Le taux d'intérêt des prêts hypothécaires américains sur 30 ans atteint 7 % ! Les difficultés du marché immobilier s'aggravent

Le marché immobilier américain fait face à une pression sévère due aux taux d'intérêt.

Selon les données de Mortgage News Daily, le taux moyen des prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans aux États-Unis a atteint 7,24 % le 16 septembre, soit une hausse marquée de 27 points de base par rapport aux 6,97 % d'il y a une semaine. Le 17 septembre, ce taux a légèrement reflué à 7,19 %, mais reste nettement supérieur au seuil de 7 %.

Parallèlement, selon les données publiées jeudi par Freddie Mac pour la semaine du 17 septembre, le taux moyen des crédits hypothécaires à taux fixe sur 30 ans aux États-Unis a grimpé à 6,95 %, contre 6,76 % la semaine précédente, soit une progression de 19 points de base, atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2025.

Freddie Mac publie ses données d’enquête hebdomadaires, tandis que Mortgage News Daily reflète plus fidèlement les transactions quotidiennes ; il existe donc des différences dans la fréquence et la réactivité entre les deux sources.

Les analystes soulignent que des taux hypothécaires autour de 7 % érodent déjà de façon marquée l’accessibilité au logement ; en juillet, le coût du logement représentait 44 % du revenu d’un ménage typique aux États-Unis, bien au-dessus des 30 % généralement considérés comme abordables.

Selon un article précédent de Wallstreetcn, les ventes de logements existants aux États-Unis ont reculé de 2 % sur un mois en août, tombant à leur plus bas niveau en plus d’un an, alors que le délai de rotation des stocks a atteint un record sur dix ans.

Le rendement des obligations américaines à long terme reste une variable clé

Les taux hypothécaires américains sont étroitement liés au rendement des Treasuries à long terme.

La Fed a relevé mercredi son taux directeur de 25 points de base, soit sa première hausse depuis juillet 2023. Jeudi, les rendements du Trésor américain ont quelque peu reculé par rapport à mercredi mais restent élevés : au moment de la publication, le taux à 10 ans atteignait 4,94 % et le taux à 30 ans s’établissait à 5,29 %.

La dette fédérale américaine a dépassé 40 000 milliards de dollars, les dépenses d'investissement des entreprises en IA stimulent les émissions obligataires à grande échelle et la flambée des prix du pétrole alimente des anticipations d’inflation plus élevées et plus durables : autant de facteurs structurels qui poussent les rendements à long terme à la hausse.

D’un côté, la pression sur les mensualités décourage directement l’achat de logements ; de l’autre, les propriétaires qui avaient refinancé il y a quelques années à un coût largement inférieur aux taux actuels sont confrontés au dilemme « vendre sa maison, c’est abandonner un crédit bon marché » et préfèrent généralement ne rien changer.

Aujourd’hui, les prix des logements américains restent élevés, les taux hypothécaires aussi, et les propriétaires existants hésitent à vendre de peur de perdre leur crédit à faible taux, ce qui se traduit par une faible volonté de vente et, pour le marché immobilier américain, une double pression : « acheter est trop cher, vendre est difficile ».