Porté par la hausse des actions technologiques américaines, l’indice KOSPI sud-coréen s’envole de 3 %, SK Hynix grimpe de près de 6 %, Kioxia bondit de 8 %, et l’escalade des attaques entre navires pétroliers américains et iraniens pousse les prix du pétrole à la hausse.
Le marché actuel se concentre sur deux points clés : premièrement, l’escalade des risques géopolitiques au Moyen-Orient, marquée par des affrontements maritimes entre les États-Unis et l’Iran, tandis que la partie américaine laisse entendre qu’elle pourrait directement détruire les capacités nucléaires iraniennes, alimentant ainsi la hausse des prix du pétrole et les craintes d’inflation ; deuxièmement, les données sur l’inflation américaine (CPI) qui seront publiées ce vendredi seront déterminantes pour savoir si la Fed relèvera ses taux en septembre. Parallèlement, les attentes agressives de la Banque du Japon redessinent la trajectoire du yen.
Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont tous progressé lundi, la bourse sud-coréenne menant la hausse, suivie par la bourse japonaise, après que les valeurs technologiques américaines ont enregistré des gains vendredi dernier, stimulant le moral du marché. Parallèlement, la confrontation entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz impliquant des attaques réciproques contre des pétroliers a fait monter le prix du pétrole, la situation au Moyen-Orient continuant de créer de l'incertitude sur les marchés mondiaux.
Lundi 7 septembre, l'indice composite sud-coréen Kospi a bondi de plus de 3% à l'ouverture, le Kosdaq, axé sur les petites capitalisations, a augmenté de 1,33%, le géant des semi-conducteurs SK Hynix a grimpé de près de 6% et Samsung Electronics de plus de 4%.
L'indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 2%, le Topix d'environ 0,8% et Kioxia a enregistré une hausse de près de 8 % ; l'indice S&P/ASX 200 australien est resté globalement stable.
Sur le marché du pétrole, le baril de Brent a augmenté de 0,4 %, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a gagné 0,6 % pour atteindre 92 dollars le baril. La marine des Gardiens de la révolution islamique d'Iran a revendiqué des frappes contre plusieurs pétroliers naviguant sans autorisation dans le détroit d'Ormuz ainsi que contre plusieurs navires liés aux États-Unis, en représailles aux attaques américaines contre des pétroliers iraniens.Ce conflit réduit encore la perspective d'une trêve à court terme entre les États-Unis et l'Iran et accentue les inquiétudes du marché quant à l'évolution de l'inflation.
Inflation et Fed : les données du CPI sont la variable clé
La montée des tensions au Moyen-Orient, combinée à des données sur l'emploi américain meilleures que prévu publiées vendredi dernier, a accru les paris du marché sur une hausse des taux de la Fed en septembre. Selon Bloomberg, Elias Haddad, responsable de la stratégie des marchés mondiaux chez Brown Brothers Harriman, a écrit dans un rapport :
"La décision de relever les taux des fonds fédéraux le 16 septembre dépendra des données du CPI américain pour août publiées ce vendredi."
Haddad note que si les données du CPI sont élevées, une hausse des taux en septembre sera quasi assurée et soutiendra la vigueur du dollar ; si les données sont faibles, cela renforcerait les arguments pour une pause, exposant le dollar au risque d'un repli sur des anticipations de politique monétaire plus accommodantes de la Fed.
Évolution du yen : les attentes de hausse des taux de la BoJ s'intensifient
Le yen a gagné plus de 2 % la semaine dernière, principalement en raison de la clôture de positions de carry trade et de l'intensification des attentes d'une hausse continue des taux de la Banque du Japon. Lundi matin, la paire USD/JPY oscillait autour de 156. Par ailleurs, le marché spécule de plus en plus sur la possibilité que le Fonds de pension du gouvernement japonais (GPIF) relève la part cible des obligations domestiques dans son portefeuille.
Selon Bloomberg, dans un rapport, l'équipe de stratégie de Barclays Securities (incluant Shinichiro Kadota) a écrit :
"Le marché commence à anticiper que l'effet combiné d'une réallocation du GPIF et d'une politique monétaire agressivement restrictive de la Banque du Japon pourrait être le catalyseur d'une chute durable du dollar contre le yen sous les 150, voire davantage."
Cependant, l'équipe précise également : "À partir des niveaux actuels, un appréciation marquée supplémentaire du yen est moins probable, les tendances à venir dépendant largement de la capacité de la Banque du Japon à concrétiser la tonalité faucon perçue par le marché."
En Europe, le parti d'extrême droite allemand Alternative für Deutschland (AfD) a obtenu 44 % des voix lors des élections en Saxe-Anhalt, un record historique, très loin devant l'Union chrétienne-démocrate avec 17,5 %. Les obligations allemandes et d'autres obligations européennes seront sous surveillance lundi, l'euro restant globalement stable en début de séance.
Situation au Moyen-Orient : frappes réciproques USA-Iran, perspective de trêve improbable
Selon Bloomberg, la marine des Gardiens de la révolution islamique d'Iran a annoncé sur les réseaux sociaux avoir attaqué trois pétroliers naviguant sur des routes non autorisées dans le détroit d'Ormuz ainsi que plusieurs navires liés aux États-Unis. Elle a également ciblé un drone naval américain et un navire de surface sans pilote tentant d'entrer dans le détroit.
Le communiqué ne donne pas plus de détails et ne précise pas si les navires ciblés ont été touchés. Selon le Journal télévisé de la CCTV, le secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, Rezaei, a indiqué que l'Iran annoncerait dans les prochains jours l'instauration d'une "zone d'exclusion" dans le détroit d'Ormuz. Selon lui, cette "zone d'exclusion" s'étendrait à partir du cordon de la marine américaine jusqu'à une partie des eaux intérieures du golfe Persique.
Selon CNBC, le secrétaire américain à l'Énergie Chris Wright a déclaré dans l'émission "This Week" d'ABC News qu'un accord sur le nucléaire iranien est peu probable à court terme.
"Il se peut qu'il n'y ait jamais d'accord nucléaire et que nous détruisions directement leur capacité (à développer des armes nucléaires), un accord n'étant peut-être possible qu'après le prochain gouvernement iranien. Nous ne pouvons pas juger pour le moment."
Selon Bloomberg, la déclaration de Wright indique que l'administration Trump pourrait chercher à neutraliser directement la capacité de l'Iran à développer des armes nucléaires sans signer d'accord formel.
Les analystes estiment que ces frappes réciproques interviennent plus de six mois après que les États-Unis et Israël ont lancé une guerre contre l'Iran, soulignant que le conflit ne devrait pas se calmer à court terme et continuera de faire grimper les prix mondiaux de l'énergie.
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