Charles Schwab vise une base institutionnelle de 12 000 milliards de dollars avec une nouvelle initiative d’ETF crypto

Résumé rapide

• Le gestionnaire d’actifs américain Charles Schwab prévoit de proposer des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies à sa base institutionnelle de 12 000 milliards de dollars.
• Les ETF Bitcoin au comptant de BlackRock détiennent 65 milliards de dollars d’actifs, stimulant la demande grand public des fonds de pension.
• Les évolutions réglementaires sous l’administration Trump accélèrent l’intégration de la finance traditionnelle (TradFi) avec les actifs numériques.

Le gestionnaire d’actifs américain Charles Schwab prévoit de proposer des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies à sa base institutionnelle de 12 000 milliards de dollars. Cette initiative intervient dans un contexte de forte demande pour les produits crypto au comptant, avec l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock gérant désormais plus de 65 milliards de dollars d’actifs. Les dirigeants de Schwab ont confirmé lors d’un récent appel avec les investisseurs que des discussions internes sur les ETF crypto étaient en cours, citant la pression des clients, notamment des fondations et des family offices, souhaitant une exposition réglementée.

Nous savions que cela allait arriver, la grande question cependant : quel sera le coût ? Schwab propose le trading d’ETF et d’actions gratuitement. Si la crypto est aussi gratuite, attention $COIN. En fait, tout ce qui est en dessous de 50 points de base représente une grande menace pour les plateformes d’échange crypto à mon avis. D’un autre côté, les ETF sont déjà gratuits à négocier et ont un spread de 1 à 2 points de base, donc c’est presque impossible… https://t.co/FVR79Wx0mH

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 3 décembre 2025

Les géants de la TradFi se ruent sur la conservation crypto

Schwab, qui offre déjà une exposition via des contrats à terme Bitcoin et Ethereum, des ETF et des produits négociés en bourse à thème crypto, deviendra le premier méga-courtier à conserver et permettre aux clients particuliers et conseillers d’effectuer des achats directs au comptant des deux plus grandes cryptomonnaies.

Les observateurs du secteur estiment que l’arrivée d’un nom aussi connu, avec 35 millions de comptes de courtage actifs, pourrait accélérer considérablement l’adoption grand public. Les analystes de Bernstein estiment que la migration des courtiers vers la blockchain pourrait débloquer entre 500 milliards et 1 000 milliards de dollars d’entrées institutionnelles et de détail supplémentaires au cours des trois prochaines années.

Les plateformes concurrentes ont immédiatement réagi. Les actions de Coinbase ont chuté de 4,8 % après la clôture, tandis que Robinhood a baissé de 3,1 % en raison des craintes d’une concurrence accrue sur les frais. Schwab devrait fixer le prix des transactions crypto près de son modèle de commission zéro pour les actions, exerçant une forte pression sur les plateformes centralisées qui facturent actuellement entre 20 et 60 points de base par transaction.

L’annonce intervient alors que Wall Street adopte plus largement les actifs numériques en 2025, avec Fidelity, BlackRock et BNY Mellon élargissant tous leurs offres crypto suite à des directives réglementaires plus explicites de la SEC et de l’OCC. Pour des millions de clients Schwab qui ont attendu des années en observant Bitcoin et Ethereum depuis la touche, l’accès direct n’est plus qu’à moins de six mois.

Les vents réglementaires favorisent l’expansion des ETF

La position pro-crypto du président Trump a réduit la résistance de la SEC, ouvrant la voie à 15 nouveaux ETF au comptant, incluant désormais Ethereum et Solana. Les fonds de pension, qui n’avaient aucune exposition il y a un an, allouent désormais 1 à 2 % à Bitcoin via les plateformes de courtage de Schwab. Les analystes estiment que ce n’est qu’un début, la finance traditionnelle pouvant investir jusqu’à 200 milliards de dollars dans la crypto d’ici 2026, à mesure que de grands dépositaires comme Schwab se dirigent vers le règlement sur blockchain. Le récent lancement du trading soutenu par une banque chez SoFi souligne le virage des banques, 60 % de ses membres réclamant des actifs numériques.

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