BNP Paribas : Meta (META.US) promet un avenir lucratif grâce à la monétisation de la puissance de calcul, avec des perspectives au-delà de la croissance publicitaire, notamment dans le domaine du cloud.
Après une réunion avec la direction de l'entreprise, la banque d'investissement BNP Paribas estime que les actifs de calcul de Meta Platforms offrent un potentiel considérable de monétisation commerciale.
Selon l'APP de Golden Ten Data, après une rencontre avec la direction de l'entreprise, l'établissement financier BNP Paribas estime que les actifs de puissance de calcul de Meta Platforms (META.US) disposent d'un potentiel considérable de valorisation commerciale.
Dans un rapport adressé aux clients, l'analyste Nick Jones écrit : « La direction pense que la commercialisation des capacités d'intelligence artificielle est de loin plus rentable que la simple vente de puissance brute. Meta n'utiliserait sa puissance de calcul pour des services cloud que si la demande interne était inférieure aux prévisions, et ces collaborations seraient principalement dédiées à des projets stratégiques ou de courte durée. »
Jones souligne ensuite que, compte tenu des opportunités du marché clairement identifiées, Meta investit activement dans divers projets liés à l'IA et continue d'accroître sa capacité de calcul. Toutefois, la direction reconnaît également qu'en raison de l'environnement macro-politique, l'approvisionnement, à partir de 2028 et au-delà, pourrait faire face à certaines restrictions.
En approfondissant, Jones estime que l'activité principale de publicité de Meta devrait afficher une croissance « durable », tandis que d'autres sources de revenus, y compris les services cloud potentiels, soutiendront une progression « stable » du chiffre d'affaires global de l'entreprise.
« Bien que les dépenses en capital pourraient continuer à augmenter jusqu'en 2027, nous croyons qu'à long terme, ces investissements généreront des revenus suffisants pour soutenir l'ampleur de ces dépenses, » ajoute Jones. « Sur la base d'une gestion des coûts, nous anticipons que la marge bénéficiaire de l'entreprise reviendra sur une trajectoire d'expansion. »
Jones a fixé un objectif de cours de 855 dollars pour Meta et attribué la note « surperformer » au titre.
Le mois dernier, des informations ont révélé que Meta préparait une activité de cloud computing visant à vendre sa puissance de calcul excédentaire.
Le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, avait déclaré aux investisseurs lors de l'assemblée annuelle de mai que la vente de puissance de calcul en surplus faisait déjà partie des discussions. « Cela fait effectivement partie des sujets abordés, » a déclaré Zuckerberg. Toutefois, il a également précisé que Meta n'avait pas encore concrétisé cette démarche, car l'entreprise estime avoir toujours un besoin réel de cette puissance de calcul.
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