, ce qui a encore augmenté le coût du financement immobilier.

L’impact des taux élevés commence déjà à se faire sentir sur le marché immobilier américain, le traditionnel marché automnal de l’achat de logements entrant prématurément dans une phase claire de refroidissement. Selon la plateforme immobilière Zillow, en septembre, les ventes immobilières en attente aux États-Unis ont baissé de 8,5 % sur un an. Cet indicateur, qui reflète principalement les transactions de logements existants ayant fait l’objet d’un contrat mais pas encore finalisé, est considéré comme un indicateur avancé important de l’activité de vente future sur le marché résidentiel.

Dans le même temps, la demande de prêts hypothécaires continue de baisser fortement aux États-Unis, illustrant la pression croisée des prix élevés et des taux d’intérêt élevés, qui affaiblit davantage la capacité des acheteurs à accéder à la propriété. Pour les acheteurs potentiels, la hausse des taux de crédit hypothécaire signifie non seulement une augmentation des mensualités, mais peut aussi affecter directement leurs chances d’obtention d’un prêt auprès des banques.

À mesure que le coût des prêts augmente, certaines familles autrefois capables d’acheter un bien immobilier pourraient devoir revoir leur budget à la baisse, voire reporter leur projet d’achat. D’autres acheteurs, dont le ratio revenu/dette ne répond plus aux exigences des institutions de crédit, pourraient perdre leur éligibilité au crédit hypothécaire. Autrement dit, l’effet des taux élevés sur le marché immobilier américain ne se limite plus à freiner la demande, mais réduit aussi plus encore le nombre potentiel d’acheteurs remplissant les conditions d’octroi d’un prêt.

Il est à noter que la forte révision à la hausse des prévisions de taux de Fannie Mae signifie que le recul attendu du coût du financement sur le marché immobilier américain pourrait être retardé davantage. Si le taux fixe sur 30 ans reste proche de 7,5 % durant toute l’année 2027, les acquéreurs continueront de faire face à une forte pression sur leurs mensualités, tandis que l’activité sur le marché immobilier restera probablement freinée.

Pour le marché immobilier, des taux hypothécaires durablement élevés pourraient également creuser l’écart de prix entre acheteurs et vendeurs. Les acheteurs se montrent plus prudents face à la hausse du coût du financement, tandis que les vendeurs peuvent hésiter à baisser significativement leurs prix, ce qui conduit à l’allongement des délais de transaction et à une activité de marché durablement atone.