La demande pour l’IA continue d'exploser ! Les exportations sud-coréennes en juillet atteignent leur deuxième niveau historique, les exportations de puces dépassent les 40 milliards de dollars pendant deux mois consécutifs
Alors que la vague des puces électroniques se poursuit, la dynamique des exportations de la Corée du Sud reste forte.
L’application de finance intelligente a appris que les données publiées samedi montrent que les exportations de juillet ont augmenté de 62,8 % en glissement annuel pour atteindre 98,89 milliards de dollars, enregistrant le deuxième niveau mensuel le plus élevé de l’histoire de la Corée du Sud, juste derrière le sommet historique de 102,25 milliards de dollars établi en juin. Après ajustement selon les jours ouvrables, la hausse annuelle des exportations s’élève à 69,6 %. Bien que ce taux de croissance soit en léger recul par rapport à celui corrigé de juin (70,7 %), il est nettement supérieur au taux médian attendu de 59,5 % par les économistes. Les importations ont augmenté de 26,5 % pour atteindre 68,56 milliards de dollars, générant un excédent commercial de 30,32 milliards de dollars, dépassant pour le deuxième mois consécutif la barre des 30 milliards.
Super-cycle des puces : les exportations de semiconducteurs explosent de 178,8 % à 41 milliards de dollars
Les semiconducteurs se sont à nouveau imposés comme le moteur central des exportations coréennes. En juillet, les exportations de semiconducteurs ont atteint 41,01 milliards de dollars, soit une hausse vertigineuse de 178,8 % par rapport à l’année précédente, franchissant pour le deuxième mois de suite le seuil des 40 milliards. En juin, les exportations de semiconducteurs ont atteint un record historique de 44,8 milliards ; le chiffre de juillet, bien qu’en léger recul, reste le deuxième plus haut jamais enregistré.
L’investissement continu dans les infrastructures d’IA dynamise la demande de puces. Les prix fixes de la DRAM et de la mémoire NAND Flash continuent de monter, tandis que la popularisation de l’IA et l’avènement de l’ère du raisonnement entraînent une explosion de la demande en mémoire serveur, ce qui soutient la solidité de la filière des semiconducteurs. Samsung Electronics a annoncé jeudi que la pénurie de semiconducteurs devrait durer jusqu’en 2028 ; SK Hynix (SKHY.US) a de son côté vu son bénéfice net multiplié par 13 sur un an, atteignant un sommet historique.
Les exportations de produits liés à l’informatique ont bondi de 404 % sur un an pour atteindre 4,79 milliards de dollars, la demande d’SSD entreprise progressant dans un contexte d’expansion des investissements d’infrastructures IA par les grandes sociétés technologiques. Les exportations d’équipements de communication sans fil ont augmenté de 51 % à 1,81 milliard de dollars, soutenues par les ventes robustes de smartphones haut de gamme comme la série Galaxy S26.
La structure des exportations indique une tendance à la diversification. Hormis les semiconducteurs, les autres catégories ont connu une hausse annuelle d’environ 26 % au total. Sur les 20 principales catégories d’exportation, 19 ont enregistré une croissance positive, à l’exception de l’électroménager. Les exportations automobiles ont progressé de 7 % pour atteindre 6,2 milliards, portées par la demande mondiale de véhicules écologiques comme les modèles hybrides ; les produits pétroliers, stimulés par la hausse des prix du pétrole, ont augmenté de 34,1 % à 5,7 milliards ; les produits pétrochimiques ont progressé de 10,3 % ; les exportations de navires ont grimpé de 46,9 %. Le Ministre des ressources industrielles, du commerce et de l’énergie, Kim Jeong Kwan, a déclaré que les effets de la diversification du portefeuille d'exportation continuent de se faire sentir.
Les exportations vers la Chine doublent quasiment, celles vers les États-Unis portées par les investissements dans les data centers IA
Du côté des destinations des exportations, la demande mondiale d’IA pour les semiconducteurs fournit un soutien généralisé. Pour la Chine : hausse de 96,2 % sur un an à 21,68 milliards de dollars, dépassant les 20 milliards pour le deuxième mois consécutif, principalement grâce aux puces, aux métaux non ferreux et aux produits pétroliers. Pour les États-Unis : hausse de 68,7 % à 17,43 milliards, portée par l’investissement des grandes sociétés technologiques dans des projets de data centers IA. Les exportations vers le Moyen-Orient, précédemment affectées par les conflits dans la région, ont également enregistré en juillet leur première croissance depuis janvier.
La vigueur des exportations soutient un resserrement monétaire supplémentaire de la banque centrale
Les données d’exportation de juillet offrent un nouvel appui à la politique monétaire de la banque centrale coréenne. En juillet, la banque centrale a relevé son taux directeur de 25 points de base à 2,75 %, la première hausse depuis début 2023. Le gouverneur Shin Hyun Song a ensuite déclaré que la direction estime toujours nécessaire de poursuivre les hausses de taux, mais que le calendrier et le rythme dépendront de l’inflation, de la croissance économique et de la stabilité financière.
Sur l’inflation, l’indice des prix à la consommation de juillet a augmenté de 3,2 % sur un an et l’inflation sous-jacente est restée à 2,5 %, indiquant que les pressions de prix sous-jacentes demeurent résilientes. Sur la croissance, l’économie a progressé de 0,6 % sur le trimestre, dépassant les attentes des économistes. La plupart des économistes anticipent une nouvelle hausse des taux par la banque centrale avant octobre, tandis que certains pensent que la hausse pourrait intervenir dès le conseil d’administration du 27 août.
Shin Hyun Song a indiqué que la prévision de croissance annuelle de 2,6 % établie par la banque centrale en mai semble désormais largement sous-estimée, et que celle-ci sera “fortement” révisée à la hausse en août, du fait de la vigueur des exportations, des investissements et de la consommation. Le gouvernement coréen prévoit une croissance économique annuelle de 3 %, supérieure aux projections de la banque centrale et du Fonds monétaire international.
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