Le marché attend les données sur l'emploi américain, les actions sud-coréennes chutent de plus de 1%, la situation tendue au Moyen-Orient fait grimper les prix du pétrole, le marché obligataire sous pression.
Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont légèrement reculé de 0,2 %, avec la bourse sud-coréenne en tête des baisses à plus de 1 %. Les contrats à terme sur indices américains sont restés stables, tandis que les marchés boursiers européens devraient légèrement reculer après avoir atteint un nouveau record historique la veille. Le Brent a augmenté de 1,6 % vendredi, s'établissant à 83,80 dollars le baril. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est resté à 4,68 %, après une hausse cumulée de 7 points de base lors de la séance américaine.
Les prix du pétrole ont augmenté en raison de l'incertitude concernant l'accord du détroit d'Hormuz, tandis que le marché obligataire a chuté sous la pression des inquiétudes liées à l'inflation ; la majorité des investisseurs attendent le rapport sur l'emploi non agricole américain de vendredi afin de trouver de nouveaux indices sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed.
Le 7, les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont légèrement reculé de 0,2 %, avec la Bourse de Corée en tête avec une baisse de plus de 1 % ; les contrats à terme sur indices américains sont restés globalement stables, tandis que les marchés boursiers européens, après avoir atteint un record historique la veille, devraient clôturer en légère baisse.
Selon Actualités de la télévision centrale chinoise, vers 21h40 le 6 juillet heure locale, deux explosions ont été entendues sur l'île Qeshm en Iran. Les autorités iraniennes déclarent que les explosions sont dues à des frappes contre des cibles ennemies près de l'entrée du détroit d'Hormuz, et que les résultats de cette opération seront annoncés au public dans les prochaines heures. Le pétrole brut Brent, l'indice de référence international, a enregistré une hausse de 1,6 % vendredi pour atteindre 83,80 dollars le baril. Cependant, en raison des attentes d'un accord entre les États-Unis et l'Iran plus tôt cette semaine, le Brent reste en baisse d'environ 5 % sur la semaine.
La hausse des prix de l'énergie ravive les craintes d'inflation sur le marché, les investisseurs craignant que la Fed doive maintenir des taux élevés pendant une période prolongée. Le rendement des obligations américaines à 10 ans reste à 4,68 %, après avoir progressé de 7 points de base lors de la séance boursière américaine.
- Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont légèrement reculé de 0,2 %, la Bourse de Corée en tête avec une baisse de plus de 1 %
- Le dollar s'est renforcé contre la plupart des devises du G10, le yen restant stable autour de 158,40 par dollar
- Le rendement des obligations américaines à 10 ans reste inchangé, à 4,68 %
- Le pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,3 %, à 78,31 dollars/baril
- L'or spot a progressé de 0,6 % pour atteindre 4 265 dollars l'once
- Bitcoin a baissé de 0,3 %, à 64 196,68 dollars
L'incertitude autour des accords au Moyen-Orient rend la hausse du pétrole plus probable
Les médias locaux iraniens citant un projet d’accord entre l’Iran et Oman ont indiqué que l’Iran cherchera à limiter le passage des navires américains et israéliens par le détroit d’Hormuz, et exigera que les pays considérés comme hostiles paient une compensation avant d’être autorisés à traverser cette route stratégique.
Alors que ce rapport est publié, des responsables à Washington et à Téhéran ont tous deux laissé entendre qu’un accord pourrait être proche. Trump a récemment retiré sa menace de reprendre des frappes militaires contre l’Iran et, interrogé sur les derniers développements, a déclaré que les choses « avancent bien ».
Mark Cranfield, stratège chez Bloomberg, a souligné : « Les contrats WTI et Brent ont tous deux atteint leur plus haut niveau de la journée, les investisseurs s’attendant à une réaction américaine après que l’Iran ait indiqué vouloir limiter le passage au détroit d’Hormuz pour les pays hostiles. » Il a également noté que la hausse actuelle reste modérée, le Brent se maintenant proche du milieu de son intervalle depuis la fin mai.
Les données sur l'emploi, un signal clé pour le chemin de la Fed
Aux États-Unis, les données économiques publiées jeudi montrent que le marché du travail reste robuste — les demandes initiales d'allocations chômage sont restées en dessous de 200 000 pour la troisième semaine consécutive. Cela signifie que la tendance de l’inflation sera le principal facteur lors de la réunion de la Fed en septembre.
Selon une enquête Bloomberg, les économistes s'attendent à une augmentation de l’emploi non agricole de 80 000 personnes en juillet, soit plus que les 57 000 de juin, en deçà des attentes. Ce rapport est considéré sur le marché comme le signal le plus clair à ce jour, révélant si la modération du marché du travail est suffisante pour soutenir les attentes d’une baisse des taux plus tard cette année.
David Chao, stratège chez Invesco Global Markets, a déclaré: « Il existe une grande incertitude autour du marché du travail américain et de la trajectoire des politiques de la Fed à venir, les investisseurs pourraient réduire leur exposition au risque et réaliser une partie de leurs gains avant la publication des données sur l’emploi non agricole. »
José Torres, économiste senior chez Interactive Brokers, a écrit dans une recherche: « Même si les données sur l’emploi non agricole sont faibles et accompagnées d’un taux de chômage modéré, cela suffira à déclencher une reprise des obligations, car dès que les investisseurs en revenu fixe commencent à craindre une contraction de l’emploi, les risques de ralentissement économique se refléteront progressivement dans la courbe des rendements. »
Le dollar se renforce, le yen annule les gains de l’intervention
Le dollar s'est renforcé contre la plupart des devises du G10, soutenu par les attentes de taux élevés qui boostent les rendements obligataires. L’indice Bloomberg Dollar Index, après avoir enregistré la plus forte hausse quotidienne en deux semaines pendant la session de New York, s’est stabilisé.
Concernant le yen, après une phase d'appréciation due à une intervention en début de semaine, le yen a effacé près de la moitié de ses gains au cours de la semaine, restant stable vendredi autour de 158,40 par dollar. Auparavant, le yen avait touché un sommet à 155,23. Selon le Financial Times britannique, l’intervention américaine consistant à échanger des euros contre des yens a surpris l’Europe.
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