De grands gestionnaires d'actifs profitent de la vente massive d'obligations de la zone euro pour acheter à bas prix, pariant que les inquiétudes concernant la contagion sont exagérées.

Infrastructure Capital Advisors est optimiste quant aux obligations du Trésor américain à 10 ans, car elle prévoit que la Réserve fédérale n’augmentera ses taux qu’une seule fois de plus. Le PDG et gestionnaire de portefeuille de la société a indiqué dans un rapport qu'une seule hausse correspond aux projections du "dot plot" de la Fed (prévisions des décideurs concernant les taux d'intérêt), et que cela est inférieur aux attentes actuellement intégrées par le marché. Il a déclaré : "Le rendement des obligations du Trésor américaines à 10 ans est généralement supérieur de 100 points de base au taux final des fonds fédéraux de la Fed ; par conséquent, nous nous attendons à ce que, face à des données immobilières décevantes et à un indice CPI de base faible, la Fed suspende ses hausses de taux, et que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans se stabilise autour de 5%."

1. Ce mois-ci, les obligations d'État françaises ont subi des ventes massives, phénomène qui s'est étendu à l'ensemble du marché de la zone euro, attirant ainsi de grands investisseurs qui ont profité de la baisse pour acquérir des actifs fortement touchés, tels que les obligations italiennes et les obligations d'entreprises. Ces investisseurs parient sur le fait que les inquiétudes du marché quant à la propagation du risque ont probablement été exagérées. 2. La prime de coût de financement des obligations d'État françaises à 10 ans par rapport à celles de l'Allemagne s'est élargie à 1,4 point de pourcentage, soit environ deux tiers de plus qu'au début du mois. Avec l'intensification des craintes concernant les conséquences potentielles de la crise de la dette française, les écarts de taux sur d'autres obligations de la zone euro se sont également creusés, celui sur les obligations italiennes dépassant 1,1 point de pourcentage. 3. Plusieurs grandes sociétés de gestion d'actifs ont déclaré avoir acheté de manière décisive des obligations touchées par la vague de ventes, estimant qu'il est peu probable que la zone euro revive un effondrement économique similaire à la crise de la dette survenue il y a plus de dix ans. Pour des institutions telles qu'Aberdeen, « la situation actuelle n'est pas une répétition du début des années 2010 ».

Selon des informations du marché, Isomorphic Labs, filiale d'Alphabet, est en pourparlers pour une levée de fonds basée sur une valorisation d'au moins 40 milliards de dollars.

Selon le Financial Times britannique, malgré le chaos, les destructions et les interruptions de production causés par le conflit au Moyen-Orient, les principales compagnies pétrolières mondiales restent tournées vers l'avenir et cherchent à acquérir les vastes ressources pétrolières et gazières de la région. Cette semaine, les dirigeants de Shell, BP, TotalEnergies, ConocoPhillips et Chevron ont exprimé leur volonté d'investir dans cette zone, la plus productive en pétrole et gaz au monde, soulignant que l'abondance des réserves et les faibles coûts d'extraction compensent les risques élevés associés.