Le Bitcoin fait face à une intensification des ventes alors que les sorties d’ETF et le désendettement exercent une pression sur les marchés.
La pression du marché a fortement augmenté dans le secteur des cryptomonnaies. Néanmoins, les analystes estiment que la récente vague de sorties des ETF Bitcoin reflète des ajustements de trading à court terme plutôt qu’un véritable retrait des acteurs institutionnels. Les rachats récents, combinés à des ventes forcées sur les marchés au comptant, ont accru la pression sur les prix, mais les experts affirment que la demande globale pour Bitcoin reste intacte.
En bref
- Les sorties des ETF Bitcoin dépassent 3,7 milliards de dollars en novembre, les analystes qualifiant cette tendance de repositionnement de portefeuille à court terme.
- Les traders utilisant l’effet de levier subissent d’importantes liquidations alors que le BTC chute à 82 000 $, accentuant la pression vendeuse sur l’ensemble du marché crypto.
- L’incertitude macroéconomique avant les décisions de la Fed alimente la prudence, incitant les investisseurs institutionnels et macro à rééquilibrer tactiquement leurs portefeuilles.
- Malgré la volatilité, les analystes estiment que le soutien à long terme du Bitcoin reste solide, soutenu par une demande structurelle et l’intérêt institutionnel.
Les ETF Bitcoin enregistrent 3,7 milliards de dollars de sorties en novembre alors que les rachats s’accélèrent dans les principaux fonds
De nouvelles données de Bitfinex suggèrent un rééquilibrage tactique motivé par de fortes variations de prix et des prises de bénéfices chez les détenteurs de long terme. Selon les analystes de la société, la forte baisse du Bitcoin a déclenché d’importantes liquidations chez les traders à effet de levier, alimentant la peur sur les marchés au comptant comme sur les ETF.
L’incertitude concernant d’éventuelles baisses de taux à l’approche de décembre a également incité les investisseurs axés sur la macroéconomie à adopter une position prudente.
Bitfinex a déclaré que le soutien structurel du Bitcoin reste solide et a souligné que les sorties actuelles ne signifient pas un désintérêt institutionnel. Les ETF au comptant continuent d’attirer des capitaux stratégiques malgré la volatilité, et la société s’attend à ce que les tendances d’adoption à long terme reprennent une fois les conditions stabilisées.
Côté ETF, les rachats se sont accélérés tout au long du mois de novembre. Les véhicules d’investissement Bitcoin ont perdu plus de 3,7 milliards de dollars alors que la pression vendeuse d’octobre s’est poursuivie en novembre. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock a enregistré plus de 2,47 milliards de dollars de retraits, ce qui en fait le principal contributeur aux sorties de novembre jusqu’à présent.
L’incertitude liée à la Fed et le débouclage des produits dérivés alimentent la dernière vague de ventes
Le sentiment du marché s’est détérioré après que le Bitcoin soit passé sous les 86 000 $ — une zone que les analystes décrivent comme une zone de stress maximal — avant de chuter à 82 000 $. Suite à cette baisse, le marché a enregistré près de 2 milliards de dollars de liquidations intrajournalières.
Plusieurs facteurs façonnent cette baisse :
- Les détenteurs de longue date prennent des bénéfices après plusieurs mois de prix élevés ;
- Un important débouclage de positions à effet de levier alors que les liquidations en cascade frappent les marchés dérivés ;
- L’incertitude macroéconomique liée aux prochaines décisions de la Réserve fédérale ;
- Les investisseurs en ETF ajustent leurs portefeuilles après de fortes variations de prix ;
- Des pressions de capitulation généralisées sur les actifs crypto.
Le Bitcoin s’échange désormais autour de 83 545 $, laissant l’investisseur moyen en ETF en territoire négatif sur la base des flux entrants depuis le début de l’année. Néanmoins, il n’est pas attendu que les détenteurs d’ETF se précipitent vers la sortie. Vincent Liu, CIO chez Kronos Research, a noté que ces investisseurs opèrent généralement sur des horizons pluriannuels et ont tendance à ignorer les fluctuations de courte durée.
Les analystes estiment que les ventes récentes semblent principalement motivées par les « baleines » Bitcoin de longue date et les premiers adoptants détenant des coins au comptant. Eric Balchunas de Bloomberg a déclaré que ces groupes représentent la majorité des profits réalisés et sont plus sensibles aux fortes variations de prix que les participants aux ETF.
Bien que le sentiment du marché reste ébranlé, les analystes affirment que la thèse d’investissement globale du Bitcoin demeure intacte. La demande structurelle, la participation institutionnelle continue et son rôle d’actif de réserve de valeur continuent de soutenir ses perspectives à long terme malgré la volatilité récente.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Goldman Sachs : N'attendez pas les élections de mi-mandat, le scénario "Goldilocks" pourrait stimuler la hausse des marchés américains avant la fin de l'année
Goldman Sachs estime que le marché a déjà trop pris en compte les risques de stagflation et de rendements élevés ; l'affaiblissement de l'effet des tarifs douaniers, la possible déflation de l'énergie et la réduction des coûts liée à la généralisation de l’IA vont favoriser le recul de l'inflation. Bien que la croissance ralentisse, les bénéfices fondamentaux restent solides, ce qui limite la marge de manœuvre des politiques monétaires restrictives des banques centrales. Dans un scénario « Boucles d'or », la vague FOMO sur l’IA pourrait repartir à la hausse, sans attendre les élections de mi-mandat ; ce contexte « Boucles d’or » pourrait ainsi enclencher de manière anticipée le rallye de fin d’année des actions américaines.
Le rapport du troisième trimestre approche, Samsung Electronics et SK Hynix face à des "attentes très élevées", un test pour le "commerce mondial de l’IA".
La vague de l'IA stimule un "super cycle" mondial des semi-conducteurs. Samsung et SK Hynix pourraient voir leur bénéfice opérationnel combiné au troisième trimestre approcher le record historique de 190 000 milliards de wons. La bataille pour le HBM4 s’intensifie, tandis que l’IA agent augmente la demande en bande passante mémoire par dix ; la mémoire devient le véritable "sang" des centres de données AI. Deux rapports financiers imminents détermineront si cette prospérité n’est qu’un phénomène passager ou une transformation structurelle qui redéfinit l'infrastructure technologique.
Directeur de Meta AI, Alexandr Wang : Pourquoi je veux créer Muse
Muse a atteint 2,8 millions de téléchargements en seulement 12 jours, dépassant les performances de ChatGPT sur la même période et établissant un record de 264 000 téléchargements quotidiens aux États-Unis — la capitalisation boursière de Meta a ainsi bondi de 234 milliards de dollars. Derrière ce succès se trouvent la lettre ouverte du Chief AI Officer Alexandr Wang sur le "désir humain" et l’acquisition de 14,3 milliards de dollars opérée par Mark Zuckerberg, autrefois qualifiée de "folie" : aujourd’hui, cela apparaît sans doute comme l’une des meilleures affaires en matière de talents de l’histoire de la Silicon Valley.
Prix des cryptos
Plus
