Exclusif - Selon des sources, Apollo a soumis une offre non contraignante à la société énergétique allemande Uniper
路透社2026/10/07 15:16L'Allemagne envisage de vendre jusqu'à 74,12 % de sa participation dans Uniper, tandis qu'Apollo se joint à la compétition pour l'acquisition, aux côtés d'autres candidats tels que EPH, Equinor et KKR. La cession d’Uniper pourrait valoriser l’entreprise à environ 10 milliards d’euros. Contexte : Uniper, l’un des plus grands fournisseurs d’énergie d’Allemagne, a été nationalisé en 2022 dans le cadre d’un plan de sauvetage de 13,5 milliards d’euros orchestré par le gouvernement. Depuis cette intervention, Berlin a récupéré environ 3,5 milliards d’euros auprès d’Uniper, comprenant les remboursements d'aides publiques et des dividendes. Le gouvernement allemand détient actuellement 99,12% d’Uniper et doit réduire sa participation à un « bloc minoritaire d’obstruction » d'ici 2028, conformément aux exigences de l’Union européenne. Les acheteurs potentiels devaient soumettre leurs offres indicatives au plus tard le 21 septembre. Apollo Global Management a ainsi présenté une offre non contraignante pour intégrer la course, rejoignant EPH (contrôlé par Daniel Kretinsky), un consortium mené par Brookfield et Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), ainsi que des offres d’Equinor et d’un consortium KKR et RWE. UBS et JPMorgan conseillent Berlin sur cette opération. Commentaires : La sécurisation des approvisionnements en énergie est devenue une question géopolitique cruciale, en particulier dans le contexte de la guerre en Iran ayant provoqué des ruptures d’approvisionnement et de récentes tentatives de sabotage des réseaux électriques. Étant donné le rôle d’Uniper dans la sécurité énergétique allemande, la structure future de la propriété de l’entreprise fait l’objet d’un suivi attentif. Uniper explore également une éventuelle introduction en bourse, une option soutenue par les syndicats, inquiets de la possibilité d'une scission sous nouvel actionnariat. La décision d’autoriser les candidats à participer au prochain tour devrait être communiquée dans les semaines à venir. La vente est menée selon une procédure à double voie, le gouvernement étudiant en parallèle l’option d’une IPO.
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Christoph Steitz/Anousha Sakoui
Reuters Francfort/Londres, 7 octobre - Selon deux sources proches du dossier, Apollo Global Management (APO.N) a soumis une offre indicative non contraignante pour l'entreprise énergétique publique allemande Uniper (UN0k.DE), rejoignant ainsi la liste des acheteurs potentiels pour l'une des plus grandes sociétés de services publics du pays.
Les repreneurs potentiels devaient déposer leur manifestation d'intérêt pour Uniper avant le 21 septembre. Uniper avait été nationalisée en 2022 dans le cadre d'un plan de sauvetage de 13,5 milliards d'euros (15,1 milliards de dollars) mis en place par le gouvernement allemand.
Depuis ce sauvetage, le gouvernement de Berlin a récupéré environ 3,5 milliards d'euros auprès d'Uniper, dont le remboursement de l'aide d'État et les dividendes.
Reuters a déjà rapporté (link) que, premier importateur de gaz naturel en Allemagne, Uniper pourrait être valorisé environ 10 milliards d'euros lors de cette vente, ce qui en ferait l'une des plus grandes opérations dans le secteur européen des services publics cette année.
Apollo et Uniper ont tous deux refusé de commenter auprès de Reuters.
Apollo rejoint la compétition acharnée pour Uniper
L'approvisionnement énergétique est devenu une question centrale sur les plans géopolitique et stratégique dans le monde, comme l'a souligné la guerre en Iran (link) ayant entraîné des interruptions de l’approvisionnement, ainsi que les récents actes de sabotage visant les réseaux électriques (link). Avec la place qu’occupe Uniper dans la sécurité de l’approvisionnement énergétique en Allemagne, la question de son avenir actionnarial est particulièrement scrutée.
Le ministère allemand des Finances détient 99,12 % du capital d’Uniper au nom de Berlin, assisté par UBS et JPMorgan en qualité de conseillers, et projette la vente de jusqu'à 74,12 % de cette participation afin de se conformer à l’exigence de l’Union européenne de faire passer la participation publique à une « minorité de blocage » d’ici 2028.
Comme l'a indiqué Reuters auparavant (link), EPH, un groupe énergétique tchèque contrôlé par le milliardaire Daniel Kretinsky, ainsi qu’un consortium mené par le fonds d’investissement Brookfield (BN.TO) et le canadien CPPIB, ont soumis une manifestation d’intérêt.
Selon l’une des sources, Equinor (EQNR.OL) ainsi qu’un consortium réunissant KKR (KKR.N) et l’allemand RWE (RWEG.DE) ont également déposé une offre.
KKR, RWE et Equinor se sont tous abstenus de tout commentaire.
D’après une troisième source impliquée dans les négociations, les soumissionnaires seront informés dans les prochaines semaines quant à leur qualification pour la phase suivante.
Les sources ont requis l’anonymat, n’étant pas autorisées à s’exprimer publiquement.
Uniper fait l’objet d’un processus de cession en deux phases, avec le gouvernement qui étudie également la possibilité d’une introduction en bourse (IPO) — une option (link) privilégiée par les syndicats de l'entreprise, qui craignent un éventuel démantèlement sous un nouvel actionnariat.
(1 dollar = 0,8933 euro)
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