Les actions de stockage subissent la douleur de la transition de la narration de croissance ! Roundhill recommande une "stratégie en barbell" : grandes valeurs de croissance + "actions vedettes"

Selon les informations de Jinse Finance, Drew Pettit, stratège en chef des investissements chez Roundhill Investments, a déclaré que le marché n'aime pas les actions en période de transition, et que les actions du secteur du stockage se trouvent actuellement dans cette position délicate.

Lors d'une interview avec CNBC, Pettit a expliqué que des actions comme Micron (MU.US) sont en train de voir leur récit de croissance évoluer, ce qui entraîne une volatilité dans leurs cours ; parallèlement, les géants technologiques atteignent de nouveaux sommets historiques grâce à une révision à la hausse vigoureuse des attentes de bénéfices.

« Micron a déjà été une très belle histoire de croissance, et nous avons assisté à d’énormes révisions à la hausse des prévisions de bénéfices. Désormais, la question est de savoir où se trouve leur marge de croissance à long terme, et comment la concrétiser, » a-t-il déclaré.

Pettit a également souligné que le Mag Seven ETF (MAGS) a atteint de nouveaux sommets parce que « les révisions à la hausse des résultats attendus sont très fortes », et que « les histoires spécifiques qui tirent la plupart de la hausse du marché ont récemment très bien performé, en particulier Meta (META), Google (GOOGL, GOOG) et quelques autres valeurs ».

Stratégie barbell : Croissance large cap + « actions halo »

Pettit préconise une stratégie d’allocation dite « barbell », qui consiste à combiner, en plus des valeurs de croissance à grande capitalisation — comme les expositions offertes par VUG, IWF, IVW — ce qu’il appelle des « halo stocks » : des sociétés cotées disposant d’actifs tangibles, d’un faible risque d’obsolescence, et qui commencent à présenter une forte tendance à la révision à la hausse des prévisions de résultats.

« Elles constituent un excellent complément aux grandes valeurs de croissance. Elles ne réduiront pas les gains obtenus sur ces dernières, mais peuvent vous aider à traverser certaines incertitudes actuelles, » a-t-il expliqué.

Réfutation du « remake de 1999 » : un marché efficace « au niveau micro »

En réponse à la comparaison faite entre le marché actuel et la « polarisation » de 1999, Pettit a rejeté les inquiétudes relatives à la fragilité du marché. Selon lui, bien que des signaux d’alerte puissent apparaître en surface, « le marché actuel fonctionne de façon étonnamment efficace au niveau micro, même si ce n’est pas l’impression qu’on en a au niveau macro et des indices ».

Il indique que les fondamentaux des principales valeurs AI et des grandes valeurs de croissance sont suffisamment solides pour soutenir leurs performances, tandis que la révision des prévisions de résultats des petites capitalisations sensibles aux taux d’intérêt se détériore — et que « celles-ci, en plus, ne sont pas spécialement bon marché ».