La capitalisation boursière de Southbound Leveraged 2x Long Hynix a fondu de plus de 80 milliards de dollars HK en un mois, chutant de près de 75 % depuis son sommet de juin.

Selon un article publié sur la plateforme X par l’analyste on-chain Ai Yi, relayé par Odaily, lors d’une période de volatilité extrême, en prenant l’exemple d’un cours de SK hynix et du prix initial de son ETF tous deux égal à 1 yuan, et sans forte baisse, si le cours de SK hynix oscille durant 20 jours avec une variation quotidienne de ±10%, le prix final de SK hynix après 20 jours sera de 0,9984, revenant quasiment à son niveau initial ; tandis que la valeur nette du produit doublement long (« 2 fois long ») de Southern sur SK hynix ne sera plus que de 0,7978, soit une perte de plus de 20%. Ce phénomène de « perte liée à la volatilité » concerne les ETF à effet de levier 2x ou 3x. Afin de réaliser l’objectif de « rendement journalier multiplié par 2 », il est nécessaire de rééquilibrer la position à la clôture de chaque jour, c’est-à-dire d’acheter davantage lors des hausses et de vendre davantage lors des baisses.