Rapport quotidien UEX de Bitget｜Les trois principaux indices boursiers américains clôturent en hausse ; le WTI chute de plus de 2 % vendredi ; Microsoft bondit de 3,64 %

I. Actualités phares

Les attentes de resserrement de la Fed continuent de peser sur les obligations à long terme. Après une hausse de 25 points de base lors de la réunion de septembre, la fourchette cible du taux des fonds fédéraux est portée à 3,75 %-4,00 %. À l'ouverture des marchés asiatiques, la probabilité d'une nouvelle hausse des taux de la Fed en octobre était d'environ 66 %. Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans est monté à près de 5,52 %. La vigueur des données de croissance et les risques sur les prix de l'énergie font du scénario « des taux plus élevés plus longtemps » à nouveau le principal repère de tarification cette semaine. MarketWatch

Les prix du pétrole rebondissent après une chute initiale, la situation géopolitique reste le principal moteur à court terme. Le WTI a chuté de 2,29 % vendredi dernier, le marché pariant alors sur des avancées dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran. Mais après que les États-Unis ont rejeté certains points proposés par l'Iran ce week-end, le Brent a rebondi de 1,6 % à 106 $ lors de la séance asiatique de lundi et le WTI a progressé de 1,1 % à 93,47 $. Ce retournement rapide des prix du pétrole montre que le trade d'inflation n'a pas réellement cédé sa place. Noticias de TradingView

Cette semaine, les risques liés aux statistiques macroéconomiques se concentrent en seconde partie de semaine. Les États-Unis ne publieront aucune donnée économique majeure aujourd'hui, tandis que John Williams, président de la Fed de New York, entame une visite de deux jours dans l’ouest de l’État de New York. Mardi seront publiées la confiance des consommateurs et les offres d’emploi JOLTS, tandis que mercredi se tiendront l'emploi ADP, la version finale du PIB américain du deuxième trimestre, les revenus et dépenses des ménages, ainsi que les chiffres d'inflation PCE. MarketWatch

II. Revue du marché

Matières premières et devises

Les prix du pétrole et les rendements obligataires reprennent simultanément, ce qui entraîne une ouverture prudente des bourses asiatiques. L'or subit une double pression de la hausse du dollar et des taux réels. L’argent reste stable autour de 64 $ ; cependant, sa cotation diffère des autres matières premières et le calcul des variations intrajournalières intersources n'est pas pris en compte. Reuters

Actifs numériques

Au 28 septembre à 09h03 (heure de Pékin) :

BTC revient dans une phase de consolidation étroite, avec du support autour de 84 000 $, mais aucune cassure durable observée au-dessus de 85 000 $. La performance d’ETH est légèrement plus faible, la baisse de la capitalisation totale dépassant celle de BTC, ce qui traduit une préférence pour le risque plus prudente sur le week-end. Bitget

Le dernier instantané vérifiable des liquidations montre qu'au cours des 24 h précédant le 27 septembre à 23h32, environ 172 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées sur l'ensemble du marché, dont environ 87,2 millions pour les positions longues et 85,22 millions pour les positions shorts, révélant un équilibre directionnel. Ce chiffre ne provient pas d'une extraction en temps réel lors de la rédaction, il ne doit donc pas être interprété comme la taille exacte des liquidations à cet instant précis. KuCoin

Marché actions américaines

Les trois principaux indices américains ont terminé en hausse le 25 septembre :

Les prix du pétrole ont reculé lors de la séance US, atténuant une partie de la pression inflationniste ; l’indice des semi-conducteurs a surperformé le marché, tandis que le secteur technologique demeure divergent en interne. Noticias de TradingView

Les « Sept Géants » de la Tech

Microsoft est le titre le plus fort du groupe ; Meta, après une forte hausse liée au succès du produit Muse, a connu un repli notable, et Tesla sous-performe également le marché. Les variations quotidiennes de prix confirment seulement le résultat, sans permettre d’identifier les causa uniques derrière chaque mouvement.

III. Focus sur les actions individuelles

Microsoft (MSFT) : La dynamique de commercialisation de l’IA a soutenu la hausse de 3,64 % du cours. L’analyste Brian Schwartz (Oppenheimer) réitère sa recommandation « surperformance » et relève son objectif de prix de 515 $ à 570 $, expliquant que les clients entreprises accélèrent l’adoption des services cloud et de l’offre IA de Microsoft. Le groupe a clôturé vendredi à 516,17 $. Sur le court terme, il faudra surveiller la croissance d’Azure, le taux de pénétration de Copilot et l’impact des investissements dans l’infrastructure IA sur la marge bénéficiaire. Investor's Business Daily

Meta (META) : Croissance espérée de Muse mais prises de profit à court terme. Muse a été téléchargé ensemble 2,8 millions de fois en 12 jours. JP Morgan considère l’application comme l’outil IA grand public possédant le plus de potentiel après ChatGPT ; Jefferies estime que si Muse atteint 1 milliard d’utilisateurs d’ici fin 2027 et que 3 % deviennent payants, le chiffre d’affaires annuel pourrait s’élever à 10,8 milliards de dollars. Meta a reculé de 3,39 % vendredi, mais il n’est pas certain que ce recul soit uniquement lié aux prises de profit. Reuters

Costco (COST) : Fortes croissances en ventes et en numérique. Sur le quatrième trimestre, les ventes nettes ont progressé de 11,2 % en glissement annuel pour atteindre 93,9 milliards de dollars, la croissance à magasins comparables, ajustée de l’effet essence et change, étant de 6,7 % et le chiffre digital bondissant de 19,5 %. Le BPA dilué trimestriel grimpe à 6,75 $, incluant un effet exceptionnel de 0,15 $ par action au titre de remboursements de droits de douane. Le titre a gagné 2,92 % vendredi, reflet d’une perception positive du modèle par adhésion et de la résilience de la consommation. investor.costco.com

Circle (CRCL) : Les effets d’une coopération stratégique ne se traduisent pas encore par une performance boursière durable. Binance a investi 100 millions de dollars dans Circle, renforçant la collaboration autour de l’USDC ; cependant, le titre Circle a perdu 4,36 % à 89 $ vendredi. Parallèlement, la Fed consulte le marché sur le cadre des émetteurs de stablecoins de paiement. Les synergies stratégiques accroissent la capacité de distribution mais la réglementation en matière de capital, réserves et conformité restent des variables-clés pour la valorisation. reuters.com

IV. Actualités marchés & projets

1. Bitget rétablit les retraits progressivement. Selon l’annonce officielle, les retraits de BTC se rétabriront le 28 septembre à 08h00 UTC ; ceux liés aux réseaux ETH le 29 septembre, USDT le 30 septembre, et les autres tokens, devises et P2P le 2 octobre. Bitget affirme que la faille a été réparée, que trading et dépôts restent actifs et qu’aucun solde utilisateur n’a été affecté ; toutes ces précisions proviennent de la communication officielle de Bitget, une enquête indépendante étant encore en cours. Bitget Support Center

2. L’ETF spot BTC américain maintient ses flux nets entrants. Le 25 septembre, flux net entrant d’1,345 milliard de dollars, cumulative sur cinq jours ouvrés : 23,86 milliards, IBIT étant le principal contributeur. Ces apports soutiennent structurellement BTC, bien que son prix ait toujours pour contrainte la hausse des taux US et du dollar. Farside Investors

3. L’ETF spot ETH américain a enregistré 690 millions de dollars de flux nets la semaine dernière. Le 25 septembre, 87 millions en une journée, ETHA et FETH étant les principales sources. Les flux d’ETF restent positifs, mais le prix spot ETH évolue en léger retrait par rapport à BTC pendant le week-end. Farside Investors

4. La régulation des stablecoins entre dans une phase d’application détaillée. Le 24 septembre, la Fed a proposé deux consultations liées au GENIUS Act, concernant le cadre des émetteurs de stablecoins de paiement supervisés. Les prochaines attentions porteront sur les exigences de réserve, de capital et de gestion des risques et leur impact sur les coûts d’émission. Home

5. La frontière entre actifs traditionnels et collatéraux DeFi ne cesse de s’étendre. Aave V4 a intégré des actions tokenisées Coinbase sur Base comme collatéral pour les prêts USDC ; Strategy propose de moduler les dividendes de plusieurs actions préférentielles à un rythme quotidien, avec un vote des actionnaires clôturé au 28 octobre. Ces deux évolutions traduisent respectivement des cas d’usage sur la tokenisation des titres et la financialisation accrue des actifs numériques. The Block

V. À surveiller aujourd’hui et perspectives d’experts

À surveiller aujourd’hui : Aucune statistique macroéconomique majeure aux États-Unis ; l’événement principal est la visite régionale du président de la Fed de New York, Williams. Sur le plan trading, l’attention se porte sur les négociations États-Unis–Iran, la capacité du pétrole à maintenir le rebond de la matinée asiatique, et la réaction des futures indices US à la poursuite de la hausse des taux longs. MarketWatch

Bruce Kasman, économiste en chef chez JP Morgan estime que l’économie mondiale entre dans une phase de vigueur rare depuis vingt ans ; croissance robuste et résilience face au choc énergétique expliquent la cohabitation de taux et de marchés actions élevés.

Mark Cabana, stratégiste taux d’American Bank considère que le repricing des bons du Trésor n’est pas fini tant que les conditions financières ne montrent pas des signes clairs de resserrement, ce qui implique que les valorisations élevées des techs restent vulnérables à la pression du taux d’actualisation.

Alex Kuptsikevich, chef analyste marchés chez FxPro analyse le repli récent du BTC comme une pause dans la tendance haussière, tout en n’excluant pas des corrections vers des zones plus basses à court terme. Il s’agit d’une opinion technique et non d’une prévision certaine. Reuters

Avis de non-responsabilité : Ce rapport quotidien est fourni uniquement à titre d’information et ne constitue pas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Les actifs numériques et leurs dérivés sont très volatils, les investisseurs doivent faire preuve de discernement et gérer leurs risques de façon autonome.