Comment la compétition de trading Synthetix est devenue un cours sur les risques des contrats

Auteur : Eric, Foresight News

Titre original : Synthetix a organisé un concours de trading de contrats, mais l'effet dissuasif a été spectaculaire…

Le « vétéran DeFi » Synthetix, qui est revenu du OP Mainnet au réseau principal Ethereum, a lancé il y a un mois un concours de trading de contrats. Ce protocole DeFi, lancé dès 2018 sur Ethereum, a fait un long détour avant de revenir finalement sur le réseau principal, et après avoir exploré les domaines des stablecoins et des actifs synthétiques, il a choisi de se concentrer sur un perp DEX à carnet d’ordres.

Cependant, comme Synthetix l’a lui-même reconnu, ils ont effectivement une certaine expérience sur le perp DEX, ayant déjà opéré sur OP Mainnet pendant deux ou trois ans. Mais ces années ont, selon leurs propres mots, été gaspillées, et ce retour sur le réseau principal Ethereum marque en quelque sorte un nouveau départ.

Mais ce n'est pas le plus important. L’essentiel, c’est que pour célébrer ce nouveau départ et promouvoir leur nouvelle plateforme, Synthetix a organisé un concours de trading de contrats, qui s’est tenu du 20 octobre au 20 novembre, heure locale, soit tout juste terminé selon l’heure de Pékin.

Le résultat du concours a été catastrophique ; je ne sais pas si l’effet promotionnel a été atteint, mais en matière de dissuasion à jouer avec les contrats, ce concours a vraiment eu une grande valeur éducative…

Ne rien faire et gagner 100 000

À quel point le résultat a-t-il été catastrophique ? Selon le classement publié par Synthetix, sur les 98 participants, seuls 12 n’ont pas perdu d’argent, dont deux n’ont effectué aucune opération, 68 ont perdu plus de 90 % et 27 ont tout perdu.

Voici un bref aperçu des règles du concours. Synthetix prévoyait d’inviter 100 personnes pour la première saison, dont 50 par invitation directe. Ces invités étaient des influenceurs du trading sur X ou des dirigeants de sociétés reconnues dans le secteur, comme James Wynn (qui a gagné 100 millions en 70 jours avant de tout perdre), le CEO de Wintermute Evgeny Gaevoy, le fondateur de Synthetix Kain et Bodhi Ventures fondé avec Jordan, ainsi que des figures de la communauté chinoise comme Feng Wuxiang et Zhuifeng Lab, et même le média Web3 zoomer.

Les 50 autres places étaient attribuées parmi ceux ayant préchargé sUSD ou sUSDe et les détenteurs de points Kwenta, pour un total de 98 participants. La répartition des prix était très inégale : le premier prix était de 1 million de dollars, tandis que les places 2 à 10 ne recevaient qu’un maximum de 25 000 SNX (environ 15 000 dollars à la fin du concours) et un NFT Patrons donnant droit à un airdrop de tokens Infinex.

Chaque participant disposait de 50 000 USDT de marge au début du concours, et le 5 novembre, 50 000 USDT supplémentaires étaient ajoutés à chaque compte. De plus, à partir du 1er novembre, la communauté pouvait voter pour attribuer un airdrop de 10 000 USDT à un participant dont la marge était inférieure à 1 000 USDT. Bien entendu, ces USDT ne pouvaient être utilisés que sur la plateforme et n’étaient pas retirables.

Il n’y avait pratiquement aucune limite sur l’effet de levier, et les marchés concernaient les principaux actifs crypto tels que BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, SUI et ENA. Avec de telles règles, la plupart des participants n’avaient qu’un seul objectif : gagner.

Alors que beaucoup testaient prudemment au début, Feng Wuxiang a pris une avance considérable en utilisant un fort effet de levier pour miser à la hausse, semblant inatteignable.

Mais la fin… Après 132 transactions pour une valeur totale de plus de 70 millions de dollars, Feng Wuxiang a été liquidé lorsque le bitcoin est tombé sous les 90 000 il y a quelques jours. C’est le meilleur exemple du dicton « tu peux battre le marché 100 fois, mais il suffit que le marché te batte une fois ». Feng Wuxiang a lui-même déclaré sur X que tout le monde visait la première place, et qu’il était difficile d’obtenir un ROI élevé sans fort effet de levier, mais il a aussi rappelé qu’en trading réel, il vaut mieux utiliser un faible levier et bien se couvrir.

Le vainqueur du concours est Gmoney, qui compte près de 320 000 abonnés sur X. Gmoney s’est fait connaître en janvier 2021 en achetant CryptoPunk #8219 pour 140 ETH (environ 176 000 dollars à l’époque), établissant un record de prix. Ce NFT est toujours sa photo de profil sur X.

En réalité, jusqu’à hier soir, le leader était encore Bodhi Ventures, dirigé par des membres de Synthetix, avec une avance de plusieurs centaines de milliers de dollars. Mais la stratégie long du « champion précédent » et la stratégie short de Gmoney ont inversé la situation lors d’un nouveau mouvement de marché hier soir, offrant un « coup de grâce » juste avant la fin du concours.

Au final, seuls 10 participants sont restés « à flot », dont notre vieil ami James, qui n’a rien fait et a failli entrer dans le top 10. Sur Polymarket, où l’on pouvait parier sur le vainqueur, parmi les 59 participants listés, 6 ont fait des profits, 2 n’ont rien fait, et sur les 51 restants, 1 a perdu moins de 20 %, et seulement 11 ont perdu moins de 90 %.

Les dix premiers ont transformé 1 million de dollars de capital en 2,184 millions de dollars, le champion à lui seul ayant gagné 1,117 million de dollars. Selon les règles, Synthetix a distribué un total de 10 millions d’USDT en capital fictif, dont il ne restait que 4 020 154 dollars à la fin, soit une perte totale de près de 6 millions de dollars. Si c’était de l’argent réel, Synthetix aurait eu du mal à l’accepter. Et si vous aviez été la contrepartie de tous les participants, avec suffisamment de fonds, vous auriez pu gagner 6 millions de dollars en un mois, ce qui est assez excitant à imaginer.

Comme l’a dit Feng Wuxiang, la lutte pour la première place a poussé tout le monde à prendre des risques inconsidérés, et même après avoir reçu 50 000 USDT supplémentaires, beaucoup ont tout perdu. Ce résultat a, selon moi, bien plus de valeur éducative pour dissuader de jouer que pour promouvoir la plateforme : la plupart des « meilleurs » traders soigneusement sélectionnés ont presque tout perdu, alors qu’en est-il des gens ordinaires ?

Avec le recul, le concours a commencé au tout début d’une chute continue du marché ; malgré un léger rebond initial, le marché n’a fait que baisser, avec une chute de 30 % du prix du bitcoin pendant la période du concours. Les participants qui ont tout perdu ou presque ont évidemment pris des positions longues de manière obstinée.

L’avidité et l’entêtement humains ne connaissent ni race, ni sexe, ni âge. Souvenez-vous : ce que vous voyez chez les autres dans ce concours, c’est aussi vous-même.

La deuxième saison du « concours dissuasif » démarre le mois prochain

Après la première saison, la deuxième saison de ce « concours dissuasif » débutera le 1er décembre. Le nombre de participants sera porté à 1 000, dont 200 traders d’élite et 800 membres de la communauté. Les invités devront partager leur avis sur le concours sur X pour obtenir leur ticket d’entrée, tandis que les membres de la communauté seront sélectionnés parmi les 800 premiers utilisateurs ayant déposé au moins 10 000 sUSD sur Synthetix.

Peut-être en tirant les leçons de la première saison, la répartition des prix de la deuxième saison sera beaucoup plus équilibrée.

Si vous souhaitez vous challenger, vous pouvez essayer avec les « jetons fictifs » fournis par l’organisateur. Si la fin tragique de la première saison était due à la répartition des prix, nous avons des raisons d’attendre les résultats de la deuxième saison, pour voir si c’est la tentation du gros lot qui suscite l’avidité, ou si la nature humaine est tout simplement ainsi.