🔥Points saillants de la perspective macroéconomique des actions américaines cette semaine (10 août - 14 août)

10 août (lundi)

1. La Banque du Japon publie le résumé des opinions des membres du comité de politique monétaire de juillet;
2. Rocket Lab, AST SpaceMobile, Hims & Hers publient leurs résultats financiers après la clôture (fort intérêt pour l’aérospatial commercial et la santé grand public)
3. Début de la souscription à la Science & Innovation Board d’Yushu Technology (focus sur la cartographie émotionnelle des robots)

11 août (mardi)

1. Changements du nombre d’emplois ADP américain jusqu’à la semaine du 25 juillet, ventes de logements existants en juillet;
2. ★★★★Super Micro Computer (SMCI), CoreWeave, Lumentum publient leurs résultats après la clôture, vérification essentielle de la conversion des commandes de serveurs AI, mise en service des data centers / coûts d’électricité / financement, demande de modules optiques 800G/1.6T et de communications optiques pour data centers;
3. Sea, Tencent Music avant l’ouverture ; CAVA après la clôture.

12 août (mercredi)

1. ★★★★★Les États-Unis publient le CPI de juillet (les attentes du marché sont d’environ 3,4% en glissement annuel, valeur précédente 3,5% ; core environ 2,5%, valeur précédente 2,6% ; glissement mensuel global environ 0,1%, core environ 0,2%), prenant le relais après le rapport sur l’emploi de la semaine dernière, c’est la donnée macro la plus importante de la semaine, directement liée à la valorisation du relèvement des taux de la Fed en septembre (probabilité implicite actuelle env. 44%) ;
2. Tencent Holdings publie ses résultats (jeu vidéo, publicité, fintech et dépenses d’investissement pour l’IA / avancées sur HunYuan en point central) ;
3. ★★★★Coherent, Cisco, Nebius présents après la clôture (et certains avant), résultats financiers pour tester la demande d’équipements réseau AI et de communications optiques à haute vitesse ; rapports mensuels API/EIA stock de pétrole brut, publications API/EIA/IEA/OPEC concentrées.

13 août (jeudi)

1. Les États-Unis publient le PPI de juillet, demandes initiales d’allocations chômage hebdomadaires ;
2. ★★★★★SanDisk (SanDisk) Journée des investisseurs (soirée heure de Pékin), focus sur la supply-demand NAND, dépenses d’investissements, feuille de route de la mémoire flash à bande passante élevée (HBF) et objectifs de rentabilité à long terme, orientant le secteur du stockage ;
3. Événement Made by Google (série Pixel 11 et wearables, intégration profonde de Gemini) ;
4. Les responsables de la Fed Harker et Barkin interviennent ;
5. ★★★★Applied Materials (AMAT) publie ses résultats après la clôture, focus sur la fabrication de wafers, DRAM, les directives de dépenses en conditionnement avancé et équipements semi-conducteurs ; résultats simultanés des sociétés cotées en Chine/semiconducteurs comme JD, SMIC, Hua Hong, etc.

14 août (vendredi)

1. ★★★★Les États-Unis publient la variation mensuelle des ventes au détail de juillet, l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan d’août et les attentes d’inflation à 1 an, testant la résilience de la consommation après le ralentissement du marché du travail ;
2. Date limite de déclaration des positions 13F Q2 par les institutions américaines, observation des changements d’allocation des grands fonds dans les secteurs de la technologie, de l’énergie, etc.

*Le thème central du marché américain cette semaine tourne autour du « grand test » des données d’inflation de juillet (CPI prenant le relais du rapport sur l’emploi, PPI et ventes au détail vérifiant consécutivement les coûts et la consommation), des signaux des responsables de la Fed et du chemin de politique pour septembre, ainsi que la chaîne d’infrastructures IA (CoreWeave, Lumentum, SMCI, Coherent, Cisco, Applied Materials) et du stockage (journée des investisseurs SanDisk) avec une concentration de résultats et d’événements pour validation.

Remarque : Après la surprise d’une baisse de 23 000 emplois la semaine dernière et l’atténuation des attentes de hausse des taux, si le CPI/core continue de baisser tout en maintenant une consommation résiliente, le trade d’atterrissage en douceur et les titres de croissance devraient se poursuivre ; à l’inverse, cela pourrait relancer la valorisation de la contraction monétaire et mettre à l’épreuve les secteurs surévalués. Les fluctuations du marché devraient augmenter, avec une attention particulière sur la réaction de valorisation face à des données et indications IA dépassant ou n’atteignant pas les attentes.