Les contrats à terme sur le Dow restent stables malgré la hausse du pétrole et la baisse des probabilités de baisse des taux de la Fed

Les contrats à terme sur le Dow Jones restent stables autour de 54 150 points pendant les heures européennes ce lundi. Parallèlement, les contrats à terme sur le S&P 500 gagnent 0,16 % pour s’échanger près de 7 790 points et ceux sur le Nasdaq 100 progressent de 0,39 %, se situant autour de 29 950 points.

Les contrats à terme sur les actions américaines affichent des performances contrastées, les investisseurs faisant preuve de prudence face à la montée des prix du pétrole brut, alimentée par la diminution des espoirs d’un accord pour rouvrir le détroit d’Ormuz. Cette incertitude géopolitique persistante maintient les risques d’inflation et les perspectives de taux d’intérêt au centre de l’attention des marchés.

Les tensions au Moyen-Orient restent élevées alors que le conflit entre les États-Unis et l’Iran entre dans une phase diplomatique critique, marquée par des engagements militaires intenses et une pression stratégique autour du détroit d’Ormuz. Téhéran a indiqué que les discussions avec Oman pour établir une route maritime sécurisée à travers ce passage stratégique étaient proches d’un accord, tout en avertissant qu’un tel accord ne mènerait pas à une réouverture immédiate.

Les créations d’emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis ont chuté de façon inattendue de 23 000 en juillet, tandis que de fortes révisions à la baisse des chiffres de juin, passés de 57 000 initialement annoncés à 20 000, mettent en lumière le fléchissement du marché du travail. En conséquence, l’outil CME FedWatch indique que les marchés estiment désormais à près de 44 % la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base en septembre, contre 67 % une semaine auparavant.

Kenneth Broux de Societe Generale observe que les dernières données américaines ont profondément modifié le débat sur la politique monétaire, notant qu’« une hausse reste envisageable en décembre » même si « le soudain affaiblissement du marché du travail invite à une réévaluation des perspectives tactiques et relance le débat plus large sur le double mandat de la Fed ». Il considère que l’affaiblissement du contexte de l’emploi américain et le réajustement qui s’ensuit incitent les investisseurs à reconsidérer à la fois le calendrier d’un nouveau resserrement de la Fed et l’équilibre que la banque centrale doit trouver entre l’inflation et l’emploi.

L’attention des investisseurs se tourne également vers les chiffres clés de l’inflation américaine qui doivent être publiés plus tard cette semaine. Sur le plan des entreprises, les publications de résultats de grands acteurs du secteur de l’IA, dont Applied Materials, Cisco et CoreWeave, sont également attendues.