JPMorgan prévoit que les dépenses mondiales en capital pour l'IA atteindront 870 milliards de dollars en 2026, l'accent des investissements se déplaçant vers la monétisation commerciale.

Selon un rapport de JPMorgan du 20 juillet, les dépenses d'investissement mondiales liées à l'IA devraient atteindre près de 870 milliards de dollars en 2026, soit une augmentation annuelle de 77 %, dont environ 750 milliards de dollars proviendront des fournisseurs hyperscale. En 2027, les dépenses d'investissement de Google devraient s'élever à environ 300 milliards de dollars, Amazon à environ 300 milliards de dollars et Meta à environ 200 milliards de dollars. Les financements obligataires des cinq grands géants technologiques devraient passer de 40 à 50 milliards de dollars en 2022 à environ 190 milliards de dollars en 2026, tandis que Google a réalisé une levée de fonds par actions de 85 milliards de dollars en juin. JPMorgan estime que la logique d'investissement dans l'IA est en train de passer d'une course aux dépenses d'investissement à une compétition de monétisation commerciale, et que, à moyen terme, le ratio risque/rendement des fournisseurs hyperscale est supérieur à celui du matériel IA. La croissance des revenus des semi-conducteurs hors mémoire est attendue à plus de 30 % cette année, mais le secteur du matériel a récemment connu un recul d'environ 15 %. Google, Microsoft, Meta, Amazon et NVIDIA publieront bientôt leurs résultats financiers, et les indicateurs de dépenses d'investissement serviront de baromètre essentiel.