Le Bitcoin se prépare à un changement du bilan de la Fed alors que le cycle de liquidité s ’inverse
La décision de la Federal Reserve de mettre fin à son programme de resserrement quantitatif place les marchés crypto à un tournant critique, les investisseurs se demandant si ce changement relancera la hausse de Bitcoin ou entraînera une répétition du repli post-politique de 2019.
Les commentaires du président de la Federal Reserve, Jerome Powell, mardi ont laissé entendre une fin à la réduction du bilan de la banque centrale, également connue sous le nom de resserrement quantitatif.
Ce processus est haussier pour les actifs à risque comme Bitcoin, ont précédemment déclaré Decrypt des experts. Cependant, le pivot de la Fed pourrait être une arme à double tranchant.
Historiquement, de telles transitions ont d'abord été accueillies par de la volatilité mais ont finalement ouvert la voie à des flux de capitaux vers des investissements à rendement plus élevé à mesure que l'assouplissement commence.
"Malgré une baisse de taux de 25 points de base, les traders revoient à la baisse leurs attentes concernant un nouvel assouplissement, n'anticipant plus qu'une faible probabilité d'une autre baisse en décembre", a déclaré Riya Sehgal, analyste de recherche chez Delta Exchange, à Decrypt. "Les flux d'ETF confirment ce ton prudent, avec des sorties de 197,5 millions de dollars des fonds Bitcoin et de 66,2 millions de dollars des fonds Ethereum."
Cependant, le contexte actuel, marqué par une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et des pressions politiques sur la Fed, rappelle fortement 2019.
“Les parallèles sont clairs : pression tarifaire, ingérence politique et une Fed accommodante, mais cette fois Bitcoin se trouve au centre des flux de liquidité mondiaux,” a déclaré Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget, à Decrypt. “Contrairement au marché pré-institutionnel de 2019, le paysage crypto actuel pourrait amplifier la hausse plutôt que déclencher du stress.”
“La situation est très différente du cycle de liquidité de 2019,” a déclaré Sean Dawson, responsable de la recherche chez la plateforme de trading d’options on-chain Derive, à Decrypt, citant des différences clés dans le contexte macroéconomique.
Dawson a souligné que le taux d'intérêt actuel d'environ 4 % est bien supérieur aux 2,5 % observés en 2019, ce qui signifie “qu'il y a plus d'énergie accumulée sur les marchés qui pourrait se diriger vers des actifs à risque comme Bitcoin si les taux venaient à baisser.”
Un changement imminent à la tête de la banque centrale impliquant un remplaçant choisi par Trump accélérerait également probablement les baisses de taux, a ajouté l'analyste, suggérant que cela créerait une “Fed fiscalement laxiste” qui serait “extrêmement bénéfique pour les détenteurs de Bitcoin.”
Bien que Lee reconnaisse que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et la pression politique puissent provoquer une volatilité à court terme et entraîner une correction de 10 % à 15 % pour Bitcoin, il estime que “le cycle d’assouplissement plus large crée un climat favorable pour les actifs à risque.”
“Les traders d’options recherchent toujours une assurance à court terme, signe que la peur provoquée par le krach d’octobre reste vive dans la mémoire du marché,” a noté Dawson, faisant écho à la prudence exprimée par Lee.
Malgré la possibilité de baisses à court terme, les deux experts s’accordent à dire que les perspectives à long terme sont résolument haussières, portées par la nouvelle réalité réglementaire et macroéconomique.
“Nous sommes véritablement en territoire inconnu ; l’administration actuelle mise tout sur l’adoption des cryptos, associée à l’attente de taux plus bas, ce qui est extrêmement positif pour Bitcoin,” a déclaré Dawson.
L’assouplissement de la Fed est nécessaire pour que Bitcoin sorte de la fourchette de 105 000 à 115 000 dollars, a déclaré l’analyste, prévoyant un objectif de 200 000 dollars pour le troisième trimestre 2026, sous réserve d’évolutions macroéconomiques et géopolitiques favorables.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Le rapport du troisième trimestre approche, Samsung Electronics et SK Hynix face à des "attentes très élevées", un test pour le "commerce mondial de l’IA".
La vague de l'IA stimule un "super cycle" mondial des semi-conducteurs. Samsung et SK Hynix pourraient voir leur bénéfice opérationnel combiné au troisième trimestre approcher le record historique de 190 000 milliards de wons. La bataille pour le HBM4 s’intensifie, tandis que l’IA agent augmente la demande en bande passante mémoire par dix ; la mémoire devient le véritable "sang" des centres de données AI. Deux rapports financiers imminents détermineront si cette prospérité n’est qu’un phénomène passager ou une transformation structurelle qui redéfinit l'infrastructure technologique.
Directeur de Meta AI, Alexandr Wang : Pourquoi je veux créer Muse
Muse a atteint 2,8 millions de téléchargements en seulement 12 jours, dépassant les performances de ChatGPT sur la même période et établissant un record de 264 000 téléchargements quotidiens aux États-Unis — la capitalisation boursière de Meta a ainsi bondi de 234 milliards de dollars. Derrière ce succès se trouvent la lettre ouverte du Chief AI Officer Alexandr Wang sur le "désir humain" et l’acquisition de 14,3 milliards de dollars opérée par Mark Zuckerberg, autrefois qualifiée de "folie" : aujourd’hui, cela apparaît sans doute comme l’une des meilleures affaires en matière de talents de l’histoire de la Silicon Valley.
UBS : maintient la note « neutre » sur Tesla (TSLA.US), objectif de cours à 385 dollars, la logique de fixation du prix des actions dominée par le récit de l’IA
UBS prévoit que les livraisons mondiales de Tesla au troisième trimestre 2026 (3T26) seront d'environ 470 000 véhicules, soit une baisse de 5 % en glissement annuel et de 1 % en glissement trimestriel.
La vague de l'IA résiste fermement aux « 5 % de rendement des bons du Trésor américain » ! Le Nasdaq atteint un nouveau sommet, renforçant le modèle « 80/20 », tandis que Wall Street réévalue la proportion entre actions et obligations.
Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a atteint environ 5,53 %, son plus haut niveau depuis 2004, tandis que le Brent reste au-dessus de 100 dollars par baril. Les actifs risqués résistent de nouveau à la pression, reflétant la confiance des investisseurs dans le fait que la commercialisation des applications d’IA et la croissance des bénéfices des entreprises peuvent, dans une certaine mesure, compenser l’impact de la hausse des coûts de financement et du taux d’actualisation.
Prix des cryptos
Plus
